股指期货期现套利

正确答案: D

答案解析: 【233网校独家解析，禁止转载】
无套利区间的上界：F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d)×（T-t）/365]+TC=3000×[1+（5%-1%）×1÷12]+35=3045点；
无套利区间的下界：F（t，T）-TC==S（t）[1+（r-d)×（T-t）/365]-TC=3000×[1+（5%-1%）*1÷12]-35=2975点；
因此，相应的无套利区间为（2975，3045）；只有实际期指高于上界时，正向套利才能够获利；反之，当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。故本题选D。
【考查考点】第八章>>股指期货 >>第四节 股指期货投机与套利交易>>股指期货期现套利

正确答案: A

答案解析:
1200*[1+(10%-2%)*3/12]=1224 

正确答案: B

答案解析: 无套利区间，是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而可能导致亏损。

正确答案: C

答案解析: 现实中，很少会有股指期货合约的市场价格恰好等于股指期货理论价格的情况，多数情况下股指期货合约实际价格与股指期货理论价格总是存在偏离。
当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为正向套利，选项C正确。
当存在期价低估时，交易者可通过买入股指期货的同时卖岀对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为反向套利。

正确答案: A

答案解析: 市值99万元，对应的指数是，99万元/300=3300点；红利6600元，对应的指数是，6600元/300=22点；
99万元，期限3个月的资金占用成本为：3300×6%×3/12 = 49.5点；1个月后收到红利6600元，剩余2个月的本利和为：22+22×6%×2/12=22.22点；
该远期合约的理论价格为：现货价格+资金占用成本-利息收入=3300+49.5-22.22=3327.28点。