如何通过宽跨式期权组合策略进行交易？
宽跨式期权组合策略是一种常用的组合期权策略，适用于投资者预期标的资产价格将在未来一段时间内出现大幅波动，但不确定具体方向的情况。这种策略通过同时买入不同执行价格的看涨和看跌期权来实现。
宽跨式期权组合策略的构建方式
- 买入一份较高执行价格的看涨期权。
- 买入一份较低执行价格的看跌期权。
所有期权具有相同的到期日。
宽跨式期权组合策略的特点
- 有限的风险：最大亏损是初始投入的净权利金。
- 无限的收益：如果标的资产价格大幅上涨或下跌，收益潜力较大。
- 适用场景：适用于对市场有大幅波动预期但方向不确定的投资者。
示例
假设某投资者预期某股票价格将在未来一个月内出现大幅波动，但不确定是上涨还是下跌，他可以构建如下宽跨式期权组合策略：
- 买入一份执行价格为110元的看涨期权，权利金为3元。
- 买入一份执行价格为90元的看跌期权，权利金为4元。
此时，投资者的净权利金支出为7元（3 + 4 = 7）。如果股票价格在到期时大幅上涨超过110元或大幅下跌低于90元，该策略将帮助投资者获得较高的收益；即使股票价格保持在90元到110元之间，投资者的最大损失也仅限于初始投入的7元。
通过这种方式，宽跨式期权组合策略不仅能够帮助投资者在市场波动较大的情况下获利，还能有效控制风险，是一种灵活的投资选择。
科目：期货基础知识
考点：组合期权策略
