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模型风险

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模型风险考点解析

所属考试：期货从业

授课老师：李泽瑞

所属科目：期货投资分析

考点标签：了解

所属章节：第十章衍生品业务风险管理/第一节风险识别/模型风险

所属版本：

模型风险介绍

模型风险：

（1）模型风险主要体现在估值层面和风险对冲操作层面。

（2）估值层面：金融产品卖出或买进时模型给出的价格失准，造成产品买入价格太高或者卖出价格太低，或者估值模型不能准确地反映资产、负债的价值状态，削弱相关报告的公允性。

（3）风险对冲操作：使用了错误的模型导致对冲比率偏离实际所需的对冲比率，据此构造的对冲交易策略可能出现偏差。

专题更新时间：2025/08/01 11:35:47

模型风险考点试题

单选题 1.下列关于模型风险的描述，不正确的是（）。

A . 模型风险主要体现在估值层面和风险对冲操作层面

B . 期权的风险指标计算存在一定的模型风险

C . 某金融衍生品没有二级市场，并且没有做市商，则该产品模型风险相对较高

D . 模型风险仅存在于建立金融衍生品的风险度量和对冲策略中

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正确答案: D

答察解析: 无论是给金融衍生品估值，还是建立金融衍生品的风险度量和对冲策略，都需要用到金融衍生品的定价模型。因为所使用的模型存在不恰当之处，导致定价、风险度量和对冲策略存在偏误，进而导致金融衍生品交易业务的开展面临风险，称为模型风险。故D项说法错误

判断题 2.如果所交易的金融衍生品没有二级市场，并且没有做市商，那么产品的估值就需要用到一定的定价模型。在这种情况下，产品模型风险相对较高。（）

A . 错

B . 对

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正确答案: B

答察解析: 对于场内交易的金融衍生品，若产品具有一定的流动性或者存在做市商，则其价格的重新估计可以通过市场成交价格或者做市商的报价进行确定。这种情况下，产品的模型风险相对较低。如果所交易的金融衍生品没有二级市场，并且没有做市商，那么产品的估值就不那么直接。就需要用到一定的定价模型。在这种情况下，产品模型风险相对较高。

多选题 3.因为所使用的模型存在不恰当之处，导致（）存在偏误，进而导致衍生品交易业务的开展面临风险，称为模型风险。

A . 定价

B . 风险度量

C . 对冲策略

D . 监管规定

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正确答案: A

答察解析: 因为所使用的模型存在不恰当之处，导致定价、风险度量和对冲策略存在偏误，进而导致衍生品交易业务的开展面临风险，称为模型风险。

多选题 4.模型风险主要体现在（）。

A . 估值层面

B . 风险对冲操作层面

C . 信用层面