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2023年3月证券从业资格考试《金融市场基础知识》模考大赛（新题 型）

第1题 单选题 （每题0.5分，共40题，共20分） 下列每小题的四个选项中，只有一项是最 符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。

1、由于间接融资的资金集中于商业银行等金融机构，资金贷给谁不贷给谁，并非由资金的初 始供应者决定，而是由商业银行等金融中介机构决定。上述表述的是间接融资的（）特点。

A 、 资金获得的间接性 B 、 融资的相对集中性 C 、 融资信誉的差异性相对较小 D 、 融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中

2、下列关于对“资产支持证券”的说法中有误的是()。

A 、 通过资产证券化，将流动性较低的资产转化为具有较高流动性的可交易证券 B 、 可以改变发起人的资产结构 C 、 可以改善资产质量 D 、 不能加快发起人资金周转

3、基金经注册后，方可发售基金份额。基金管理人应当自收到准予注册文件之日起（）个月 内进行基金份额的发售。基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过

（）个月。

A 、 6；3 B 、 3；3 C 、 6；6 D 、 3；6

答案： D 解析：由于间接融资的资金集中于商业银行等金融机构，资金贷给谁不贷给谁，并非由资金的初始

供应者决定，而是由商业银行等金融中介机构决定。这句话体现的是融资的主动权主要掌握在金融

中介机构手中。故本题选D。 间接融资的特点包括资金获得的间接性、融资的相对集中性、融资信誉的差异性相对较小、全部具

有可逆性(即可返还性)、融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中。

◆

答案： D 解析：考查资产支持证券的概念。通过资产证券化，将流动性较低的资产转化为具有较高流动性的

可交易证券，提高了基础资产的流动性，便于投资者进行投资；还可以改变发起人的资产结构，改

善资产质量，加快发起人资金周转。

D项错误，本题选D。

◆

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2023年3月证券从业资格考试《金融市场基础知识》模考大赛（新题 型）

第1题 单选题 （每题0.5分，共40题，共20分） 下列每小题的四个选项中，只有一项是最 符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。

1、由于间接融资的资金集中于商业银行等金融机构，资金贷给谁不贷给谁，并非由资金的初 始供应者决定，而是由商业银行等金融中介机构决定。上述表述的是间接融资的（）特点。

A 、 资金获得的间接性 B 、 融资的相对集中性 C 、 融资信誉的差异性相对较小 D 、 融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中

2、下列关于对“资产支持证券”的说法中有误的是()。

A 、 通过资产证券化，将流动性较低的资产转化为具有较高流动性的可交易证券 B 、 可以改变发起人的资产结构 C 、 可以改善资产质量 D 、 不能加快发起人资金周转

3、基金经注册后，方可发售基金份额。基金管理人应当自收到准予注册文件之日起（）个月 内进行基金份额的发售。基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过

（）个月。

A 、 6；3 B 、 3；3 C 、 6；6 D 、 3；6

答案： D 解析：由于间接融资的资金集中于商业银行等金融机构，资金贷给谁不贷给谁，并非由资金的初始

供应者决定，而是由商业银行等金融中介机构决定。这句话体现的是融资的主动权主要掌握在金融

中介机构手中。故本题选D。 间接融资的特点包括资金获得的间接性、融资的相对集中性、融资信誉的差异性相对较小、全部具

有可逆性(即可返还性)、融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中。

◆

答案： D 解析：考查资产支持证券的概念。通过资产证券化，将流动性较低的资产转化为具有较高流动性的

可交易证券，提高了基础资产的流动性，便于投资者进行投资；还可以改变发起人的资产结构，改

善资产质量，加快发起人资金周转。

D项错误，本题选D。

◆

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4、( )是指合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格 向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。

