2026年《投资银行业务(保荐代表人)》查漏补缺！易错题汇总

易错题汇总

1、根据《证券发行与承销管理办法》的规定，下列关于首次公开发行股票中网下和网上投

资者的说法，正确的有（　　）。[多选题]

A.网上投资者在自主表达申购意向并签订全权委托协议后，可由证券公司代为进行新股申

购

B.网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金

C.投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与

D.网上投资者申购数量不足网上初始发行数量的，发行人和主承销商可以将网上发行部分

向网下回拨

答案：BCD

解析：A项，《证券发行与承销管理办法》（2025）第十五条，首次公开发行证券采用询价

方式的，网上投资者有效申购数量超过网上初始发行数量一定倍数的，应当从网下向网上回拨

一定数量的证券。有效申购倍数、回拨比例及回拨后无限售期网下发行证券占本次公开发行证

券数量比例由证券交易所规定。网上投资者申购数量不足网上初始发行数量的，发行人和主承

销商可以将网上发行部分向网下回拨。网下投资者申购数量不足网下初始发行数量的，发行人

和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。

第十六条，首次公开发行证券，网上投资者应当持有一定数量非限售股份或存托凭证，并

自主表达申购意向，不得概括委托证券公司进行证券申购。

采用其他方式进行网上申购和配售的，应当符合中国证监会的有关规定。

第十七条，首次公开发行证券的网下发行应当和网上发行同时进行，网下和网上投资者在

申购时无需缴付申购资金。网上申购时仅公告发行价格区间、未确定发行价格的，主承销商应

当安排投资者按价格区间上限申购。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参

与。

2、根据《上市公司证券发行注册管理办法》，上市公司向特定对象发行股票的定价基准日

指的是（　　）。[单选题]

A.董事会召开日

B.发行期的首日

C.董事会决议公告日

D.股东大会决议公告日

答案：B

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