期货市场风险的类型与特征

（1）价格波动

对于商品的生产和经营者来说，价格波动的不可预期性增加了生产、经营的不稳定性，而期货市场特有的运行机制可能导致价格频繁乃至异常波动，从而产生较高风险。

（2）杠杆效应

期货交易实行保证金制度，交易者只需支付期货合约一定比例的保证金即可进行交易，保证金比例通常为期货合约价值的5%-15% ，以此作为合约的履约担保。这种以小博大的高杠杆效应，既吸引了众多投机者的加入，也放大了本来就存在的价格波动风险。

（3）非理性投机

在风险管理不健全、制度实施不严的情况下，投机者受利益驱使，极易利用自身的实力、地位等优势进行市场操纵等违法、违规活动。

（4）市场机制不健全

期货市场在运作中由于管理法规和机制不健全等原因，可能产生流动性风险、结算风险和交割风险等。

4、风险管理是识别、分析度量和处理损失敞口并进行风险控制以减轻损失带来不利影响的持续过程，也就是在一个有风险的环境里把风险减至最低的管理过程。

风险管理的基本流程

（1）风险的识别

1）风险识别是风险管理的首要环节。

2）在实践中，企业可以采用风险列举法、流程图分析法、分解分析法帮助识别风险。

风险列举法：指风险管理部门按照业务流程，列举出各个业务环节中存在的风险。

流程图法：指风险管理部门对整个业务过程进行全面分析，对其中各个环节逐项分析可能遇到的风险，找出各种潜在的风险因素。

分解分析法：指把一个复杂的事物分解为多个比较简单的事物，将大系统分解为具体的组成要素，从中分析可能存在的风险及潜在损失的威胁。

（2）风险的测度

风险的测度一般包括风险的预测和度量两个过程。风险的预测包括概率和强度两个方面。

预测风险的概率：通过资料积累和观察，发现造成损失的规律性。

预测风险的强度：假设风险发生，导致的直接损失和间接损失。

（3）风险的控制

风险控制包括两方面的内容：一是风控措施的选择，这是成本收益权衡的结果；二是制订切实可行的应急方案，最大限度地对所面临的风险做好充分的准备，当风险发生后，按照预设方案实施，将损失控制在最低限度。