2014年中级会计职称考试《财务管理》模拟试题及答案(5)

　　四、计算分析题
　　1、某企业2009～2012年销售收入与资产及无息流动负债的情况如下（单位：万元）：

　　要求：
　　（1）要求采用高低点法分项建立资金预测模型；
　　（2）计算2012年的资金需要量；
　　（3）如果预测2013年销售收入为1000万元，利润留存为40万元，计算2013年的资金需要总量和外部筹资额；
　　（4）如果预测2014年销售收入为1200万元，销售净利率为10%，股利支付率为60%，计算2014年需要增加的资金，2014年对外筹资数额。
　　【正确答案】 （1）现金占用资金情况：
　　b现＝（1600－1200）／（700－500）＝2
　　a现＝1600－2×700＝200
　　应收账款占用资金情况：
　　b应＝（2500－1900）／（700－500）＝3
　　a应＝2500－3×700＝400
　　存货占用资金情况：
　　b存＝（4100－3100）／（700－500）＝5
　　a存＝4100－5×700＝600
　　固定资产占用资金：a固＝6500
　　无息流动负债提供资金情况：
　　b流＝（1230－930）／（700－500）＝1.5
　　a流＝1230－1.5×700＝180
　　汇总计算：
　　b＝2＋3＋5－1.5＝8.5
　　a＝200＋400＋600＋6500－180＝7520
　　Y＝7520＋8.5X
　　（2）2012年的资金需要总量＝1600＋2500＋4100＋6500－1230＝13470（万元）
　　（3）2013年的资金需要总量＝7520＋8.5×1000＝16020（万元）
　　2013年需要增加的资金＝16020－13470＝2550（万元）
　　2013年外部筹资额＝2550－40＝2510（万元）
　　（4）2014需要的资金总额＝7520＋8.5×1200＝17720（万元）
　　2014年需要增加的资金＝17720－16020＝1700（万元）
　　或＝8.5×（1200－1000）＝1700（万元）
　　2014年对外筹资数额＝1700－1200×10%×40%＝1652（万元）
　　【提示】
　　（1）汇总计算a和b时，需要注意：由于负债是资金来源，负债的增加减少资金需求，因此，应该减掉负债项目的a和b。
　　（2）在选择高低点时需要注意：以销售收入（或业务量为依据），高点（销售收入或业务量）的资金占用量不一定最大；低点（销售收入或业务量）的资金占用量不一定最小。
　　【答案解析】
　　【该题针对“资金习性预测法”知识点进行考核】
　　2、2008年甲公司预计资产负债表（部分）如下：
　　资产负债表
　　2008年12月31日 单位：万元

预计的其他资料：
　　资料1：全年除产品销售收入以外，没有其他的收入，销售收入为6000万元，销售成本占销售收入的65%，变动性销售费用80万元，固定性销售费用200万元，管理费用、财务费用合计100万元，所得税税率为25%，不考虑其他税费；
　　资料2：根据表中的资料计算出的应收账款周转率（销售收入／平均应收账款）为12次，存货周转率（销售成本／平均存货）为8次；
　　资料3：全年经营性现金支出合计为5400万元，其中已分配股利300万元；资本性现金支出240万元；
　　资料4：投资、融资产生的现金流入合计数为400万元；
　　资料5：盈余公积计提比例为净利润的10%，按可供投资者分配利润的15%分配现金股利。
　　要求：
　　（1）根据资料1计算2008年的预计净利润；
　　（2）根据资料2计算表中的B和C的数值；
　　（3）假设该企业不计提坏账准备，计算2008年的经营现金收入；
　　（4）计算A、D、I的数值；
　　（5）计算其他字母代表的数值。
　　【正确答案】 （1）销售成本＝6000×65%＝3900（万元）
　　利润总额＝6000－3900－80－200－100＝1720（万元）
　　净利润＝1720×（1－25%）＝1290（万元）
　　（2）应收账款周转率＝销售收入／平均应收账款＝6000／[（440＋B）／2]＝12
　　解得：B＝560（万元）
　　存货周转率＝销售成本／平均存货＝6000×65%／[（460＋C）／2]＝8
　　解得：C＝515（万元）
　　（3）2008年的经营现金收入
　　＝2008年年初的应收账款＋2008年的销售收入－2008年年末的应收账款
　　＝440＋6000－560＝5880（万元）
　　（4）A＝年初现金余额＋本年经营现金收入－本年经营性现金支出－本年资本性现金支出＋本年投资、融资产生的现金流入
　　＝400＋5880－5400－240＋400＝1040（万元）
　　D＝1040＋560＋515＋1800＋2000＝5915（万元）
　　I＝D＝5915（万元）
　　（5）G＝盈余公积年初数＋本年提取的盈余公积＝750＋1290×10%＝879（万元）
　　可供投资者分配的利润
　　＝年初未分配利润＋本年净利润－本年提取的盈余公积
　　＝1400＋1290－1290×10%＝2561（万元）
　　分配的现金股利＝2561×15%＝384.15（万元）
　　H＝年初的未分配利润＋本年的净利润－本年提取的盈余公积－分配的现金股利
　　＝1400＋1290－1290×10%－384.15
　　＝2176.85（万元）
　　F＝年初的应付股利＋本年分配的现金股利－本年已经支付的现金股利＝0＋384.15－300＝84.15（万元）
　　根据负债及股东权益总计为5915万元，倒挤得出
　　E＝5915－2176.85－879－200－600－400－590－84.15－940＝45（万元）
　　【答案解析】
　　【该题针对“财务预算的编制”知识点进行考核】
　　3、某公司年终利润分配前的股东权益项目资料如下：

