2025年期货投资分析章节习题精选：第二章

1、【单选题】标的不支付红利的欧式期权的执行价格为K，资产期初价格为S₀，到期期限为t，无风险利率为r，则看涨期权价格C_E和看跌期权价格P_E之间的平价关系为（）。

A.

B.

C.

D.

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参考答案：D

参考解析：

2、【单选题】在持有成本理论模型假设下，若F表示期货价格，S表示现货价格，W表示持有成本，R表示持有收益，那么期货价格可表示为（）。

A.F=S+W-R

B.F=S+W+R

C.F=S-W-R

D.F=S-W+R

3、【单选题】假设美元兑英镑的外汇期货合约距到期日还有6个月，当前美元兑英镑即期汇率为1.5USD/GBP，而美国和英国的无风险利率分别是3%和5%，则该外汇期货合约的远期汇率是（  ）USD/GBP。

A.1.475

B.1.485

C.1.495

D.1.515

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参考答案：B

参考解析：考点：外汇期货的标的资产为外汇。一般而言，持有收益率是该外汇发行国的无风险连续利率r_F。本国无风险连续利率记为r_D。在直接标价法下，远期汇率F_t和即期汇率S_t的关系表示为：

4、【多选题】资产的价格波动率σ用于度量标的资产收益的不确定性，常用（）来估计。

A.历史数据

B.隐含波动率

C.无风险收益率

D.资产收益率

5、【多选题】二叉树模型是由（）提出的期权定价模型。

A.康奈尔

B.马克·鲁宾斯坦

C.约翰·考克斯

D.斯蒂芬·罗斯

6、【多选题】下列关于Gamma的说法错误的有（ ）。

A.Gamma值较小时，意味着Delta对资产价格变动不敏感

B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较大

C.平价期权的Gamma最小

D.波动率增加将使行权价附近的Gamma减小