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蝶式套利的价差变动怎么影响盈亏?

来源:233网校 2025-08-14 00:09:37

蝶式套利的价差变动怎么影响盈亏?

需关注 “近月 - 居中” 和 “居中 - 远月” 的价差变动 。比如 “买近月、卖居中、买远月” ,若 “近月 - 居中的价差缩小” 且 “居中 - 远月的价差扩大” ,整体就盈利 (具体计算需结合三个合约的价差变化 )。

考试考 复杂计算题 ,但初级考试中,一般考 “蝶式套利涉及三个合约、风险收益低” 等概念,深入计算考频低 。需理解 “多价差变动共同影响盈亏” 的逻辑,应对概念题即可 。

总结:这两类考点,核心是理解 “价差逻辑” 和 “跨期套利的方向 + 价差变动” 。学习时,紧扣教材案例,抓 “价差计算、方向匹配、盈亏关联” ,就能吃透考试重点 !

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