公司股票的每股现行市价为35元，每股收益为3.5元。
　　要求计算回答下述四个互不相关的问题：
　　（1）计划按每10股送1股的方案发放股票股利，并按发放股票股利后的股数每股派发现金股利0.2元，股票股利的金额按现行市价计算（市价超过面值的部分计入资本公积）。计算完成这一分配方案的股东权益各项目数额。
　　（2）若按1股分为2股的比例进行股票分割，计算股东权益各项目数额、普通股股数。
　　（3）假设利润分配不改变市净率（每股市价／每股净资产），公司按每10股送1股的方案发放股票股利，股票股利按现行市价计算，并按新股数发放现金股利，且希望普通股市价达到每股30元，计算每股现金股利应有多少？
　　（4）为了调整资本结构，公司打算用现金按照现行市价回购4万股股票，假设净利润和市盈率不变，计算股票回购之后的每股收益和每股市价。
　　【正确答案】 （1）发放股票股利后的普通股股数＝200×（1＋10%）＝220（万股）
　　发放股票股利后的普通股股本＝2×220＝440（万元）
　　发放股票股利后的资本公积＝160＋（35－2）×20＝820（万元）
　　现金股利＝0.2×220＝44（万元）
　　利润分配后的未分配利润＝840－35×20－44＝96（万元）
　　（2）股票分割后的普通股股数＝200×2＝400（万股）
　　股票分割后的普通股股本＝1×400＝400（万元）
　　股票分割后的资本公积＝160（万元）
　　股票分割后的未分配利润＝840（万元）
　　（3）分配前市净率＝35÷（1400÷200）＝5
　　根据每股市价30元以及市净率不变可知：每股净资产＝30／5＝6（元／股）
　　发放股票股利后的普通股股数＝200×（1＋10%）＝220（万股）
　　每股市价30元时的全部净资产＝6×220＝1320（万元）
　　每股市价30元时的每股现金股利＝（1400－1320）÷220＝0.36（元／股）
　　（4）净利润＝200×3.5＝700（万元）
　　股票回购之后的每股收益＝700／（200－4）＝3.57（元／股）
　　市盈率＝35／3.5＝10
　　股票回购之后的每股市价＝3.57×10＝35.70（元／股）
　　【答案解析】
　　【该题针对“股利支付形式与程序”知识点进行考核】
　　4、甲公司2012年的净利润为4000万元，非付现费用为500万元，处置固定资产损失20万元，固定资产报废损失为100万元，财务费用为40万元，投资收益为25万元。经营资产净增加200万元，无息负债净减少140万元。
　　要求：
　　（1）计算经营净收益和净收益营运指数；
　　（2）计算经营活动产生的现金流量净额；
　　（3）计算经营所得现金；
　　（4）计算现金营运指数；
　　（5）分析说明现金营运指数小于1的根本原因。
　　【正确答案】 （1）非经营净收益＝投资活动净收益＋筹资活动净收益
　　＝投资收益－处置固定资产损失－固定资产报废损失－财务费用
　　＝25－20－100－40
　　＝－135（万元）
　　经营净收益＝净利润－非经营净收益＝4000＋135＝4135（万元）
　　净收益营运指数＝经营净收益／净利润＝4135／4000＝1.03
　　（2）经营活动产生的现金流量净额
　　＝经营净收益＋非付现费用－经营资产净增加－无息负债净减少
　　＝4135＋500－200－140
　　＝4295（万元）
　　（3）经营所得现金＝经营净收益＋非付现费用＝4135＋500＝4635（万元）
　　（4）现金营运指数＝经营活动产生的现金流量净额／经营所得现金＝4295／4635＝0.93
　　（5）现金营运指数小于1的根本原因是营运资金增加了，本题中，营运资金增加＝经营资产净增加－无息负债净增加＝200－（－140）＝340（万元），导致经营活动产生的现金流量净额（4295万元）比经营所得现金（4635万元）少340万元。
　　【答案解析】
　　【该题针对“现金流量分析”知识点进行考核】

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