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证券投资分析复习资料:威廉指标(%R)

来源:233网校 2009-12-09 08:41:00
  威廉指标属研究股价波幅的技术指标,在公式设计上与随机指标的原理比较相近,两者均从研究股价波幅出发,通过分析一段时间内高、低价位与收盘价之间的关系,反映市场的强弱及买卖趋势。不同之处在于,随机指数采样天数较短,计算结果更 具随机性,而威廉指标的采样天数较长,容易错过大行情,但不易在高档套牢。由于 该指标敏感性较强,故在操作进程中,如完全按其所给信号出入市,未免过于频繁。 因此,在使用过程中,最好应结合强弱指数、动向指数等较为平衡的技术指标一起作为依据,这样才可对行情趋势作出较准确的研判。
  威廉指标%R是利用摆动点来量度股市的超买卖现象,可预测循环期内的高点或低点,从而提出有效的投资信号。计算公式为:
  %R=100-(C-Ln)÷(Hn- Ln)×100
  其中C为当日收盘价,Ln为N日内最低价,Hn为N日内最高价,公式中N日为选设参数,一般设14日或20日。威廉指标计算公式与强弱指数、随机指数一样,计算出的指数值在0至100之间波 动,不同的是,威廉指标的值越小,市场的买气越旺,反之,值越大,市场卖压越重。
  应用威廉指标时,一般采用以下几个基本法则:
  (1)当%R线达到80时,市场处于超卖阶段,股价随时可能见底。因此,80的横线 一般称为买入线,投资者可伺机买入;相反,当%R线达到20时,市场处于超买状 况,走势可能即将见顶,20的横线被儿为卖出线。
  (2)当%R从超卖区向上攀升时,表示行情可能反转,当%R突破50中轴线时,市场由弱市转为强市,是买入的信号;相反当%R从超买区向下回落,跌破50中轴线后, 可确认强市轩弱则是卖出的信号。
  (3)由于股市气氛的变化,超买后还可能超买,超卖后也可能超卖,因此,当%R进入超超买或超卖区时,行情并非一定立刻出现反转。只有%R线明显反转,跌破卖出线或突破买入线时,才是准确的买卖信号。
  (4)在使用威廉指数对行情进行分析时,最好能同时使用强弱指数配合加以验证。这样当%R线突破或跌穿50中轴线时,也可借以确认强弱指数的信号是否准确。投资者如能正确应用威廉指数,发挥其与强弱指数在判断强弱市场及超买超卖现象中的互补功能,可得出对大势走向较准确的判断结论。

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