操作风险(运行风险)
(1)操作风险是衍生品业务开展过程中不当或失效的内部控制过程、人员和系统以及外部事件造成损失的可能性。
(2)识别操作风险,关键在于深入理解衍生品业务开展的流程,分析流程的各个环节,并从系统安全的角度,通过内部控制流程、机构、职责的设置,来实现操作风险的有效管理。
市场风险(价格风险):外部市场行情的变化给金融机构包括衍生品在内的资产组合的价值带来不确定变化。
信用风险:衍生品业务的交易对手方的违约可能性。场内交易的衍生品通常信用风险极低,场外交易的衍生品则存在或低或高的信用风险。
流动性风险:
(1)无法在较短时间内以合适的价格建立或者平掉既定衍生品头寸
(2)流动性风险与建仓或平仓所需的时间、交易的价格与产品的价值偏离程度均险成正比
(3)场外交易的衍生品的流动性风险要高于场内交易的流动性风险
模型风险:
(1)模型风险主要体现在估值层面和风险对冲操作层面。
(2)估值层面:金融产品卖出或买进时模型给出的价格失准,造成产品买入价格太高或者卖出价格太低,或者估值模型不能准确地反映资产、负债的价值状态,削弱相关报告的公允性。
(3)风险对冲操作:使用了错误的模型导致对冲比率偏离实际所需的对冲比率,据此构造的对冲交易策略可能出现偏差。
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王佳荣
金融圈达人
主讲:金融市场基础知识,期货基础知识,基金法律法规
从事金融类考试培训多年,知名金融培训师、金融机构中层管理、清华大学出版社金融教材副主编、上海人才培训市场促进中心特聘讲师。人称金融类培训界的“一哥”。
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孙婧
外汇分析师
主讲:期货法律法规,投资银行业务(保荐代表人),证券市场基本法律法规,中级法律法规与综合能力,初级法律法规与综合能力
曾就职于多家大型证券、期货公司,具有丰富的金融从业培训经验,外汇分析师,大学生金融交易大赛评委,同时拥有金融类多个从业资格。
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李泽瑞
金融培训高级讲师
主讲:证券投资顾问业务,发布证券研究报告业务(证券分析师),初级个人贷款,中级个人贷款,期货投资分析
经济学硕士、金融培训高级讲师,李泽瑞老师从事金融类考证培训,教学经验丰富,出口成“段子”,是一个让学员欲罢不能的很有个人风格的老师,江湖学员称被讲课耽误的“德云社”编外弟子。
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王佳荣
金融圈达人
主讲:金融市场基础知识,期货基础知识,基金法律法规
从事金融类考试培训多年,知名金融培训师、金融机构中层管理、清华大学出版社金融教材副主编、上海人才培训市场促进中心特聘讲师。人称金融类培训界的“一哥”。
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