基差为零意味着现货价格与期货价格相等。从理论上来说，这是一种理想状态，表明市场处于完全有效的状态，期货价格能够准确反映现货价格，不存在因市场摩擦、预期差异等因素导致的价格偏离。在这种情况下，期货市场的价格发现功能得到了完美体现，市场参与者可以根据期货价格准确预判现货价格，套期保值能够实现完全的风险对冲。
在实际市场中，基差为零的情况相对较少，但在某些特定条件下是可能出现的。比如，在期货合约临近交割日时，随着期货市场和现货市场的联系愈发紧密，期货价格逐渐向现货价格回归，有可能出现基差为零的情况。此外，当市场信息完全对称，市场参与者对未来价格的预期一致，且不存在运输成本、仓储成本、交易成本等因素的干扰时，也可能出现现货价格与期货价格相等的情况。然而，在现实中，市场往往存在各种不确定性和成本因素，如供求的动态变化、信息传递的时滞、交易成本等，这些都会导致现货价格和期货价格难以完全相等，所以基差为零的情况并不常见，但它是市场追求的一种理想均衡状态。
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