期限利差可以作为国债交易策略的重要参考。一种常见的策略是期限套利,即通过买入长期国债同时卖空短期国债(或反之)来赚取期限利差的变化。当预期期限利差将扩大时,可以买入长期国债并卖空短期国债,因为长期国债的价格预计将上涨。相反,当预期期限利差将缩小时,可以卖空长期国债并买入短期国债,因为长期国债的价格预计将下跌。此外,还可以结合宏观经济数据和技术分析来预测期限利差的变化。例如,如果经济数据好于预期,市场可能预期未来利率上升,从而扩大期限利差,此时可以考虑买入长期国债。反之,如果经济数据不佳,市场可能预期未来利率下降,从而缩小期限利差,此时可以考虑卖空长期国债。