在企业风险管理方面，信用违约互换有重要应用。
对于持有大量应收账款或债券投资的企业，可通过购买 CDS 来对冲信用风险。比如一家企业持有多家供应商的应收账款，担心部分供应商因财务问题无法按时付款，企业可以针对这些应收账款对应的参考实体购买 CDS。若供应商出现违约，企业可从 CDS 卖方获得赔偿，弥补应收账款损失。对于金融企业，如银行，通过购买 CDS 可以降低贷款资产的信用风险，优化资产质量。在金融市场投资策略中，CDS 也有多种用途。对于对冲基金等投资者，若预期某企业信用状况将恶化，可买入该企业的 CDS。当企业信用事件发生，CDS 价格上涨，投资者可通过出售 CDS 获利。另一方面，投资者也可以利用 CDS 进行信用套利。
例如，若市场上某企业债券收益率与 CDS 利差之间存在不合理关系，投资者可以通过同时买卖债券和 CDS 进行套利操作。此外，在构建投资组合时，CDS 可以作为分散风险的工具。通过将不同行业、不同信用质量参考实体的 CDS 纳入投资组合，与其他资产形成互补，降低整个投资组合的风险。所以，信用违约互换在企业风险管理中主要用于风险对冲，在金融市场投资策略中则用于投机获利、套利以及优化投资组合风险结构等。