A 、 金融远期合约 B 、 金融期权 C 、 金融期货 D 、 金融互换

5、下列关于股票基本特征的说法中，错误的是( )。

A 、 股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系 B 、 股票的永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的 C 、 股票持有者可以通过出售股票而转让其股东身份 D 、 对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司 存续期间是一笔稳定的借贷资本

6、下列关于公募基金的说法中，错误的是( )。

A 、 运作必须严格遵守相关的法律和法规，并受监管机构的严格监管 B 、 适合中小投资者参与 C 、 募集的对象通常是不固定的 D 、 只能采取非公开方式发行

答案： A 解析：基金经注册后，方可发售基金份额。

基金管理人应当自收到准予注册文件之日起6个月内进行基金份额的发售。 基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过3个月。 故本题选A。

◆

答案： B 解析：金融期权：这是指合约买方向卖方支付一定费用(被称为期权费或期权价格)，在约定日期内 (或约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约，包括现货期权和期 货期权两大类。除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权。

◆

答案： D 解析：A项正确，股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系。 B项正确，股票的永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。 C项正确，股票代表着股东的永久性投资，当然股票持有者可以出售股票而转让其股东身份。 D项“借贷”资本表述错误，对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的 资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。

故本题选D。

◆

答案： D 解析：公募基金是指面向社会公众公开发售基金份额、募集资金而设立的基金。公募基金可以向社

会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定；基金份额的投资金额要求较低，适合

中小投资者参与；公募基金必须遵守《证券投资基金法》等法律法规，接受监管机构的监管并定期

◆

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4、( )是指合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格 向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。

A 、 金融远期合约 B 、 金融期权 C 、 金融期货 D 、 金融互换

5、下列关于股票基本特征的说法中，错误的是( )。

A 、 股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系 B 、 股票的永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的 C 、 股票持有者可以通过出售股票而转让其股东身份 D 、 对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司 存续期间是一笔稳定的借贷资本

6、下列关于公募基金的说法中，错误的是( )。

A 、 运作必须严格遵守相关的法律和法规，并受监管机构的严格监管 B 、 适合中小投资者参与 C 、 募集的对象通常是不固定的 D 、 只能采取非公开方式发行

答案： A 解析：基金经注册后，方可发售基金份额。

基金管理人应当自收到准予注册文件之日起6个月内进行基金份额的发售。 基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过3个月。 故本题选A。

◆

答案： B 解析：金融期权：这是指合约买方向卖方支付一定费用(被称为期权费或期权价格)，在约定日期内 (或约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约，包括现货期权和期 货期权两大类。除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权。

◆

答案： D 解析：A项正确，股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系。 B项正确，股票的永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。 C项正确，股票代表着股东的永久性投资，当然股票持有者可以出售股票而转让其股东身份。 D项“借贷”资本表述错误，对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的 资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。

故本题选D。

◆

答案： D 解析：公募基金是指面向社会公众公开发售基金份额、募集资金而设立的基金。公募基金可以向社

会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定；基金份额的投资金额要求较低，适合

中小投资者参与；公募基金必须遵守《证券投资基金法》等法律法规，接受监管机构的监管并定期

◆

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7、金融市场的首要功能是( )。

A 、 公司控制 B 、 资金融通 C 、 风险管理 D 、 信息生产

8、以下关于债券的基本性质中，说法有误的是( )。

A 、 债券本身有一定的面值，持有债券可按期取得利息 B 、 债券本身有一定的面值，是一种真实资本 C 、 债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，而是一种债权 D 、 转让债券意味着将债券代表的权利一并转移

9、关于记账式国债的特点，说法错误的是( )。

A 、 可以记名、挂失 B 、 以无券形式发行可以防止证券的遗失、被窃与伪造，安全性好 C 、 不可上市转让，流通性差 D 、 期限有长有短，更适合短期国债的发行

