1、下列关于期货合约和远期合约的表述，有误的是（）。
A.期货合约交易通常是在交易所进行的
B.为了提高交易效率，远期合约也是标准化的
C.在远期合约中，同意在将来某一时刻以约定价格买入标的资产的一方被称为持有多头寸
D.与远期合约类似，期货合约也是约定在将来某一指定时刻以约定价格交易某一标的资产的合约
参考答案：B
参考解析：为了提高交易效率，交易所对期货合约进行了标准化。（远期合约是场外交易的非标准化合约）
2、在金融市场中，远期和期货定价的基本原理主要包括无套利定价理论和（）。
A.交易成本理论
B.持有成本理论
C.时间价值理论
D.线性回归理论
参考答案：B
参考解析：远期和期货定价的基本原理主要包括无套利定价理论和持有成本理论。
3、若国债期货市场价格低于其理论的价格，不考虑交易成本，宜选择的套利策略是（）。
A.买入国债现货和期货
B.买入国债现货，卖出国债期货
C.卖出国债现货和期货
D.卖出国债现货，买入国债期货
参考答案：D
参考解析：根据无套利原则，如果两种金融资产未来任意时点的现金流完全相同(称为互为复制)，则当前的价格必然相同，即F0=S0erT。如果市场价格与理论价格不一致，则在有效市场一定存在套利机会。假设F0＞S0erT，则市场参与者愿意借入S0现金买入1单位标的资产，同时持有1单位标的资产的期货空头。在到期日T时，交割期货头寸，可以盈利F0-S0erT。这种盈利促使市场中套利者不断重复这种操作，从而抬高标的资产当前价格并压低远期价格，直到F0=S0erT为止；反之亦然。
4、持有成本假说认为现货价格和期货价格的差由（）组成。
A.融资利息
B.仓储费用
C.风险溢价
D.持有收益
参考答案：A,B,D
参考解析：持有成本理论认为，现货价格和期货价格的差(持有成本)由三部分组成：融资利息、仓储费用和持有收益。
5、短期国债期货标的资产通常是零息债券，没有持有收益，持有成本也只包括购买国债所需资金的利息成本。（）
A.错
B.对
参考答案：对
参考解析：短期国债期货标的资产通常是零息债券，没有持有收益，持有成本也只包括购买国债所需资金的利息成本，因此其期货定价公式与不支付红利的标的资产定价公式一致。
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