第八章 金融工程应用分析 第二节 期货的套期保值与套利 股指期货套利的主要方式

况下，近期股指期货合约当前的交易价格被高估，做熊市套利的投资者将卖出近期股指期货，并同时买入远期股指期货。
3．市场间价差套利
市场间价差套利是指针对不同交易所上市的同一个品种同一交割月份的合约进行价差套利。
4．跨品种价差套利
跨品种价差套利是指对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利。这两个指数间必须具有一定的相关性，并且相关性越大越好。这两个指数期货可以在同一交易所交易，也可以在不同的交易所交易。
5．Alpha套利
又称事件套利，是利用市场中的一些事件，使股票(组合)和指数产生异动，以产生超额收益。
Alpha策略并不依靠对股票(组合)或大盘的趋势判断，而是研究其相对于指数的投资价值。
6．期现套利的现货组合构建方法
利用沪深300或分股构建组合是期现套利的主要选择。沪深300现货投资组合的构建方法有完全复制法、市值加权法、分层市值加权法和优化方法。