B-S-M模型：
B-S-M模型是多期的二叉树期权定价模型在极限条件下收敛而成（数学推导过程见John Hull的教材）。
B—S—M定价模型的六个基本假设：
（1）标的资产价格服从几何布朗运动。
（2）标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空。
（3）期权有效期内，无风险利率r和预期收益率是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金。
（4）标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃。
（5）标的资产的价格波动率为常数。
（6）无套利市场。
B—S—M偏微分方程
无红利标的资产欧式看涨期权C和看跌期权P的定价公式为：
其中，
S：无收益标的资产的价格当前价格
σ：无收益标的资产的价格波动率
K：欧式看涨期权的执行价格
T：欧式看涨期权的到期时间
C：欧式看涨期权的价格
N(d)：标准正态分布函数，且N(-d)=1-N(d)（具体值可以查标准正态概率值表）
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