证券投资顾问考试第五章风险管理分值占比为9%，重点为久期分析（久期缺口）、流动性风险评估方法。同学们在学习的时候，一定要多做真题，特别是近几年考核过的真题，每一道真题要吃透啃透。复习的时候务必同步章节练习，考前历年真题务必刷起来！
1、时间为1天，置信水平为95% , 某股票组合的 VaR为10000 元，其含义是该股票组合未来单日最大损失超过 10000的概率不超过（ ）
A.5%
B.90%
C.95%
D.100%
参考答案：A
参考解析：时间为1天，置信水平为95% , 某股票组合的 VaR为10000 元，其含义是该股票组合未来单日最大损失超过 10000的概率不超过5%。
VaR描述了在某一特定的时期内，在给定的置信度下，某一金融资产或其组合可能遭受的最大潜在损失额。或者是在一个给定的时期内，某一金融资产或其组合价值的下跌在一定的概率下不会超过的损失金额。
VaR描述了在某一特定的时期内，在给定的置信度下，某一金融资产或其组合可能遭受的最大潜在损失额。或者是在一个给定的时期内，某一金融资产或其组合价值的下跌在一定的概率下不会超过的损失金额。
3、对特定交易工具的多头头寸或空头头寸加以限制的市场风险控制措施是（）。
A.止损限额
B.敏感度限额
C.风险价值限额
D.总敞口限额
参考答案：D
参考解析：敞口限额，是指对总交易敞口或净交易敞口设定的限额。其中，总敞口限额是对特定交易工具的多头头寸或空头头寸加以限制，净敞口限额是对多头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制。
4、 甲公司购买了500万元的股票组合，组合的口系数为2，如果单张沪深300指数期货的合约为100万元，请问对冲应该卖出( )张合约。
A.5
B.12．5
C.10
D.7．5
参考答案：C
参考解析：甲公司对冲应该卖出合约：500×2／100=10(张)。
5、计量违约损失率主要方法包括（）。
A.市场价值法
B.线性概率模型
C.KPMG模型
D.回收现金流法
参考答案：A,D
参考解析：计量违约损失率应当采取审慎的态度，估计经济衰退时期违约债项的损失严重程度，主要方法包括市场价值法和回收现金流法。
6、机构流动性风险预警信号主要包括内部预警信号和外部预警信号，以下属于内部预警信号的有（）。
A.第三方评级
B.负债稳定性的变化
C.所发行的有价证券的市场表现
D.企业内部可能对流动性产生中长期影响的指标变化
参考答案：B,D
参考解析：参考巴塞尔委员会和银行业相关规则，机构流动性风险预警信号主要包括内部预警信号和外部预警信号。其中，内部预警信号可以包括企业内部有关风险水平、盈利能力、资产质量以及可能对流动性产生中长期影响的指标变化、负债稳定性的变化、融资能力的变化等；外部预警信号主要包括第三方评级、所发行的有价证券的市场表现等。
7、一般定义预期损失为客户（）的乘积。
A.违约意愿
B.违约概率
C.违约损失率
D.违约风险暴露
参考答案：B,C,D
参考解析：一般定义预期损失为客户违约概率（B项）、违约损失率（C项）和违约风险暴露（D项）的乘积。
8、在某一特定的时期内，在给定的置信度下，某一金融资产或其组合可能遭受的最大潜在损失值称为损失度。
A.错
B.对
参考答案：A
参考解析：风险价值描述了在某一特定的时期内，在给定的置信度下，某一金融资产或其组合可能遭受的最大潜在损失值。
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