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期货从业资格考试期货投资分析考试真题精选及答案

来源:233网校 2014-03-26 11:27:00

  四、综合题(本题共15道小题,每道小题2分,共30分。以下选项中有一项或多项符合题目要求,不选、错选均不得分)

  1.假定年利率为8%,年指数股息率为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点,则4月15日的指数期货理论价格是( )。

  A.1459.64点

  B.1460.64点

  C.1469.64点

  D.1470.64点

  2.某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升,故买入10手(10吨)大豆期货合约,成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降,为了补救,该投机者在2000元/吨再次买入5手合约,当市价反弹到( )时才可以避免损失。(不计税金、手续费等费用)

  A.2010元/吨

  B.2015元/吨

  C.2020元/吨

  D.2025元/吨

  3.某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为l3000点的5月恒指看涨期权,同时又以300点的权利金买入一张执行价格为l3000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破( )或恒指上涨( )时该投资者可以赢利。

  A.12800点,13200点

  B.12700点,13500点

  C.12200点,13800点

  D.12500点,13300点

  4.某套利者以63200元/吨的价格买入1手(5吨/手)10月份铜期货合约,同时以63000元/吨的价格卖出12月1手铜期货合约。过了一段时间后,将其持有头寸同时平仓,平仓价格分别为63150元/吨和62850元/吨。最终该笔投资的结果为( )。

  A.价差扩大了100元/吨,赢利500元

  B.价差扩大了200元/吨,赢利1000元

  C.价差缩小了100元/吨,亏损500元

  D.价差缩小了200元/吨,亏损1000元

  5.某投资者共拥有20万元总资本,准备在黄金期货上进行多头交易,当时,每一合约需要初始保证金2500元,当采取10%的规定来决定期货头寸多少时,该投资者最多可买入( )手合约。

  A.4

  B.8

  C.10

  D.20

  6.1月1日,上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元/吨,5月份铜合约的价格是63000元/吨。某投资者采用熊市套利(不考虑佣金因素),则下列选项中可使该投资者获利最大的是( )。

  A.3月份铜期货合约的价格保持不变,5月份铜合约的价格下跌了50元/吨

  B.3月份铜期货合约的价格下跌了70元/吨,5月份铜合约的价格保持不变

  C.3目份铜期货合约的价格下跌了250元/吨,5月份铜合约的价格下跌了170元/吨

  D.3月份铜期货合约的价格下跌了170元/吨,5月份铜合约的价格下跌了250元/吨

  7.假定年利率为8%,年指数股息率为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点,市场冲击成本为0.2个指数点;买卖股票的手续费为成交金额的0.5%,买卖股票的市场冲击成本为0.6%;投资者是贷款购买,借贷利率为成交金额的0.5%,则4月1日时的无套利区间是( )。

  A.[1606,1646]

  B.[1600,1640]

  C.[1616,1656]

  D.[1620,1660]

  8.某一期权标的物市价是95.45点,以此价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率(EUBIBOR)期货合约,6月20日该投机者以95.40点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下,该投机者的净收益是( )。

  A.1250美元

  B.-1250美元

  C.12500美元

  D.-12500美元

  9.2008年5月份,某投资者卖出一张7月到期执行价格为14900点的恒指看涨期权,权利金为500点,同时又以300点的权利金卖出一张7月到期、执行价格为14900点的恒指看跌期权。当恒指为( )时,可以获得最大赢利。

  A.14800点

  B.14900点

  C.15000点

  D.15250点

  10.某投资者在5月份以4.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权,结果最后交割日的价格上涨为450美元/盎司,则该投资者损失( )。

  A.45.5美元/盎司

  B.54.5美元/盎司

  C.50美元/盎司

  D.4.5美元/盎司

  11.6月5日,某投资者在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手,成交价为2220元/吨,当日结算价格为2230元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天须缴纳的保证金为( )。

  A.44600元

  B.22200元

  C.44400元

  D.22300元

  12.某投机者在6月份以180点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为13000点的股票指数看涨期权,同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲,该投机者的最大亏损为( )。

  A.80点

  B.100点

  C.180点

  D.280点

  13.某公司购入500吨小麦,价格为1300元/吨,为避免价格风险,该公司以1330元/吨的价格在郑州商品交易所做套期保值交易,小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后,该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出,同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为( )。

  A.亏损50000元

  B.赢利10000元

  C.亏损3000元

  D.赢利20000元

  14.6月5日,买卖双方签订一份3个月后交割的一揽子股票组合的远期合约,该一揽子股票组合与恒生指数构成完全对应,此时的恒生指数为15000点,恒生指数的合约乘数为50港元,假定市场利率为6%,且预计1个月后可收到5000港元现金红利,则此远期合约的合理价格为( )。

  A.15000点

  B.15124点

  C.15224点

  D.15324点

  15.某投资者以26’7美分/蒲式耳的权利金买入执行价格为450美分/蒲式耳的看涨期 权,当标的物期货合约价格上涨为470’2美分/蒲式耳时,则该看涨期权的时间价值为( )。

  A.6.375美分/蒲式耳

  B.20美分/蒲式耳

  C.0美分/蒲式耳

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