一、单项选择题
1．【解析】答案为B。题中所述符合技术分析流派的发展特征。
2．【解析】答案为C。实地调研的方法可以在行为现场观察并且思考，具有其他研究方法所不具有的弹性。
3．【解析】答案为B。进入20世纪80年代前后，关于股票市场的一系列研究和实证发现了与理性人假设不符的异常现象。面对这些金融市场的异常现象，诸多研究学者放弃了关于投资者是完全理性的严格假设，研究股市投资者行为、价格形成机制与价格表现特征，形成了具有重要影响力的学术流派——行为金融学。
4．【解析】答案为A。在风险补偿理论的基础上，马柯威茨(1952年)发表了《证券组合选择》的论文，其证券组合理论，是现代组合投资理论的开端。
5．【解析】答案为D。投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一。
6．【解析】答案为C。实践中，通常采用信用评级来确定不同债券的违约风险大小。不同信用等级债券之间的收益率差则反映了不同违约风险的风险溢价，因此也称为信用利差。
7．【解析】答案为A。持有期收益率是指从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益，包括当期发生的利息收益和资本利得，与买入债券的实际价格的比率，计算公式为
8．【解析】答案为A。预期公司盈利增加，可分配的股利也会相应增加，股票市场价格上涨；预期公司盈利减少，可分配的股利相应减少。所以，一般情况下，股票价格与股利水平成正比，A选项说法错误。
9．【解析】答案为D。利率期限结构的市场预期理论认为，远期利率是对未来即期利率的无偏估计，而流动性偏好理论认为，长期债券并不是短期债券的理想替代物，投资者在接受长期债券时就会要求将与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，导致流动性溢价的存在。
10．【解析】答案为B。市盈率是(普通股)每股市价与每股收益的比率，亦称本益比。
11．【解析】答案为A。可转换证券的价值可分为：投资价值、转换价值、理论价值、市场价值。其中，转换价值=标的股票市场价格×转换比例。
12．【解析】答案为A。这反映了认购权证的杠杆作用。杠杆作用指认购权证市场价格上涨或下跌幅度是可认购股票市场价格上涨或者下跌幅度的倍数。
13．【解析】答案为D。每股收益=年度净资产/股本总数=1000/1000=1(元/股)；市盈率=每股价格/每股收益=30/1=30。
14．【解析】答案为B。计算CPI是确定一个固定的代表平均水平的一篮子商品和服务，并根据其当前价值除以基准年份的价值。
15．【解析】答案为C。通货膨胀从程度上说有温和的、严重的和恶性的3种。温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于10%的通货膨胀；严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀；恶性通货膨胀是指三位数以上的通货膨胀。
16．【解析】答案为B。利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由银行储蓄变为投资，从而影响证券市场的走向。
17．【解析】答案为C。在目标区间汇率制度下，一个国家的中央银行将调整其货币政策以保持汇率在一个以中心汇率为基准上下浮动的区间内。在固定汇率制度下，政府将汇率维持在某一个目标水平。故C项错误。
18．【解析】答案为B。招商基金管理公司是我国首家中外合资基金管理公司，于2002年10月16日获准筹建。
19．【解析】答案为D。如果政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，企业的投资和经营会受到影响，盈利下降，证券市场市值就可能缩水。
20．【解析】答案为D。外商直接投资是指外国企业和经济组织或个人按我国有关政策、法规，用现汇、实务、技术等在我国境内开办外商独资企业，与我国境内的企业或经济组织共同举办中外合资经营企业、合作经营企业或合作开发资源的投资以及经政府有关部门批准的项目投资总额内企业从境外借入的资金等。
21．【解析】答案为A。财政政策的手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。其中，国家预算的支出方向可以调节社会总供求的结构平衡。
22．【解析】答案为D。行业分析是对上市公司进行分析的前提，也是链接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁，是基本分析的重要环节。行业分析是决定公司投资价值的重要因素之一，但不能说是投资成功的保障。
23．【解析】答案为C。防守型行业的经营状况在经济周期上升和下降阶段都很稳定，不容易受经济周期处于衰退状态的影响。这种运动形态的存在是因为该类行业的产品需要相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也小。食品的需求弹性小，人们收入的变动不会影响食品消费太大的变动，因此，食品行业属于防守型行业。
24．【解析】答案为D。需要注意的是，不完全竞争包括垄断竞争、寡头垄断和完全垄断，所以把不完全竞争与垄断竞争、寡头垄断和完全垄断并列是不对的。
25．【解析】答案为A。演绎法是指从一般到个别，从逻辑或者理论上的预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在的论证方法。演绎法是先推论后观察。
26．【解析】答案为C。上市公司的区位分析，就是将上市公司的价值与区位经济的发展联合起来。具体通过以下几个方面来分析：区位内的自然条件与基础条件；区位内政府的产业政策；区位内的经济特色。
27．【解析】答案为A。《中华人民共和国国家标准》(GB-T4754-94)第一次对我国国民经济行业分类进行了详细的划分。
28．【解析】答案为A。积距相关系数可用公式表示为
29．【解析】答案为B。产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以15%为界。到了衰退阶段，行业处于低速运行状态，有时甚至处于负增长状态。
30．【解析】答案为D。所有者权益变动表是反映公司本期内截至期末所有者权益各组成部分变动情况的报表。
31．【解析】答案为A。市场占有率是对公司的实力和经营能力的较精确的估计。市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例，注意是数量上的指标，不是销售额上的指标。
32．【解析】答案为C。2001年8月，中国证监会发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，要求上市公司在2002年6月30日之前建立独立董事制度。
33．【解析】答案为D。在实际操作过程中，关联交易具有非经济特性，所以D选项说法错误。
34．【解析】答案为A。下一年的每股分红：1+(1×0.02)=1.02(元)；下一年的
