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2026年证券投资顾问章节精选题:免疫策略

来源:233网校 2026-05-10 00:25:00

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2026年证券投资顾问章节精选题:免疫策略

1、下列关于债项组合管理免疫策略的表述中,错误的是(  )。

A.免疫策略是一种积极的债项组合管理策略

B.免疫策略试图建立一个几乎是零利率风险的债项资产组合

C.免疫策略的一个根本要求是使债项投资组合的久期等于负债的久期

D.免疫策略假定市场价格是公平的均衡交易价格

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参考答案:A
参考解析:免疫策略是一种消极的债项组合管理策略。A选项错误。

2、关于债权组合管理免疫策略,以下表述错误的是(  )。

A.免疫策略的一个根本要求是使债券投资组合的久期等于负债的久期

B.免疫策略假定市场价格是公平的均衡交易价格

C.免疫策略是一种积极的债券组合管理策略

D.免疫策略试图建立一个几乎是零利率风险的债券资产组合

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参考答案:C
参考解析:C项,在债券投资组合管理过程中,通常使用两种消极管理策略:一种是指数策略,目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现;另一种是免疫策略,目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险。免疫策略则试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合。在这个组合中,市场利率的变动对债券组合的表现几乎毫无影响。

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