【答案与解析】
一、单项选择题
1．A如果资产组合中各资产存在相关性，则风险分散的效果会随着各资产间的相关系数有所不同。假设其他条件不变，当各资产间的相关系数为正时，风险分散效果较差；当相关系数为负时，风险分散效果较好。但是风险分散只能降低非系统性风险。
2．D通常情况下用正态分布来描述股票价格(或资产组合)每日收益率的分布。
3．A正态随机变量x落在距均值1倍、2倍、2．5倍标准差范围内的概率分别如下：
P(μ一σ<X<μ＋σ)≈68％
P(μ一2σ<X<μ+2σ)≈95％
P(μ一2．5 σ<X<μ+2．5σ)≈99％
4．D风险分散只能降低非系统性风险，故选项A错误；风险规避策略的实施成本主要在于风险分析和经济资本配置方面的支出，故选项B错误；风险补偿主要是指事前(损失发生前)对风险承担的价格补偿，故选项C错误。
5．C商业银行经济资本配置的作用主要体现在绩效考核和风险管理两个方面。
6．A均值一方差模型是马柯维茨提出来的，是最基本的框架。
7．A均值VaR度量的是资产价值的相对损失而非平均损失；零值VaR是以初始价值为基准测度风险的绝对损失而非期末价值、相对损失；而且均值VaR和零值VaR都是在一定持有期和置信水平下的最大损失。
8．B当两个资产组合的预期收益率相同时，需要比较一下标准差，选择波动率小的组合。
9．B担保属于非保险转移。
10．B监管资本是监管当局根据银行的业务特征按照统一的方法计算出来的，已经持有的或者是必须持有的符合监管当局要求的资本。
二、多项选择题
1．ACD全面风险管理要素，包括内部环境、目标设定、事件识别、风险评估、风险反映、控制活动、信息和交流、监控等8个，全面风险管理的8个要素都是为企业的4个目标服务的。企业层级包括整个企业范围、职能部门范围、业务线范围、子公司范围。企业各个层级都要坚持同样的4个目标。
2．ACE资本金是承担风险和吸收损失的第一资金来源而非最后资金来源，并且是为了保护存款者，而非贷款者。
3．DE某法人客户由于破产而不能归还贷款属于信用风险；美元贬值属于市场风险；由于短期内取款额度的迅速增加使得银行不得不以低价抛售部分持有的债券属于流动性风险。
4．ABCDE有些美资商业银行员工违规向信用分数较低、收入证明缺失、负债较重的人提供贷款属于操作风险；信用分数较低属于信用风险；由于房地产市场回落，客户负担逐步到了极限，大量违约客户出现属于市场风险；银行间资金吃紧属于流动性风险；在公众心目中稳健经营的形象大打折扣属于声誉风险。
5．BCDE如果资产组合中各资产存在相关性，则风险分散的效果会随着各资产间的相关系数有所不向。假设其他条件不变，当各资产间的相关系数为正时，风险分散效果较差；当相关系数为负时，风险分散效果较好。系统性风险不能通过分散投资加以消除，非系统性风险可以通过分散投资加以消除。
6．ABCDE为了避免各类风险在地区、产品、行业和客户群的过度集中，商业银行可以采取统一授信管理、资产组合管理、资产证券化以及信用衍生产品等一系列全新的技术和方法来降低各类风险。
7．ABC既要盈利，又要保证安全、具有很好的流动性是商业银行经营的原则。
8．ABD市场风险主要包括利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险。
9．BCDE总体组合限额和授信集中度限额是组合限额的两类，而设定组合限额，可以防止信贷风险过于集中在组合层面的某些方面，从而有效地控制组合信用风险，提高风险管理水平。资产证券化有利于分散信用风险，提高金融系统的安全性。信用衍生产品是可以将单笔贷款或资产组合的全部违约风险转移给交易对方。
10．CD资产收益率的不确定性就是风险的集中体现，而风险的大小可以由未来收益率与预期收益率的偏离程度来反映，即方差和标准差。
三、判断题
1．A经济资本是指商业银行在一定的置信度和期限下，为了覆盖和抵御超出预期的经济损失(非预期损失)所需持有的资本数额。
2．B经济资本主要不是用来抵御商业银行的预期风险，而是非预期损失的。
3．B根据马柯维茨资产组合管理理论，多样化的组合具有降低非系统性风险的作用，并不能降低系统风险。