10、有关私募债券的发行对象，说法有误的是( )。

A 、 我国私募公司债的发行对象为合格投资者 B 、 私募债券可以采取公开制度向合格投资者发行债券 C 、 我国私募公司债每次发行对象不得超过200人

公开相关信息。

故本题选D。

答案： B 解析：金融市场的首要功能是资金融通。金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求

者之间的转移，促进有形资本形成。故本题选B。

◆

答案： B 解析：考点：考查债券的基本性质。

债券是一种虚拟资本。债券尽管有面值，代表了一定的财产价值，但它也只是一种虚拟资

本，而非真实资本。因为债券的本质是证明债权债务关系的证书，在债权债务关系建立时

所投入的资金已被债务人占用，债券是实际运用的真实资本的证书。债券的流动并不意味

着它所代表的实际资本也同样流动，债券独立于实际资本之外。

◆

答案： C 解析：考点：考查记账式国债的特点。记账式国债的特点有：可以记名、挂失；以无券形式发行，

可以防止证券的遗失、被窃与伪造，安全性好；可上市转让，流通性好；期限有长有短，但更适合

短期国债的发行；通过证券交易所电脑网络发行，可以降低证券的发行成本；上市后价格随行就

市，具有一定的风险。

◆

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7、金融市场的首要功能是( )。

A 、 公司控制 B 、 资金融通 C 、 风险管理 D 、 信息生产

8、以下关于债券的基本性质中，说法有误的是( )。

A 、 债券本身有一定的面值，持有债券可按期取得利息 B 、 债券本身有一定的面值，是一种真实资本 C 、 债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，而是一种债权 D 、 转让债券意味着将债券代表的权利一并转移

9、关于记账式国债的特点，说法错误的是( )。

A 、 可以记名、挂失 B 、 以无券形式发行可以防止证券的遗失、被窃与伪造，安全性好 C 、 不可上市转让，流通性差 D 、 期限有长有短，更适合短期国债的发行

10、有关私募债券的发行对象，说法有误的是( )。

A 、 我国私募公司债的发行对象为合格投资者 B 、 私募债券可以采取公开制度向合格投资者发行债券 C 、 我国私募公司债每次发行对象不得超过200人

公开相关信息。

故本题选D。

答案： B 解析：金融市场的首要功能是资金融通。金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求

者之间的转移，促进有形资本形成。故本题选B。

◆

答案： B 解析：考点：考查债券的基本性质。

债券是一种虚拟资本。债券尽管有面值，代表了一定的财产价值，但它也只是一种虚拟资

本，而非真实资本。因为债券的本质是证明债权债务关系的证书，在债权债务关系建立时

所投入的资金已被债务人占用，债券是实际运用的真实资本的证书。债券的流动并不意味

着它所代表的实际资本也同样流动，债券独立于实际资本之外。

◆

答案： C 解析：考点：考查记账式国债的特点。记账式国债的特点有：可以记名、挂失；以无券形式发行，

可以防止证券的遗失、被窃与伪造，安全性好；可上市转让，流通性好；期限有长有短，但更适合

短期国债的发行；通过证券交易所电脑网络发行，可以降低证券的发行成本；上市后价格随行就

市，具有一定的风险。

◆

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D 、 私募债券募集对象为有限数量的专业投资机构

11、中央银行控制货币供应量的最重要手段之一，以法律形式确定的商业银行缴存中央银行 的存款占吸收存款的比例的是( )。

A 、 存款准备金 B 、 法定存款准备金率 C 、 超额存款准备金 D 、 货币发行量

12、某只股票投入成本为23元/股，投资者期望回报率为10%，预计投资4年，未来4年预计每 年将发放股利2元/股，且4年后预计股票价格为24元/股，购买这只股票是否可行？（）

A 、 可行 B 、 不可行 C 、 不确定 D 、 无法判断

13、以下(  )不是公司公开发行债券应当符合的条件。

A 、 具备健全且运行良好的组织机构 B 、 最近三年平均可分配利润足以支付公司债券两年的利息 C 、 具有合理的资产负债结构和正常的现金流量 D 、 最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息

