基差走强和走弱对企业套期保值策略的制定具有重要的指导意义。
当基差走强时，对于进行卖出套期保值的企业来说，是较为有利的情况。因为基差走强意味着现货价格涨幅超过期货价格涨幅，或者现货价格跌幅小于期货价格跌幅，在这种情况下，期货市场的盈利可能会大于现货市场的亏损，两者相抵后会存在净盈利。企业可以适当增加套期保值的头寸，以获取更好的风险对冲和盈利效果。例如，某农场进行小麦卖出套期保值，若基差走强，农场可以考虑增加卖出小麦期货合约的数量，锁定更多的销售利润。
而对于进行买入套期保值的企业，基差走强则可能带来不利影响。因为期货市场亏损可能大于现货市场盈利，导致套期保值后存在净亏损。此时企业需要谨慎评估市场情况，可能需要减少套期保值的头寸，或者调整套期保值的时机。比如，某饲料企业进行豆粕买入套期保值，若基差走强，企业可以考虑减少买入豆粕期货合约的数量，或者推迟建仓时间，以降低成本和风险。
当基差走弱时，情况则相反。对于卖出套期保值的企业，基差走弱可能导致期货市场亏损大于现货市场盈利，存在净亏损，企业应谨慎评估套期保值策略，可能需要减少套期保值头寸或调整操作方式。而对于买入套期保值的企业，基差走弱意味着期货市场盈利可能大于现货市场亏损，存在净盈利，企业可以适当增加套期保值头寸，更好地锁定采购成本。总之，企业需要密切关注基差的变化，根据基差走强或走弱的情况，灵活调整套期保值策略，以实现最佳的风险对冲和经营效益。
