金融机构的含义

1、按金融交易的期限划分

货币市场（1年及1年以内）

资本市场（1年以上）

2、按金融交易的交割期限划分

现货市场（当日或1~3日内付款交割）

期货市场（约定日期，如几周、几月后交割）

3、按发行流通性质划分

一级市场，又称发行市场，证券首次出售

二级市场，又称流通市场，买卖已发行证券

4、按组织方式划分

交易所市场，证券交易所、期货交易所、期权交易所等。

场外交易市场，又称柜台市场，没有固定的交易场所，如银行信贷市场、拆借市场、外汇市场、黄金市场等。

5、按金融交易的政治地理区域划分

国内金融市场，全国性，区域性

国际金融市场，全球性，区域性

6、按交易的标的物划分

货币市场、证券市场、外汇市场、金融衍生品市场等。

证券市场还可分为资本证券市场、商品证券市场和货币证券市场。

7、按融资方式划分

直接融资市场 是指资金需求者直接向资金供给者融通资金的市场，例如债券或股票。

间接融资市场 则是指以银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。

8、按成交与定价方式划分

公开市场，公开竞价，证券交易所进行。

议价市场，买卖双方协商，没有固定场所，相对分散。

（一）金融基础设施的含义

金融基础设施是指为各类金融活动提供基础性公共服务的系统及制度安排。

狭义：指以中央银行为主体的支付清算系统；

广义：包括确保金融市场有效运行的法律程序、会计与审计体系、信用评级、监管框架以及相应的金融标准与交易规则等。

（二）金融基础设施的功能

①是金融市场稳健高效运行的基础性保障，是实施宏观审慎管理和强化风险防控的重要抓手。

②金融体系需要利用金融基础设施实现安全交易、风险对冲以及信息获取等。

③支持金融产品的发行创设与流通转让。

④为金融资产交易提供支付、结算、清算、存管以及记录等服务，能有效提高交易效率、降低参与成本、防范系统性风险。

（三）金融基础设施体系的内容

1. 金融基础设施的国际标准

《金融市场基础设施原则（PFMI）》，将金融基础设施分为重要支付系统、中央证券存管、证券结算系统、中央对手和交易数据库等五类。

2. 我国金融基础设施的建设和管理

我国金融基础设施统筹监管范围包括：金融资产登记托管系统、清算结算系统（开展集中清算业务的中央对手方）、交易设施、交易报告库、重要支付系统、基础征信系统等六类设施及其运营机构。

（一）金融机构的含义

狭义——金融活动的中介机构，即在间接融资领域中作为资金余缺双方交易的媒介，专门从事货币、信贷活动的机构，例如：商业银行。

广义——所有从事金融活动的机构，包括直接融资领域中的金融机构、间接融资领域中的金融机构和各种提供金融服务的机构。例如：直接领域的证券公司。

（二）金融机构的功能

1、促进资金融通

间接金融机构（银行），一方面通过负债业务，动员和集中社会闲散货币资金（存款）；另一方面则通过资产业务把这些资金投向有关经济部门（贷款），

实现资金盈余方和资金短缺方的资金融通，从而使资金得到有效利用，在不改变社会资本总量的条件下，推动扩大再生产的规模，提高生产率（效果）。

直接金融机构（证券）的职能则体现在为投融资提供各种服务（上市，流通）。

2、便利支付结算

金融机构通过一定的技术手段和设计流程，为客户之间完成货币收付或清偿因交易引起的债权债务关系提供服务，实现货币资金转移。

金融机构成为社会支付的中介，是由于它具有较高的信誉和众多的分支机构。金融机构发挥支付中介职能，大大减少了现金的使用，节约了社会流通费用，加速了结算过程和货币资本的周转，促进了社会再生产的扩大。

3、降低交易成本和风险

金融机构具有规模化经营的特点，可以通过专业化、规模化、集中化的优势，为借贷双方牵线搭桥，从而有效地降低交易成本。同时也可以通过各种业务、技术来管理、分散、转移、控制、减轻各种风险。

