第四章
一、单项选择题
1.下列关于报价利率与有效年利率的说法中，正确的是( )。
A.报价利率是不包含通货膨胀的金融机构报价利率
B.计息期小于一年时，有效年利率大于报价利率
C.报价利率不变时，有效年利率随着每年复利次数的增加而呈线性递减
D.报价利率不变时，有效年利率随着计息期利率的递减而呈线性递增
2.某人现有10000元，拟投入报酬率为6%的投资机会，要经过( )年才能获得资金17908元。
A.7
B.8
C.9
D.10
3.某公司向银行借入20万元，借款期为6年，每年末的还本付息额为5万元，则借款利率为( )。
A.12%
B.13%
C.14%
D.15%
4.利用标准差比较不同投资项目风险大小的前提条件是( )。
A.项目所属的行业相同
B.项目的预期报酬相同
C.项目的置信区间相同
D.项目的置信概率相同
5.某投资组合由股票A和股票B构成，下列关于这两只股票收益率与投资组合风险关系的说法，正确的是( )。
A.如果两只股票收益率的相关系数越小，组合的标准差越大
B.投资组合的风险与其相关系数无关
C.如果组合后的风险越低，组合中分散掉的风险越少
D.在其他条件不变时，如果两只股票收益率的相关系数越小，组合的标准差越小，表明组合后的风险越低，组合中分散掉的风险越多，其投资组合可分散的投资风险的效果就越大
6.某种证券收益率的标准差为0.5，当前的市场组合收益率的标准差为0.8，两者之间的相关系数为0.6，则两者之间的协方差是( )。
A.0.24
B.0.16
C.0.4
D.1.3
7.下列关于相关系数的说法，不正确的是( )。
A.当相关系数=1时，表明两项资产的收益率变化方向和变化幅度完全相同。
B.当相关系数=-0.5时，表示两种资产收益率呈同方向变化，组合抵消的风险较少
C.当相关系数=0时，表示缺乏相关性，每种证券的报酬率相对于另外的证券的报酬率独立变动
D.只要两种证券之间的相关系数小于1，证券组合报酬率的标准差就小于各证券报酬率标准差的加权平均数
8.已知风险组合的期望报酬率和标准差分别为10%和12%，无风险报酬率为5%，某投资者除自有资金外，还借入40%的资金，将所有的资金用于购买市场组合，则总期望报酬率和总标准差分别为( )。
A.12%和16.8%
B.14.8%和16.8%
C.12%和14.8%
D.14%和12%
9.下列关于β系数的说法，正确的是( )。
A.β系数反映了相对于市场组合的平均风险而言单项资产系统风险的大小
B.如果β系数是正数，表明这类资产收益与市场平均收益的变化方向相反
C.β=1，表示该资产的系统风险程度与市场组合的风险程度不一致
D.β系数是度量一项资产非系统风险的指标
10.已知A股票的β为1.5，与市场组合的相关系数为0.88，市场组合的标准差为0.4，则A股票的标准差为( )。
A.0.6
B.0.65
C.0.7
D.0.68
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