第2章 银行经营环境（10%）
2.1 经济环境
宏观经济发展的总体目标一般包括四个，即经济增长、充分就业、物价稳定和国际收支平衡。这四大目标分别通过国内生产总值、失业率、通货膨胀率和国际收支等指标来衡量。
国际收支包括经常项目和资本项目。
经常项目包括贸易收支、劳务收支（如运输、旅游等）和单方面转移（如汇款、捐赠等），是最具综合性的对外贸易的指标。资本项目如直接投资、政府和银行的借款及企业信贷等。
贸易收支（也就是通常的进出口额）是国际收支中最主要的部分。
经济周期一般分为四个阶段：繁荣、衰退、萧条和复苏。
2.1.2 经济结构
一般包括产业结构、地区结构、城乡结构、产品结构、所有制结构、分配结构、技术结构、消费投资结构等。
2.2 金融环境
金融市场是金融工具交易的场所，具有货币资金融通功能、优化资源配置功能、风险分散与风险管理功能、经济调节功能和定价功能。
按金融工具的期限划分，金融市场可分为货币市场和资本市场。我国货币市场主要包括银行间同业拆借市场、银行间债券回购市场和票据市场。资本市场主要包括债券市场和股票市场。
我国金融市场的发展是从1984 年同业拆借市场开始的。1996 年1 月， 全国统一的同业拆借市场形成。
1990 年底，上海证券交易所和深圳证券交易所先后成立，标志着我国股票市场正式形成。
1994 年4 月，全国统一的银行间外汇市场建立，并逐渐成为境内金融机构进行外汇交易的主要市场。
直接融资工具包括政府、企业发行的国库券、企业债券、商业票据、公司股票等。
间接融资工具包括银行债券、银行承兑汇票、可转让大额存单、人寿保险单等。
按投资者所拥有的权利划分，金融工具可分为债权工具（债券）、股权工具（股票）和混合工具（可转换公司债券和证券投资基金）
按金融工具的职能划分，可分为三类：第一类是用于投资和筹资的工具，如股票、债券等；第二类是用于支付、便于商品流通的金融工具，主要指各种票据；第三类是用于保值、投机等目的的工具，如期权、期货等衍生金融工具。
我国货币政策工具主要包括公开市场业务、存款准备金、再贷款与再贴现、利率政策、汇率政策和窗口指导六大类。公开市场业务、存款准备金和再贴现被称为货币政策的“三大法宝”。
货币政策的最终目标包括经济增长、充分就业、物价稳定和国际收支平衡。我国的货币政策目标是“保持货币币值稳定，并以此促进经济增长”。
我国货币政策的操作目标是基础货币，中介目标是货币供应量。
超额存款准备金主要用于支付清算、头寸调拨或作为资产运用的备用资金。
商业银行资本充足率越低、不良贷款比率越高，适用的存款准备金率就越高；反之亦然。
再贷款是指中央银行对金融机构发放的贷款，是中央银行资产业务的重要组成部分。
中央银行调整再贴现率的作用机制是：中央银行提高再贴现率，会提高商业银行向中央银行融资的成本，市场货币供应量的减少，市场利率相应上升，社会对货币的需求相应减少，整个社会的投资支出减少，经济增速放慢，最终实现货币政策目标。
即期利率（现汇汇率）是指无息债券当前的到期收益率，远期利率是未来的即期利率。
升水是表示远期汇率比即期汇率贵，贴水则表示远期汇率比即期汇率便宜，平价表示两者相等。
汇率政策包括三方面的内容：一是选择相应的汇率制度，二是确定适当的汇率水平，三是促进国际收支平衡，选择汇率制度是最基础、最核心的部分。
补充考点：
1、 金融市场最主要、最基本的功能是融通货币资金。
2、 从支出角度看。GDP由消费、投资、净出口构成。消费包括私人消费和政府消费，投资包括固定资本形成和存货增加。
3、 经济形势变化的先行指标是批发物价指数。
4、 我国债券市场包括银行间债券市场和交易所债券市场，1997年6月，银行间债券市场成立。
5、 我国货币政策的首要目标是保持货币币值稳定。
6、 直接标价法又叫应付标价法，汇率升高表示本国货币贬值；
7、 间接标价法又叫应收标价法，汇率升高表示本国货币升值。
8、 货币市场具有偿还期短、流动性强、风险小的特点。
9、 基础货币由存款准备金、流通中的现金、金融机构库存现金构成。
10、 一般所说的货币供应量是M2，M1是现实购买力，M2与M1之间的差被称为准货币，是潜在购买力。
11、 窗口指导的主要特征是限制贷款增减额。
12、 私人购房包含在固定资本形成中，不包含在私人消费中。
13、 投资组合可以分散非系统性风险。
14、 黄金市场和银行间同业拆借市场的监管主体均为中国人民银行。
15、 城镇登记失业率=城镇登记失业人数/（城镇失业人数+从业人数）。