4、减少信息成本

信息不对称风险，在交易之前这种信息不对称会导致逆向选择，在交易之后这种信息不对称会导致道德风险。金融机构有专门的信息处理能力，具有信息搜集和核实优势，可以有效解决信息生产中的可信度问题。

5、反映和调节经济活动

由于企业和单位的货币收付大部分通过金融机构特别是银行来完成，因而金融机构可以通过信贷、结算、出纳以及有价证券的买卖等业务活动反映国民经济各部门的情况，使人们掌握社会经济态势。

金融机构可以通过信贷、利率、汇率和结算等经济杠杆来调节经济。“社会总账房”。

（三）金融机构的分类

 1、按融资方式划分

2、按业务特征划分

3、按是否承担政策性业务划分

4、按资金来源方式划分

1、按融资方式划分

2、按业务特征划分

3、按是否承担政策性业务划分

4、按资金来源方式划分

1、促进资金融通

间接金融机构（银行），一方面通过负债业务，动员和集中社会闲散货币资金（存款）；另一方面则通过资产业务把这些资金投向有关经济部门（贷款），

实现资金盈余方和资金短缺方的资金融通，从而使资金得到有效利用，在不改变社会资本总量的条件下，推动扩大再生产的规模，提高生产率（效果）。

直接金融机构（证券）的职能则体现在为投融资提供各种服务（上市，流通）。

2、便利支付结算

金融机构通过一定的技术手段和设计流程，为客户之间完成货币收付或清偿因交易引起的债权债务关系提供服务，实现货币资金转移。

金融机构成为社会支付的中介，是由于它具有较高的信誉和众多的分支机构。金融机构发挥支付中介职能，大大减少了现金的使用，节约了社会流通费用，加速了结算过程和货币资本的周转，促进了社会再生产的扩大。

3、降低交易成本和风险

金融机构具有规模化经营的特点，可以通过专业化、规模化、集中化的优势，为借贷双方牵线搭桥，从而有效地降低交易成本。同时也可以通过各种业务、技术来管理、分散、转移、控制、减轻各种风险。

4、减少信息成本

信息不对称风险，在交易之前这种信息不对称会导致逆向选择，在交易之后这种信息不对称会导致道德风险。金融机构有专门的信息处理能力，具有信息搜集和核实优势，可以有效解决信息生产中的可信度问题。

5、反映和调节经济活动

由于企业和单位的货币收付大部分通过金融机构特别是银行来完成，因而金融机构可以通过信贷、结算、出纳以及有价证券的买卖等业务活动反映国民经济各部门的情况，使人们掌握社会经济态势。

金融机构可以通过信贷、利率、汇率和结算等经济杠杆来调节经济。“社会总账房”。

存款类金融机构是吸收个人或机构存款，并发放贷款的金融机构，主要包括商业银行、储蓄银行和信用合作社和财务公司等。

1、商业银行

商业银行是以吸收存款、发放贷款、办理结算和金融服务为主要业务，以营利为经营目标的金融企业。吸收活期存款、创造信用货币是商业银行最明显的特征。”No.1”

2、储蓄银行

储蓄银行是专门吸收居民储蓄存款，将资金主要投资于政府债券和公司股票、债券等金融工具，并为居民提供其他金融服务的金融机构。

储蓄存款余额较为稳定，所以主要用于长期投资，如发放不动产抵押贷款，投资于政府债券和公司股票、债券等，以获得贷款利息和投资收益；或者转存于商业银行，以赚取利息差额。

各国名称不同，如互助储蓄银行、住房储蓄银行、国民储蓄银行、储蓄贷款协会、邮政储汇局等。

3、信用合作社

信用合作社是居民集资合股而组成的合作金融组织，是为信用合作社社员办理存贷款业务的金融机构，其资金主要来源于社员缴纳的股金和存入的存款，放款的对象主要是信用合作社的社员。