答案： B 解析：考点：考查私募债券的发行特点。私募债券的发行不采用公开制度。故选项B有误。

◆

答案： B 解析：考点：法定存款准备金率是以法律形式确定的商业银行缴存中央银行的存款占吸收存款的比

例，它是中央银行控制货币供应量的最重要手段之一。

◆

答案： B 解析：净现值(NPV)等于内在价值(V)与成本(P)之差，如果NPV>0意味着所有预期的现金流入的现值 之和大于投资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种股票可行。如果NPV<0意味着所有预期 的现金流流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。本题的

投入成本是已知的，即23元/股，只要算出这只股票的内在价值即可判断投资是可行还是不可行。 根据公式：

股票的内在价值为22.73，而投入成本为23，即：净现值=22.73-23=-0.27（即获得的收入大于支出， 不划算） ，净现值小于0，故本笔投资不可行。

◆

答案： B ◆

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D 、 私募债券募集对象为有限数量的专业投资机构

11、中央银行控制货币供应量的最重要手段之一，以法律形式确定的商业银行缴存中央银行 的存款占吸收存款的比例的是( )。

A 、 存款准备金 B 、 法定存款准备金率 C 、 超额存款准备金 D 、 货币发行量

12、某只股票投入成本为23元/股，投资者期望回报率为10%，预计投资4年，未来4年预计每 年将发放股利2元/股，且4年后预计股票价格为24元/股，购买这只股票是否可行？（）

A 、 可行 B 、 不可行 C 、 不确定 D 、 无法判断

13、以下(  )不是公司公开发行债券应当符合的条件。

A 、 具备健全且运行良好的组织机构 B 、 最近三年平均可分配利润足以支付公司债券两年的利息 C 、 具有合理的资产负债结构和正常的现金流量 D 、 最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息

答案： B 解析：考点：考查私募债券的发行特点。私募债券的发行不采用公开制度。故选项B有误。

◆

答案： B 解析：考点：法定存款准备金率是以法律形式确定的商业银行缴存中央银行的存款占吸收存款的比

例，它是中央银行控制货币供应量的最重要手段之一。

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答案： B 解析：净现值(NPV)等于内在价值(V)与成本(P)之差，如果NPV>0意味着所有预期的现金流入的现值 之和大于投资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种股票可行。如果NPV<0意味着所有预期 的现金流流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。本题的

投入成本是已知的，即23元/股，只要算出这只股票的内在价值即可判断投资是可行还是不可行。 根据公式：

股票的内在价值为22.73，而投入成本为23，即：净现值=22.73-23=-0.27（即获得的收入大于支出， 不划算） ，净现值小于0，故本笔投资不可行。

◆

答案： B ◆

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14、投资咨询机构属于证券（ ）机构。

A 、 自营 B 、 投资 C 、 服务 D 、 代理

15、在美国，美国的银行间无担保短期借贷利率被称为（ ）。

A 、 联邦基金利率 B 、 伦敦银行间同业拆放利率(Libor) C 、 香港银行间同业拆放利率(Hibor) D 、 同业拆借利率

16、下列关于证券存管和证券托管的说法错误的是 ()。

A 、 证券托管是指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由投资者代为处理有关证券 权益事务的行为

B 、 证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登 记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为

C 、 在账户记录上，由于实现了无纸化，证券登记结算机构一般以证券公司为单位，采用电 脑记账方式记载证券公司交给其的证券

D 、 证券公司也采用电脑记账的方式记载投资者的证券，对股权、债权变更引起的证券转 移，通过账面予以划转

解析：

公开发行公司债券，应当符合《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定: ①具备健全且运行良好的组织机构﹔

②最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息; ③具有合理的资产负债结构和正常的现金流量; ④国务院规定的其他条件。