每股收益：1.02(股利)/0.25(股息发放率)=4.08(元)；下一年的市盈率：80/4.08≈19.61。
35．【解析】答案为B。销售净利率=(净利润/销售收入)×100%，因此其反映了每一元销售收入带来的净利润是多少。
36．【解析】答案为A。任一股东所持公司5%以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权的，属于重大事件。
37．【解析】答案为C。由于资产以外的外部环境因素变化引致资产价值降低，如政府实施新的经济政策或发布新的法规限制了某些资产的使用，使得资产价值下降，这种损耗一般称为资产的经济性损耗，也称经济性贬值。资产投入使用后，由于使用磨损和自然力的作用，其物理性能会不断下降，价值会逐渐减少，这种损耗一般称为实体性贬值。新技术的推广和运用，使得企业原有资产与社会上普遍推广和运用的资产相比较，在技术上明显落后、性能降低，其价值也就相应减少，这种损耗称为资产的功能性贬值。
38．【解析】答案为A。营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过公司资产管理比率来衡量，又被称为“运营效率比率”。
39．【解析】答案为A。有上下影线的阳线和阴线是两种最为普遍的K线形状，说明多空双方争斗很激烈。双方一度都占据优势，把价格抬到最高价或压到最低价，但是，又都被对方顽强地拉回。阳线是到了收尾时多方才勉强占优势，阴线则是到收尾时空方勉强占优势。
40．【解析】答案为B。在一个波段的涨势中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高价，继续上扬。然而，此段股价上涨的整个成交量水准却低于前一个波段上涨的成交量水准。此时股价创出新高，但量却没有突破，则此段股价涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在反转的信号，应适时做好减仓准备。
41．【解析】答案为D。在成交量上，整个喇叭形态形成期间都会保持不规则的大成交量，所以D选项的说法错误。
42．【解析】答案为A。连接一段时间内价格波动的高点或低点可画出一条趋势线。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。
43．【解析】答案为B。此题考查MACD运用法则中的指标背离原则。当MACD出现顶背离时，此为超买状态，此时应该卖出。
44．【解析】答案为D。对于综合指数，BIAS(10)>30%为抛出时机，BIAS(10)<-10%为买入时机；对于个股，BIAS(10)>35%为抛出时机，BIAS(10)<-15%为买入时机。所以只有D选项正确。
45．【解析】答案为B。BIAS是测算股价与移动平均线偏离程度的指标。其基本原理是：如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求。
46．【解析】答案为D。股价停留的时间越长、伴随的成交量越大、离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大；反之就越小。
47．【解析】答案为B。在交易者有意向从事期货套期保值交易时，在期货市场上不一定就恰好存在与之需要保值现货完全一致的品种，实践中，人们就会尽量在期货市场上寻找与现货在功能上相接近的替代品用作套期保值的交易对象，替代性越强，套期保值效果越好，这种方法叫做“交叉套期保值交易”。
48．【解析】答案为A。风险极度厌恶者只关心风险，风险越小越好，对期望收益率毫不在意，因此其无差异曲线为垂线。
49．【解析】答案为C。利率消毒是有假设条件的，它要求市场利率期限结构是水平的，并且变动是平行的。
50．【解析】答案为A。一份沪深300股指期货合约的价值是：2800×300=840000(元)，因而应该卖出的指数期货合约数目是：N=1050000000÷840000×1.2=1500(张)。所以正确答案是A项。
51．【解析】答案为A。在强式有效市场假设下，任何专业投资者的边际市场价值为零，因为没有任何资料来源和加工方式能够稳定地增加收益。在强式有效市场中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。所以A选项说法错误。
52．【解析】答案为B。凸性描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响。久期与凸性一起描述的价格波动仍然是一种近似结果。
53．【解析】答案为D。按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，我们把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。
54．【解析】答案为D。金融工程的核心技术是组合与分解技术。所谓“组合与分解技术”是指利用基础性的金融工程工具来组装具有特定流动性及收益、风险特征的金融产品。该技术是无套利均衡原理的具体应用，又被称为“复制技术”。其要点是使复制组合的现金流与被复制组合的现金流特征完全一致，复制组合与被复制组合可以完全实现对冲。
55．【解析】答案为B。套期保值的效果好坏取决于基差的变化。基差是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间差额的变化。基差走弱，有利于买入套期保值者；基差走强，有利于卖出套期保值者。
56．【解析】答案为C。金融工程是20世纪80年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科，是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科。
57．【解析】答案为D。在股指期货中，由于实行现金交割且以现货指数为交割结算指数。因而从制度上保证了现货价与期货价最终一致。
58．【解析】答案为C。根据香港地区相关规则的规定，证券公司担任发行人首次公开发行股票的管理者或者承销商，自股票定价日起40天内不得发布关于该发行人的研究报告。证券公司担任上市公司二次公开发行股票的管理者或者承销商，自定价日起10天内不得发布关于该发行人的研究报告
59．【解析】答案为D。“ACIIA”是国际注册投资分析师协会的英文名缩写；“ICIA”是各国投资联合会国际协会的英文名缩写；“APIMEC”是拉丁美洲金融分析师和投资经理协会联盟的英文名缩写；“ASAF”是亚洲证券分析师联合会的英文名缩写。
60．【解析】答案为A。《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》第十一条规定，通过媒体发表投资意见或建议，必须依据本公司最近1个月内的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供给有需求的客户。
