三、形态理论
(一)股价移动规律和两种形态类型
1．股价移动的规律
股价移动规律：股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动；原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。
2．价格移动的两种形态类型
股价移动的两种形态类型：持续整理形态和反转突破形态。前者保持平衡，而后者打破平衡。
(二)反转突破形态
1．双重顶和双重底
双重顶和双重底就是M头和W底。双重顶(底)一共出现两个顶(底)，也就是两个相同高度的高点(底点)。
M头形成以后，有两种可能：一是演变成矩形，二是突破支撑向下，这才是双重顶反转突破形态的真正出现。
过两顶之间的底点依两顶连线的平行线就得到颈线。两顶连线是趋势线，颈线是与这条趋势线对应的轨道线，起支撑作用。
突破颈线就是突破轨道线、突破支撑线，有突破被认可的问题。主要的是百分比原则和时间原则。要求突破到一定的百分比数，突破后至少是两日。
2．头肩顶(底)
出现三个顶(底)、出现三个局部的高点(底点)，中间的高点(底点)比另外两个都高(低)，称为头，左右两个相对较低(高)的高点(低点)称为肩。
从突破点算起，股价将至少要跌到与形态高度相等的距离。即从“头”到颈线的直线距离。
对头肩底而言，除了在成交量方面与头肩顶有所区别外，其余可以说与头肩顶一样，只是方向正好相反。
3．三重顶(底)形态
三重顶形态是头肩形态的一种小小的变体，由三个一样高的顶组成。三重顶的形态差不多是水平的，三个顶也差不多是相等的高度。
头肩形态适用的对三重顶也适用。
4．圆弧形态
将股价在一段时间的顶部高点用折线连起来，每一个局部的高点都考虑到，就可以得到一条类似于圆弧的弧线，盖在股价之上；将每个局部的低点连在一起也能得到一条弧线，托在股价之下。
圆弧形在实际中出现的机会较少，但是一旦出现，则是绝好的机会。它的反转深度和高度是不可测的，这一点同前面几种形态有一定的区别。
例6-3(2012年3月真题·多选题)头肩顶形态是一个长期趋势的转向形态，一般出现在一段升势的尽头，这一形态具有( )的特征。
A．一般来说，左肩与右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜
B，就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯形递减
C．突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大
D．突破颈线需要大成交量配合，突破后继续下跌时，不一定需要大成交量
【参考答案】ABE
【解析】 头肩顶形态是一个长期趋势的转向形态，一般出现在一段升势的尽头，这一形态具有如下特征：一般来说，左肩与右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜；就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯形递减；突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大。
例6—4(2012年3月真题·判断题)
圆弧形态出现较少，但是一旦出现则是绝好的机会，它的反转深度和高度是不可测的。( )
【参考答案】√
(三)持续整理形态
持续整理形态包括：三角形、矩形、楔形和旗形。
1．三角形态
三角形态主要分为对称三角形、上升三角形和下降三角形。
对称三角形的情况大多发生在一个大趋势进行的途中，它表示原有的趋势暂时出于休整阶段，之后还要随着原趋势的方向继续行动。
上升三角形是对称三角形的变形体。除了上面的直线是水平的以外，上升三角形同对称三角形在形状上没有什么区别。如果股价原有的趋势是向上的，那么遇到上升三角形后，几乎可以肯定今后是向上突破。
下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形态。
2．矩形形态
原来的趋势上升，经过一段矩形整理后，会继续原来的趋势；原来是下降趋势，则空方会采取行动。
3．旗形和楔形
旗形是一个上倾或下倾的平行四边形。旗形大多发生在市场极度活跃，股价的运动是剧烈的、近乎于直线上升或下降的方式的情况下。旗形的上下两条平行线起着压力和支撑作用，这两条平行线的某一条被突破是旗形完成的标志。
楔形的获得可以通过将旗形中上倾或下倾的平行四边形变成上倾或下倾的三角形。楔形有保持原有趋势方向的功能。在形成楔形的过程中，成交量是逐渐减少的；楔形形成之前和突破之后，成交量都很大。
(四)缺口
缺口，通常又称为跳空，是指证券价格在快速大幅波动中没有留下任何交易的一段真空区域。
缺口划分为四种：普通缺口、突破缺口、持续性缺口、消耗性缺口。
1．普通缺口
普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在矩形或对称三角形等整理形态中。
普通缺口的特征：3日内回补，成交量小，很少有主动的参与者。
2．突破缺口
突破缺口是证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口。
3．持续性缺口
持续性缺口是在证券价格向某一方向有效突破之后，由于急速运动而在途中出现的缺口，它是一个趋势的持续信号。
持续性缺口一般不会在短期内被封闭。
4．消耗性缺口
消耗性缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。
(五)应用形态理论应注意的问题
1．站在不同的角度，对同一形态会有不同的解释；
2．进行实际操作时，要求形态完全明朗才能行动。
