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如何理解牛市价差期权策略?

来源:233网校 2025-12-23 09:19:24
导读:了解牛市价差期权策略的基本概念和应用场景,掌握其构建方法及风险收益特征。

如何理解牛市价差期权策略?

牛市价差期权策略是一种常用的期权交易策略,它通过买入一个较低执行价格的看涨期权,同时卖出一个较高执行价格的看涨期权来构建。这种策略适用于投资者预期标的资产价格将温和上涨的情况。

构建方法:假设当前某股票价格为100元,投资者可以买入一份执行价格为95元的看涨期权,并卖出一份执行价格为110元的看涨期权。这样做的目的是限制了潜在的最大损失(即两份期权的权利金之差),同时也锁定了最大可能收益。

风险与收益:如果到期时股价低于95元,则该策略将亏损两份期权权利金的差额;若股价介于95元至110元之间,则随着股价上涨而获利;当股价超过110元后,无论再怎么上涨,总收益都将固定不变。

应用场景:对于那些对市场持乐观态度但又担心大幅波动带来损失的投资者来说,牛市价差是一个很好的选择。

科目:期货基础知识

考点:价差期权策略

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