4、财务公司

财务公司是 20 世纪初兴起的，别称为"注册接受存款公司"。

业务范围主要是对个人或家庭提供分期付款类的消费信贷和对出售耐用消费品的商店提供融资。

投资性金融机构是在直接金融领域内为投资活动提供中介服务或直接参与投资活动的金融机构，主要包括投资银行和证券投资基金等。

这些机构服务或经营的业务内容都以证券投资活动为核心。

1、投资银行。投资银行是以从事证券投资业务为主要业务内容的金融机构。

投资银行的基本特征是其综合性强，即投资银行业务几乎包括了全部资本市场业务。

资金来源：主要依靠发行自己的股票和债券，为了维护金融稳定，大多数国家限制投资银行吸收活期存款，有的国家投资银行被允许吸收定期存款。

主要业务：对公司股票和债券进行直接投资，提供中长期贷款，为公司代办发行或包销股票与债券，参与公司的创建、重组和并购活动，提供投资和财务咨询服务等。

广义的投资银行是指证券公司。

2、证券投资基金。证券投资基金是通过向投资者发行股份或受益凭证募集资金，再以适度分散的组合方式投资于各类金融产品，为投资者以分红的方式分配收益，并从中谋取自身利润的金融机构。

投资者通过购买基金股份把资金投入基金，而基金的份额可以随时买进卖出，其交易的差价也是投资者获取收益的来源之一。

证券投资基金的优势有投资组合、分散风险、专家理财和规模经济。

证券投资基金在不同的国家称谓有所不同：

美国——共同基金，

英国——单位信托投资基金，

日本——证券投资信托基金。

契约型金融机构是以契约方式吸收持约人的资金，而后按契约规定承担向持约人履行赔付或资金返还义务的金融机构。

特点是资金来源可靠稳定，资金运用主要是投资，资金的流动性较弱。

1、保险公司。保险公司是指与投保人订立保险合同，并按照合同约定承担赔偿或者给付保险金责任的保险机构。

保险公司所筹集的资金除保留一部分应付赔偿所需外，其余部分则作为长期性资金主要投资于政府债券和公司股票、债券，以及发放不动产抵押贷款、保单贷款等。

2、养老基金。养老基金是以契约形式组织预交资金，再以年金形式向参加养老金计划者提供退休收入的金融组织形式。

资金来源：来自劳资双方的积聚，即雇主的缴款和从雇员工资中扣除或雇员自愿缴纳，以及运用积聚资金的收益，如投资于公司债券、股票以及政府债券的收益等。

养老基金是第二次世界大战后在西方国家迅速发展起来的金融形式。西方国家的立法及纳税优惠推动其发展。英国主要是保险公司经办此类业务。

1、开发性金融机构

开发性金融机构是专门为经济开发提供长期投资或贷款的金融机构，这类机构多以配合国家经济发展振兴计划或产业振兴战略为目的设立，贷款和投资方向主要是基础设施、基础产业、支柱产业的大中型基本建设项目和重点企业。

