价差与期货价差套利

正确答案: B

答案解析: 如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们称这种套利为买入套利。①的价差为40元／吨，②的价差为15元／吨，③的价差为45元／吨，④的价差为40元／吨。

正确答案: A

答案解析: 期货价格高于现货价格或者远期期货合约价格大于近期期货合约价格时，这种市场状态称为正向市场。在正向市场上，牛市套利是指买入较近月份合约同时卖出较远月份合约，只有在价差缩小时才能够盈利。

正确答案: C

答案解析: 7月1日建仓时的价差=4520-4420=100（元/吨）。
持有一段时间后，
A项，价差=4600-4480=120（元/吨）；
B项，价差=4480-4380=100（元/吨）；
C项，价差=4450-4450=0（元/吨）；
D项，价差=4480-4400=80（元/吨）。
由此可知，与7月1日建仓时相比，价差缩小的是C、D两项，故本题答案为C、D。

正确答案: B

答案解析: 当前价差=1．3510-1．3500=0．0010，10天后的价差=1．3528-1．3513=0．0015，所以价差扩大了5个点。故本题答案正确。

正确答案: A

答案解析: 投资者认为目前的价差偏大，想缩小价差，那么就要卖出价格较高的一边同时买入价格较低的一边，因此为卖出套利，建仓时价差：1'140，平仓时价差：0'300，因此价差缩小0′160，卖出套利，价差缩小，盈利，因此盈利：16/32×1000×10=16×31.25×10=5000美元