四、沪港通、深港通和沪伦通

证券交易原则和交易机制（★★★）

（1）交易原则：公开原则、公平原则、公正原则。

（2）证券交易机制

证券账户的种类和开户原则（★★★）

（1）证券账户种类

①投资者的证券账户由一码通账户及关联的子账户共同组成。

②一码通账户：汇总记载投资者各个子账户下证券持有及变动的情况，还可用于记录投资者分级评价等适当性管理信息。

③子账户：记载投资者参与特定交易场所或用于投资特定证券品种的证券持有及变动的具体情况。包括人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、全国中小企业股份转让系统账户、封闭式基金账户、开放式基金账户以及其他证券账户。

（2）开立证券账户应坚持合法性和真实性的原则。

证券托管和证券存管（★）

证券托管：投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。

证券存管：证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。

我国证券托管制度的内容（★）

上海证券交易所：上海证券交易所证券交易实行全面指定交易制度，境外投资者从事B股交易除外。

深圳证券交易所：自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限（投资者可以以同一证券账户在单个或多个会员的不同证券营业部买入证券。）

北京证券交易所：投资者可以以同一证券账户在单个或多个会员的不同证券营业部买入证券。

证券委托的形式（★）

（1）柜台委托：委托人亲自或由其代理人到证券营业部交易柜台，根据委托程序和必要的证件采用书面方式表达委托意向，由本人填写委托单并签章的形式。

（2）非柜台委托：人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等。

委托指令的基本类别（★★★）

（1）根据委托订单的数量，可分为整数委托和零数委托。

（2）根据买卖证券的方向，可分为买进委托和卖出委托。

（3）根据委托价格限制，可分为市价委托和限价委托。

（4）根据委托时效限制，可分为当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托和收市委托等。

委托指令的内容（★★）

证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格、交易所及其会员要求的其他内容。

委托受理的手续和过程（★★）

委托受理的手续和过程报考委托受理、委托执行、委托撤销。

（1）委托受理：①验证与审单；②查验资金及证券。

（2）委托执行

①申报原则：时间优先、客户优先

②申报方式：证券经纪商的场内交易员进行申报；客户或证券经纪商营业部业务员直接申报。

③申报时间：

（3）委托撤销

撤单的条件：在委托未成交之前，客户有权变更和撤销委托。证券营业部申报竞价成交后，买卖即告成立，成交部分不得撤销。

撤单的程序：在委托未成交之前，客户变更或撤销委托，在采用证券经纪商场内交易员进行申报的情况下，证券经纪商营业部业务员须即刻通知场内交易员，经场内交易员操作确认后，立即将执行结果告知客户。

在采用客户或证券经纪商营业部业务员直接申报的情况下，客户或证券经纪商营业部业务员可直接将撤单信息通过电脑终端输入证券交易所交易系统，办理撤单。对客户撤销的委托，证券经纪商须及时将冻结的资金或证券解冻。

竞价与成交（★★★）

（1）竞价原则：价格优先、时间优先。

（2）竞价方式：集合竞价、连续竞价

集合竞价确定成交价原则：①可实现最大成交量的价格；②高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格；③与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。

连续竞价确定成交价原则：①最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价；②买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价；③卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。

（3）开盘价与收盘价

开盘价：证券的开盘价为当日该证券的第一笔成交价格。证券的开盘价通过集合竞价方式产生，不能通过集合竞价产生开盘价的，以连续竞价方式产生。

收盘价：证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前一-分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的.以前收盘价为当日收盘价。