答案： C 解析：证券服务机构包括投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事

务所等从事证券服务业务的机构。

◆

答案： A 解析：在美国，银行缴存的准备金存在联邦储备银行账户上，准备金余缺的调剂被称为联邦基金拆

借，由此产生的银行同业拆借市场被称为联邦基金市场，银行间无担保短期借贷利率被称为联邦基

金利率。

◆

答案： A 解析：考点：证券托管是指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由证券公司代为处理有关

◆

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14、投资咨询机构属于证券（ ）机构。

A 、 自营 B 、 投资 C 、 服务 D 、 代理

15、在美国，美国的银行间无担保短期借贷利率被称为（ ）。

A 、 联邦基金利率 B 、 伦敦银行间同业拆放利率(Libor) C 、 香港银行间同业拆放利率(Hibor) D 、 同业拆借利率

16、下列关于证券存管和证券托管的说法错误的是 ()。

A 、 证券托管是指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由投资者代为处理有关证券 权益事务的行为

B 、 证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登 记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为

C 、 在账户记录上，由于实现了无纸化，证券登记结算机构一般以证券公司为单位，采用电 脑记账方式记载证券公司交给其的证券

D 、 证券公司也采用电脑记账的方式记载投资者的证券，对股权、债权变更引起的证券转 移，通过账面予以划转

解析：

公开发行公司债券，应当符合《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定: ①具备健全且运行良好的组织机构﹔

②最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息; ③具有合理的资产负债结构和正常的现金流量; ④国务院规定的其他条件。

答案： C 解析：证券服务机构包括投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事

务所等从事证券服务业务的机构。

◆

答案： A 解析：在美国，银行缴存的准备金存在联邦储备银行账户上，准备金余缺的调剂被称为联邦基金拆

借，由此产生的银行同业拆借市场被称为联邦基金市场，银行间无担保短期借贷利率被称为联邦基

金利率。

◆

答案： A 解析：考点：证券托管是指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由证券公司代为处理有关

◆

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17、下列关于直接融资对金融市场的影响说法错误的有 (  )。

A 、 直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配 B 、 通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作用 C 、 我国目前可通过提高直接融资比重，特别是发展多种股权融资方式能够弥补间接融资的 不足

D 、 降低直接融资比重平衡金融体系结构，有利于金融和经济的平稳运行

18、证券发行市场又被称为(  )。

A 、 一级市场 B 、 二级市场 C 、 流通市场 D 、 次级市场

19、有的债券附有一定的选择权，即发行契约中赋予债券发行人或持有人具有某种选择的权 利。关于有选择权的债券，下列说法有误的是( )。

A 、 附有赎回选择权条款的债券表明债券发行人具有在到期日之前买回全部或部分债券的权 利

B 、 附有可转换条款的债券表明债券持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股股 票的选择权

C 、 附有新股认购权条款的债券表明债券持有人具有按约定条件购买债券发行公司新发行的 普通股股票的选择权

D 、 附有出售选择权条款的债券表明债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券在市 场上出售的权利

证券权益事务的行为。

答案： D 解析：提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以分散过度集中于银行的金融风险，有利于金融和

经济的平稳运行。

◆

答案： A 解析：证券发行市场又被称为“一级市场”。故本题选A。 金融市场按发行流通性质分为一级市场和二级市场。

一级市场是新金融资产的发行市场，例如股票和债券的发行市场。一级市场的主要功能是筹资，发

行人通过新证券的公开或定向发行获得资金，购买方则获得相应的金融资产（股票或债券）。

二级市场是已发行金融资产的流通市场，金融资产的持有者可以在这个市场中将持有的证

券出售，以达到变现的目的。

◆

答案： D 解析：有的债券附有一定的选择权，即发行契约中赋予债券发行人或持有人具有某种选择的权利，

包括附有赎回选择权条款的债券、附有出售选择权条款的债券、附有可转换条款的债券、附有交换

条款的债券、附有新股认购权条款的债券等。

附有赎回选择权条款的债券表明债券发行人具有在到期日之前买回全部或部分债券的权利；（A项正 确）

◆

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17、下列关于直接融资对金融市场的影响说法错误的有 (  )。

