第二节 现金管理
广义现金：在生产经营过程中以货币形态存在的资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金等。狭义现金：仅指库存现金。
一、持有现金的动机
企业持有一定数量的现金主要是基于交易性需求、预防性需求和投机性需求。
持有现金额的多少取决于：（1）企业愿冒现金短缺风险的程度；（2）企业预测现金收支可靠的程度；（3）企业临时融资的能力。
交易需求：为维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。
预防需求：以应付突发事件
投机需求：企业需要持有一定量的现金以抓住突然出现的获利机会。
二、目标现金余额（最佳现金持有量）的确定
最佳持有量：持有成本最低的现金持有量
现金持有成本：机会成本、管理成本、短缺成本、交易成本
（一）成本模型模式下，最佳现金持有量=min(机会成本、管理成本、短缺成本)
（二）存货模式相关成本包括机会成本和交易成本
1.机会成本=平均现金持有量*机会成本率
2.交易成本=交易次数*每次交易成本
3.最佳持有量及其相关公式C=(2TF/K)½
F交易成本(转换成本)；K机会成本(报酬率)
（三）随机模型（米勒—奥尔模型）在现金需求量难以预知的情况下
（1）最低控制线L的确定
最低控制线L取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、企业借款能力、企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。
（2）回归线的确定 R=(3bⅹδ2/4i)1/3+L
【注】i是以日为基础现金机会成本，如：（14%/360）
（3）最高控制线的确定H＝3R－2L
三、资金集中管理模式：统收统支模式、拨付备用金模式、结算中心模式、内部银行模式、财务公司模式、
四、现金收支日常管理
（一）现金周转期(存货+应收-应付)
存货周转期=平均存货/每日销售成本=360/周转次数
应收账款周转期=平均应收账款/每日销售额
应付账款周转期=平均应付账款/每日购货成本
减少现金周转期的措施：
（1）减少存货周转期（加快制造与销售产成品），“产品生产周期的延长”意味着存货周转期的延长
（2）减少应收账款周转期（加速应收账款的回收）
（3）延长应付账款周转期（减缓支付应付账款）
（二）收款管理
一个高效率的收款系统能够使收款成本和收款浮动期达到最小，同时能够保证与客户汇款及其他现金流入来源相关的信息的质量。
1.收款成本
（1）浮动期成本（机会成本）；（2）管理收款系统相关费用；（3）第三方处理费用或清算相关费用
2.收款浮动期包括邮寄浮动期、处理浮动期、结算浮动期
（三）付款管理尽可能延缓现金的支出时间（合理合法延缓）
1.使用现金浮游量。2.推迟应付款的支付。3.汇票代替支票。与支票不同的是汇票不是见票即付。4.改进员工工资支付模式。5.透支。6.争取现金流出与现金流入同步。7.使用零余额账户。
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