（4）涨跌幅限制等市场稳定机制（★）

①涨跌幅限制价格公式：涨跌幅限制价格=前收盘价×（1±涨跌幅限制比例）

②涨跌幅比例（正常交易日）：

③不设涨跌幅限制情形

（5）竞价结果

全部成交：证券经纪商应及时通知客户按规定的时间办理交收手续。

部分成交：客户的委托如果未能全部成交，证券经纪商在委托有效期内可继续执行，直到有效期结束。

不成交：客户的委托如果未能成交，证券经纪商在委托有效期内可继续执行，等待机会成交，直到有效期结束。对客户失效的委托，证券经纪商须及时将冻结的资金或证券解冻。

（6）交易费用

①佣金：客户在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。

②过户费：委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入一部分属于中国结算公司的收入。

③印花税：根据国家税法规定，在A股和B股成交后对买卖双方客户按照规定的税率分别征收的税金。

股票交易的清算与交收程序（★★）

（1）结算模式：我国证券市场采用的是法人结算模式。

（2）结算类别：证券公司与客户之间的证券清算交收；证券公司与客户之间的资金清算交收（银证转账）。

股票价格指数的概念和功能（★★）

（1）概念：股票价格指数是用以反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。

（2）功能

①综合反映一定时期内某一证券市场上股票价格的变动方向和变动程度；

②为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息，便于对股票市场大势走向作出分析；

③作为投资业绩评价的标尺，提供一个股市投资的基准回报；

④作为指数衍生产品和其他金融创新的基础。

科创板的有关特别规定（★★★）

（1）投资者适当性

个人投资者开通科创板股票交易权限的条件

①申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）；

②参与证券交易24个月以上；

③上海证券交易所规定的其他条件。

机构投资者参与科创板股票交易，应当符合法律法规及上海证券交易所业务规则的规定。

（2）竞价时间

①开盘集合竞价时间：9：15—9：25；

②连续竞价时间：9：30—11：30和13：00-15：00；

③盘后固定价格交易的申报时间为9:30-11:30；13:00-15:30，交易时间为15:05-15:30。

（1）证券账户种类

①投资者的证券账户由一码通账户及关联的子账户共同组成。

②一码通账户：汇总记载投资者各个子账户下证券持有及变动的情况，还可用于记录投资者分级评价等适当性管理信息。

③子账户：记载投资者参与特定交易场所或用于投资特定证券品种的证券持有及变动的具体情况。包括人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、全国中小企业股份转让系统账户、封闭式基金账户、开放式基金账户以及其他证券账户。

（2）开立证券账户应坚持合法性和真实性的原则。

一、证券托管
证券托管是指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。
二、证券存管
证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。

证券委托的形式（★）

（1）柜台委托：委托人亲自或由其代理人到证券营业部交易柜台，根据委托程序和必要的证件采用书面方式表达委托意向，由本人填写委托单并签章的形式。

（2）非柜台委托：人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等。

委托指令的基本类别（★★★）

（1）根据委托订单的数量，可分为整数委托和零数委托。

（2）根据买卖证券的方向，可分为买进委托和卖出委托。

（3）根据委托价格限制，可分为市价委托和限价委托。

（4）根据委托时效限制，可分为当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托和收市委托等。

委托指令的内容（★★）

证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格、交易所及其会员要求的其他内容。

委托受理的手续和过程（★★）

委托受理的手续和过程报考委托受理、委托执行、委托撤销。

（1）委托受理：①验证与审单；②查验资金及证券。

（2）委托执行

①申报原则：时间优先、客户优先

②申报方式：证券经纪商的场内交易员进行申报；客户或证券经纪商营业部业务员直接申报。

③申报时间：

（3）委托撤销

撤单的条件：在委托未成交之前，客户有权变更和撤销委托。证券营业部申报竞价成交后，买卖即告成立，成交部分不得撤销。

撤单的程序：在委托未成交之前，客户变更或撤销委托，在采用证券经纪商场内交易员进行申报的情况下，证券经纪商营业部业务员须即刻通知场内交易员，经场内交易员操作确认后，立即将执行结果告知客户。

在采用客户或证券经纪商营业部业务员直接申报的情况下，客户或证券经纪商营业部业务员可直接将撤单信息通过电脑终端输入证券交易所交易系统，办理撤单。对客户撤销的委托，证券经纪商须及时将冻结的资金或证券解冻。

（1）竞价原则：价格优先、时间优先。

（2）竞价方式：集合竞价、连续竞价

集合竞价确定成交价原则：①可实现最大成交量的价格；②高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格；③与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。

连续竞价确定成交价原则：①最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价；②买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价；③卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。

（3）开盘价与收盘价

开盘价：证券的开盘价为当日该证券的第一笔成交价格。证券的开盘价通过集合竞价方式产生，不能通过集合竞价产生开盘价的，以连续竞价方式产生。

收盘价：证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前一-分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的.以前收盘价为当日收盘价。

（4）涨跌幅限制等市场稳定机制（★）

①涨跌幅限制价格公式：涨跌幅限制价格=前收盘价×（1±涨跌幅限制比例）

②涨跌幅比例（正常交易日）：

③不设涨跌幅限制情形

（5）竞价结果

全部成交：证券经纪商应及时通知客户按规定的时间办理交收手续。

部分成交：客户的委托如果未能全部成交，证券经纪商在委托有效期内可继续执行，直到有效期结束。

不成交：客户的委托如果未能成交，证券经纪商在委托有效期内可继续执行，等待机会成交，直到有效期结束。对客户失效的委托，证券经纪商须及时将冻结的资金或证券解冻。

（6）交易费用

①佣金：客户在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。

②过户费：委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入一部分属于中国结算公司的收入。

③印花税：根据国家税法规定，在A股和B股成交后对买卖双方客户按照规定的税率分别征收的税金。

股票交易的清算与交收程序（★★）

（1）结算模式：我国证券市场采用的是法人结算模式。

（2）结算类别：证券公司与客户之间的证券清算交收；证券公司与客户之间的资金清算交收（银证转账）。