信用利差是市场对信用风险预期的重要指标。当市场预期信用风险将上升时,投资者会要求更高的收益率来补偿潜在的违约风险,从而导致信用利差扩大。这通常发生在经济放缓或金融市场动荡时期。相反,当市场预期信用风险将下降时,投资者对高风险债券的需求增加,信用利差缩小。例如,在2016年全球经济增长放缓期间,信用利差扩大,反映了市场对企业和政府债务偿还能力的担忧;而在2017年至2018年的全球经济复苏期间,信用利差缩小,反映了市场对经济前景的乐观预期。因此,通过观察信用利差的变化,投资者可以更好地理解市场对信用风险的预期,并据此调整投资策略。