期货及衍生品市场价格发现功能如何定义？
期货及衍生品市场价格发现功能是指通过期货及衍生品市场交易活动，形成反映未来一段时间内商品供求关系的价格信号。这一功能是期货及衍生品市场的重要特征之一。
价格发现功能的原因
- 大量信息的加工与处理：期货及衍生品市场汇集了大量来自不同方面的信息，包括宏观经济数据、行业动态、政策变化等。这些信息经过市场的竞争性交易被加工和分析，最终形成对未来价格的预期。
- 参与者广泛：期货及衍生品市场的参与者不仅包括生产者、消费者，还包括投机者和套期保值者。这些参与者根据自己的信息和判断进行买卖，使得市场价格能够更全面地反映市场预期。
- 公开透明的交易机制：期货及衍生品市场采用集中竞价的方式，交易过程公开透明，避免了信息不对称带来的价格扭曲。
价格发现的特点
- 前瞻性：期货及衍生品市场价格反映了市场对未来一段时间内商品供求关系的预期，具有较强的前瞻性。
- 权威性：由于期货及衍生品市场的价格是由大量参与者基于广泛的信息形成的，因此具有较高的权威性。
- 指导性：期货及衍生品市场价格可以为现货市场的生产和销售提供重要的参考依据，有助于企业合理安排生产和经营计划。
- 稳定性：相比现货市场价格的波动性，期货及衍生品市场价格更加稳定，减少了市场风险。
例如，上海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经成为国家和行业认可的资源定价依据，并在国际上产生了影响。这充分体现了期货及衍生品市场价格发现功能的重要性。
科目：期货基础知识
考点：价格发现的功能