开发性投资具有投资量大、时间长、见效慢及风险较大的特点，商业性金融机构不愿，或无力承担。

开发银行分为国际性、区域性和本国性三种。

（1）国际性——世界银行集团为代表【国际复兴开发银行、国际开发协会和国际金融公司、多边投资担保机构和国际投资争端解决中心等组成】。

（2）区域性——宗旨、业务与世界银行集团基本相同，只是服务对象限于某一区域的成员方。如：亚洲开发银行、非洲开发银行和美洲开发银行等。

（3）本国性——对国内企业和建设项目提供长期性贷款支持。如日本开发银行。

2、政策性金融机构

政策性金融机构是指为贯彻实施政府的政策意图，由政府或政府机构发起、出资设立、参股或保证，不以营利为目的，在特定的业务领域内从事政策性金融活动的金融机构。

（1）农业政策性金融机构。

专门向农业提供中长期低息贷款，以配合贯彻国家农业扶持和保护政策的金融机构。

农业资金需求特点：季节性强、单笔资金需求数额小、期限长、利息负担能力低。

经营农业信贷具有风险大、期限长、收益低。

有的国家政府对农业政策性金融机构的某些贷款给予利息补贴和税收优惠等。

（2）进出口政策性金融机构。

一国为促进对外贸易发展，改善国际收支状况，由政府支持设置的向外贸部门提供优惠出口信贷或信用保险的政策性金融机构。

该机构旨在配合政府的产业政策和外贸政策，支持和推动本国出口。

我国——中国进出口银行、中国出口信用保险公司

（3）住房政策性金融机构。

为配合和贯彻政府住房发展政策和房地产市场调控政策，由政府出资设立，专门扶持住房消费，尤其是扶持低收入者进入住房消费市场的金融机构。

资金来源：政府出资、发行债券、吸收住房储蓄存款等，

资金用途：与住房消费贷款等相关的信贷业务。

（一）金融市场的含义　

金融市场是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

① 金融市场是进行金融资产交易的场所，有形或无形

② 金融市场反映了金融资产的供给者与需求者之间的供求关系，揭示了资金的归集与传递过程。

③ 金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，其中包括价格机制、供求机制、竞争机制、风险机制等。

（二）金融市场的功能（新增）

1、资金融通

资金融通是金融市场的首要功能。

2、价格发现

金融市场中供需双方的相互作用决定了交易资产的价格，价格反过来又为潜在的市场参与者提供期望或预期 ，引导资金在不同的金融资产之间进行配置，达到供需平衡，这也被称为价格发现过程。

3、提供流动性

金融市场可为投资者提供一种金融资产出售、赎回的渠道和机制，即提供流动性。流动性的程度是区别不同金融市场特征的要素之一。

4、风险管理

保险、对冲交易，期货、期权等金融衍生工具交易可进行风险管理。

5、降低搜寻成本和信息成本

价格通常反映了市场参与者所能搜寻到的信息总和。

（三）金融市场的分类

1、按金融交易的期限划分

货币市场（1年及1年以内）

资本市场（1年以上）

2、按金融交易的交割期限划分

现货市场（当日或1~3日内付款交割）

期货市场（约定日期，如几周、几月后交割）

3、按发行流通性质划分

一级市场，又称发行市场，证券首次出售

二级市场，又称流通市场，买卖已发行证券

4、按组织方式划分

交易所市场，证券交易所、期货交易所、期权交易所等。

场外交易市场，又称柜台市场，没有固定的交易场所，如银行信贷市场、拆借市场、外汇市场、黄金市场等。

5、按金融交易的政治地理区域划分

国内金融市场，全国性，区域性

国际金融市场，全球性，区域性

6、按交易的标的物划分

货币市场、证券市场、外汇市场、金融衍生品市场等。

证券市场还可分为资本证券市场、商品证券市场和货币证券市场。

7、按融资方式划分

直接融资市场 是指资金需求者直接向资金供给者融通资金的市场，例如债券或股票。

间接融资市场 则是指以银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。

8、按成交与定价方式划分

公开市场，公开竞价，证券交易所进行。

议价市场，买卖双方协商，没有固定场所，相对分散。

（一）金融工具的含义

金融工具是指机构单位之间签订的、可能形成一个机构单位的金融资产并形成其他机构单位的金融负债或权益性工具的金融契约，包括金融资产、金融负债、权益性工具和或有工具。

（二）金融工具的性质

1. 期限性。到期还本付息。

2. 流动性：金融工具在金融市场上能够转化为现金的能力；主要通过买卖、承兑、贴现与再贴现等交易来实现。金融工具的收益率高低和发行人的资信程度是决定流动性强弱的重要因素。

3. 收益性：股息、利息；价差收益。

4. 风险性：金融工具的风险主要来源于两个方面：一是信用风险；二是市场风险。

相互关系

（三）金融工具的分类

1、按期限划分

2、按性质划分

3、按与实际金融活动关系划分

4、从金融统计角度划分（新增）

金融工具可分为货币黄金、特别提款权、通货和存款、非股票证券、贷款、股票和其他股权、保险技术准备金、金融衍生产品、其他应收/应付、委托代理协议及或有金融工具。

（一）金融调控的含义

金融调控是以国家制定和实施货币政策、宏观审慎政策为主导，通过调节货币供应量、利率和汇率水平，促进金融与经济协调稳定发展的机制与过程，是国家宏观调控体系中重要的一种调控手段。

