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期权基本交易策略

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期权基本交易策略考点解析

所属考试:期货从业
授课老师:王佳荣
所属科目:期货基础知识
考点标签: 运用
所属章节:第九章 期权/第三节 期权交易策略/期权基本交易策略
所属版本:2025

期权基本交易策略介绍

期权基本交易策略是指用单个期权构建的策略,包括买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权、卖出看跌期权四种。
专题更新时间:2025/08/21 18:02:06
期货基础知识点:买进看跌期权规避标的资产价格下跌风险有哪些特征

期货基础知识点:买进看跌期权规避标的资产价格下跌风险有哪些特征

(1)资金占用可能更少,购买看跌期权所支付的权利金较卖出期货合约所需缴纳的保证金可能更少,而且无须考虑后续需要补交资金的问题。但权利金一旦支付,所有权便发生转移,是看跌期权买方取得按约定价格卖出标的资
2024-07-17 浏览:84
期货基础知识点:什么是看跌期权空头到期损益分析

期货基础知识点:什么是看跌期权空头到期损益分析

卖岀看跌期权并持有合约至到期,卖方或被要求履约,或无须履约期权作废。卖出看跌期权损益与买进看跌期权刚好相反,看跌期权卖方能够获得 的最高收益为卖出期权收取的权利金。C:期权价格 K:执行价格 K+C:
2024-07-17 浏览:64
期货基础知识点:什么是卖出看跌期权综合分析

期货基础知识点:什么是卖出看跌期权综合分析

卖出看跌期权综合分析
2024-07-17 浏览:57
期货基础知识点:什么是卖出看跌期权如何运用

期货基础知识点:什么是卖出看跌期权如何运用

(1)获得价差收益或权利金收益。卖出看跌期权赚取权利金或期权价差收益的基本情形可分为以下两种:①交易者通过对标的资产价格变动趋势分析,认为标的资产价格会横盘整理或小幅上涨,或隐含波动率高、期权价格被高
2024-07-17 浏览:66
期货基础知识点:什么是看跌期权多头到期损益分析

期货基础知识点:什么是看跌期权多头到期损益分析

买进看跌期权并持有合约至到期,买方或行权卖出标的资产,或放弃执行期权,期权作废。C:期权价格 K:执行价格 K+C:期权到期损益平衡点
2024-07-17 浏览:73

期权基本交易策略考点试题

多选题 1.以下关于买进看跌期权的说法中,正确的是( )。
A . 买进看跌期权比卖出期货可获得更高的收益
B . 如果已持有期货多头头寸,买进看跌期权可对其加以保护
C . 交易者预期标的物价格下跌,适宜买进看跌期权进行投资
D . 买进看跌期权比卖出期货具有更高的风险

正确答案: B

答察解析: A项错误,只有在标的资产价格变动符合投资者预期时,买进看跌期权才可获益,否则有亏损的可能;
B项正确,如果已持有期货多头头寸,为防止期货价格下跌带来的风险,可买进看跌期权加以保护
C项正确、D项错误,如果预期标的资产价格有较大下跌可能,通过买进看跌期权持有标的资产空头比直接卖出标的期货合约或融券卖出标的资产所需要的初始资金少,风险更小。
故本题答案为B、C。

判断题 2.标的资产市场价格越低,看涨期权空头盈利越大。
A .
B .

正确答案: A

答察解析: 看涨期权空头最大的盈利即为期权费。

单选题 3.关于买进看跌期权的盈亏平衡点(不计交易费用),以下说法正确的是(  )。
A . 盈亏平衡点=执行价格+权利金
B . 盈亏平衡点=期权价格-执行价格
C . 盈亏平衡点=期权价格+执行价格
D . 盈亏平衡点=执行价格-权利金

正确答案: D

答察解析: 买进看跌期权损益平衡点=执行价格-权利金

单选题 4.卖出看跌期权的最大盈利为()。
A . 无限
B . 执行价格
C . 所收取的权利金
D . 执行价格一权利金

正确答案: C

答察解析: 看跌期权卖方能够获得的最大盈利为权利金。

单选题 5.某交易者以6美元/股的价格买入一张执行价格为100美元/股的看涨期权。则理论上,该交易者通过期权交易可能获得的最大利润和承担的最大损失分别为( )。(单位为100股,不考虑交易费用)
A . 9400美元;10600美元
B . 10600美元;600美元
C . 600美元;无限大
D . 无限大;600美元

正确答案: D

答察解析: 在期权交易中,买方的最大损失为权利金,潜在收益巨大;卖方的最大收益为权利金,潜在损失巨大。题干中该交易者属于期权的买方,买方的最大收益无限大,而其最大损失为权利金,权利金=6×100=600(美元)。

大咖讲解:期权基本交易策略

王佳荣
证券从业
期货从业
基金从业
从事金融类考试培训多年,知名金融培训师、金融机构中层管理、清华大学出版社金融教材副主编、上海人才培训市场促进中心特聘讲师。人称金融类培训界的“一哥”。
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