期权的价格范围及看涨和看跌期权的平价关系

正确答案: B

答案解析: 看涨期权给予买方在未来买入标的资产的权利，如果该权利的价格高于标的资产的价格，那么投资者会选择直接购买标的资产，从而使看涨期权价格下降。看跌期权赋予持有者未来以行权价格卖出标的资产的权利，其未来收益等于行权价格减去行权时标的资产价格，再减去权利金，当标的资产价格为0时，看跌期权买方的最大收益为执行价格-权利金，如果权利金高于执行价格，看跌期权买方会选择抛售期权从而使权利金下降。

正确答案: B

答案解析: 期权价格上下限即期权价格范围，期权价格上限是指期权价格可能达到的最高价；期权价格下限是指期权价格可能达到的最低价。

正确答案: B

答案解析: 看涨期权和看跌期权平价关系的决定依据是无套利均衡原理，如果看涨期权和看跌期权的价格关系不满足平价关系式时存在无风险套利机会。故本题答案正确。

正确答案: B

答案解析: 期权价格下限的决定依据是无套利均衡原理，当期权市场价格低于价格下限时，预示着期权价格被低估，可据此构建相应的无风险套利策略 （不考虑交易成本）。故本题答案正确。

正确答案: C

答案解析: 基于看涨期权价格下限的无风险套利策略为：借标的资产卖出， 卖出价格为S；同时将卖出资金买进看涨期权，支付权利金c，并将剩余资产以无风险利率r投资至期权到期。
基于看跌期权价格下限的无风险套利策略为：以无风险利率r借入资金，期限为（T-t），借款金额等于执行价格的现值，将借入资金购买看跌期权和标的资产，剩余少量资金进行无风险投资至期权到期。
故本题答案为C。