任务：保持社会总需求与社会总供给之间的平衡，减缓经济周期波动影响，防范区域性、系统性风险。

主体：中央银行，

金融监管机构，配合，

商业银行和非银行金融机构，接受调控、监管的义务。

（二）金融调控的职能

1. 维护经济稳定

2. 维护金融稳定

3. 控制通货膨胀

4. 促进经济增长

5. 应对外部冲击

6. 促进就业

（三）金融调控体系的内容

1.货币政策

2. 宏观审慎政策

3. 外汇管理

4. 其他金融领域法定规制方法

（一）金融监管体系的含义

金融监管体系是由一国以法律法规形式所确立的，对金融活动进行监督管理的一整套机制及其执行机构的总和，主要包括金融监管机构的职能分工、作用机制等。

金融监管体系着力于维护金融秩序、保护公平竞争、提高金融效率、确保金融体系的健全性。

（二）金融监管体系的职能

单一监管体制，大多为央行，英国、澳大利亚、新西兰等

多头监管体制，分类监管，美国，加拿大等

分权多头和集权多头

（三）金融监管的分类

金融市场是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

① 金融市场是进行金融资产交易的场所，有形或无形

② 金融市场反映了金融资产的供给者与需求者之间的供求关系，揭示了资金的归集与传递过程。

③ 金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，其中包括价格机制、供求机制、竞争机制、风险机制等。

1、资金融通

资金融通是金融市场的首要功能。

2、价格发现

金融市场中供需双方的相互作用决定了交易资产的价格，价格反过来又为潜在的市场参与者提供期望或预期 ，引导资金在不同的金融资产之间进行配置，达到供需平衡，这也被称为价格发现过程。

3、提供流动性

金融市场可为投资者提供一种金融资产出售、赎回的渠道和机制，即提供流动性。流动性的程度是区别不同金融市场特征的要素之一。

4、风险管理

保险、对冲交易，期货、期权等金融衍生工具交易可进行风险管理。

5、降低搜寻成本和信息成本

价格通常反映了市场参与者所能搜寻到的信息总和。

金融工具是指机构单位之间签订的、可能形成一个机构单位的金融资产并形成其他机构单位的金融负债或权益性工具的金融契约，包括金融资产、金融负债、权益性工具和或有工具。

1. 期限性。到期还本付息。

2. 流动性：金融工具在金融市场上能够转化为现金的能力；主要通过买卖、承兑、贴现与再贴现等交易来实现。金融工具的收益率高低和发行人的资信程度是决定流动性强弱的重要因素。

3. 收益性：股息、利息；价差收益。

4. 风险性：金融工具的风险主要来源于两个方面：一是信用风险；二是市场风险。

相互关系

1、按期限划分

2、按性质划分

3、按与实际金融活动关系划分

4、从金融统计角度划分（新增）

金融工具可分为货币黄金、特别提款权、通货和存款、非股票证券、贷款、股票和其他股权、保险技术准备金、金融衍生产品、其他应收/应付、委托代理协议及或有金融工具。

金融调控是以国家制定和实施货币政策、宏观审慎政策为主导，通过调节货币供应量、利率和汇率水平，促进金融与经济协调稳定发展的机制与过程，是国家宏观调控体系中重要的一种调控手段。

任务：保持社会总需求与社会总供给之间的平衡，减缓经济周期波动影响，防范区域性、系统性风险。

主体：中央银行，

金融监管机构，配合，

商业银行和非银行金融机构，接受调控、监管的义务。

1. 维护经济稳定

2. 维护金融稳定

3. 控制通货膨胀

4. 促进经济增长

5. 应对外部冲击

6. 促进就业