期货从业资格期货投资分析精选试题
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1、根据DW指标数值做出的合理判断是()。
A.回归模型存在多重共线性
B.回归模型存在异方差问题
C.回归模型存在一阶负自相关问题
D.回归模型存在一阶正自相关问题
参考答案：D
参考解析：DW检验法是用于检验序列相关性的方法。DW检验示意图如下图所示。当DW=0.384时，可知模型存在一阶正自相关问题。
2、在进行敏感性分析时，需要注意的是()。
A.风险因子变动越大，敏感性分析的准确性就越好
B.风险因子在小范围变动时才有意义
C.风险因子变动过大时，得出的结果精确性就比较差
D.产品的两个结算日之间相隔较远的话，风险因子的变化就可能比较大
参考答案：BCD
参考解析：首先，敏感性分析通常都是基于产品定价模型的一阶或者二阶线性分析，所以得出的数字通常在风险因子变动小范围内时才有意义，特别是对于含有期权这种非线性衍生品的产品而言。如果风险因子变动过大，那么根据敏感性分析得出的结果的精确性就比较差。其次，对照到实际中，一些产品特别是场外交易的衍生品通常只有到期才结算，或者结算的频率远远低于产品存续期间交易日的数量。如果两个结算日之间相隔较远的话，风险因子的变化就可能比较大，那么敏感性分析的准确性就比较差了。