A 、 直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配 B 、 通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作用 C 、 我国目前可通过提高直接融资比重，特别是发展多种股权融资方式能够弥补间接融资的 不足

D 、 降低直接融资比重平衡金融体系结构，有利于金融和经济的平稳运行

18、证券发行市场又被称为(  )。

A 、 一级市场 B 、 二级市场 C 、 流通市场 D 、 次级市场

19、有的债券附有一定的选择权，即发行契约中赋予债券发行人或持有人具有某种选择的权 利。关于有选择权的债券，下列说法有误的是( )。

A 、 附有赎回选择权条款的债券表明债券发行人具有在到期日之前买回全部或部分债券的权 利

B 、 附有可转换条款的债券表明债券持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股股 票的选择权

C 、 附有新股认购权条款的债券表明债券持有人具有按约定条件购买债券发行公司新发行的 普通股股票的选择权

D 、 附有出售选择权条款的债券表明债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券在市 场上出售的权利

证券权益事务的行为。

答案： D 解析：提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以分散过度集中于银行的金融风险，有利于金融和

经济的平稳运行。

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答案： A 解析：证券发行市场又被称为“一级市场”。故本题选A。 金融市场按发行流通性质分为一级市场和二级市场。

一级市场是新金融资产的发行市场，例如股票和债券的发行市场。一级市场的主要功能是筹资，发

行人通过新证券的公开或定向发行获得资金，购买方则获得相应的金融资产（股票或债券）。

二级市场是已发行金融资产的流通市场，金融资产的持有者可以在这个市场中将持有的证

券出售，以达到变现的目的。

◆

答案： D 解析：有的债券附有一定的选择权，即发行契约中赋予债券发行人或持有人具有某种选择的权利，

包括附有赎回选择权条款的债券、附有出售选择权条款的债券、附有可转换条款的债券、附有交换

条款的债券、附有新股认购权条款的债券等。

附有赎回选择权条款的债券表明债券发行人具有在到期日之前买回全部或部分债券的权利；（A项正 确）

◆

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20、债券票面利率又称为(  )。

A 、 即期利率 B 、 名义利率 C 、 到期收益率 D 、 持有期收益率

21、债券代表债券投资者的权利，这种权利是( )。

A 、 直接支配财产权利 B 、 债权 C 、 资产所有权 D 、 直接处置财产权利

22、证券公司申请融资融券业务试点应具备的条件不包括(  )。

A 、 经营经纪业务已满5年 B 、 最近一年未发生因公司管理问题导致的重大事故 C 、 客户资产安全、完整 D 、 公司财务状况良好

附有出售选择权条款的债券表明债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的

权利；（D项错误） 附有可转换条款的债券表明债券持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股股票的选择

权；（B项正确） 附有交换条款的债券是指债券持有人具有按约定条件将债券与债券发行公司以外的其他公司的普通

股票交换的选择权；

附有新股认购权条款的债券表明债券持有人具有按约定条件购买债券发行公司新发行的普通股股票

的选择权。（C项正确） 题干问的错误的是，故本题选D。

答案： B 解析：B项符合题意，债券票面利率也称为“名义利率”，是债券年利息与债券票面价值的比率，通常 年利率用百分数表示。利率是债券票面要素中不可缺少的内容。

A项，即期利率也被称为零利率，是零息票债券到期收益率的简称。 C项，债券的到期收益率（YTM）是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率，也 就是金融学中所谓的内部报酬率。

D项，持有期收益率，是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益，它与到期收益率的区别仅 仅在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额。

故本题选B。

◆

答案： B 解析：考点：考查债券的基本性质。债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，

也不是资产所有权的表现，而是一种债权。

◆

答案： A ◆