233网校（www.233.com）：面向建筑工程、消防安全、金融经济、社工等考证人群， 提供视频课程+AI智能题库+品质教辅+答疑带学+报考指导“五位一体”的一站式考试培训服务。

考证就上233网校APP

报考指导、学习视频、免费题库一手掌握

2025年初级个人理财真题考点全解析 真题考点 1：增长型永续年金

增长型永续年金是指在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一系

列现金流。

（期末）增长型永续年金的现值计算公式（r＞g）为：PV＝C/（r－g）。其中，C 表示第一年现金流；g 表

示每年固定增长比率；r 代表现金流的收益率或贴现率。

【2025 年真题·单选题】某产品为增长型永续年金，第一年分红 6000 元，并以 2%的速度增长，年贴现率为

5%，那么该产品的现值为（  ）元。

A．200000

B．120000

C．857143

D．300000

【答案】A

【解析】增长型永续年金是指在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一

系列现金流。

（期末）增长型永续年金的现值计算公式（r＞g）为：PV＝C/（r－g）。其中，C 表示第一年现金流；g 表示每

年固定增长比率；r 代表现金流的收益率或贴现率。

则该产品的现值 PV＝6000/（5%－2%）＝200000 元。

综上，该题选 A。

【所属章节】第 6章 >> 第六章 理财规划计算工具与方法 >> 第二节 规则现金流的计算 >> 增长型年金 P199- 200

真题考点 2：内部回报率 考核 2 次

又称内部报酬率或者内部收益率，是指使现金流的现值之和等于零的利率，即净现值等于零的贴现率。

一个投资项目，r 表示贴现率，即项目成本，通常是贷款利率。

如果r

如果r>IRR，表明该项目无利可图。

银从备考交流微信群 扫码加入↓↓ 在线刷题小程序 免费刷题↓↓

233网校（www.233.com）：面向建筑工程、消防安全、金融经济、社工等考证人群， 提供视频课程+AI智能题库+品质教辅+答疑带学+报考指导“五位一体”的一站式考试培训服务。

考证就上233网校APP

报考指导、学习视频、免费题库一手掌握

2025年初级个人理财真题考点全解析 真题考点 1：增长型永续年金

增长型永续年金是指在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一系

列现金流。

（期末）增长型永续年金的现值计算公式（r＞g）为：PV＝C/（r－g）。其中，C 表示第一年现金流；g 表

示每年固定增长比率；r 代表现金流的收益率或贴现率。

【2025 年真题·单选题】某产品为增长型永续年金，第一年分红 6000 元，并以 2%的速度增长，年贴现率为

5%，那么该产品的现值为（  ）元。

A．200000

B．120000

C．857143

D．300000

【答案】A

【解析】增长型永续年金是指在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一

系列现金流。

（期末）增长型永续年金的现值计算公式（r＞g）为：PV＝C/（r－g）。其中，C 表示第一年现金流；g 表示每

年固定增长比率；r 代表现金流的收益率或贴现率。

则该产品的现值 PV＝6000/（5%－2%）＝200000 元。

综上，该题选 A。

【所属章节】第 6章 >> 第六章 理财规划计算工具与方法 >> 第二节 规则现金流的计算 >> 增长型年金 P199- 200

真题考点 2：内部回报率 考核 2 次

又称内部报酬率或者内部收益率，是指使现金流的现值之和等于零的利率，即净现值等于零的贴现率。

一个投资项目，r 表示贴现率，即项目成本，通常是贷款利率。

如果r

如果r>IRR，表明该项目无利可图。

银从备考交流微信群 扫码加入↓↓ 在线刷题小程序 免费刷题↓↓

233网校（www.233.com）：面向建筑工程、消防安全、金融经济、社工等考证人群， 提供视频课程+AI智能题库+品质教辅+答疑带学+报考指导“五位一体”的一站式考试培训服务。

考证就上233网校APP

报考指导、学习视频、免费题库一手掌握

内部回报率的优点：

将项目全生命周期的实际收益率，同行业基准投资收益率直观对比，确定项目的投资价值。

在借款条件（如利率）还不很明确时，内部回报率法可以直接测算项目可承受的最高借款利率。

注意：内部回报率为相对指标，需要将内部收益率与净现值结合起来考虑。

【2025 年真题 1·单选题】关于内部回报率（IRR)，下列表述错误的是（  ）。

A．可称作净现值率

B．净现值等于零的贴现率

C．当 IRR 等于资金或本金时，项目不亏也不赚

D．使现金流现值之和等于零的利率

【答案】A

【解析】选项 A 错误：内部回报率（IRR）是指使现金流的现值之和等于零的利率，而不是净现值率。净现值率

（NPVR）是净现值与投资总额的比值。

选项 BCD 正确：内部回报率 (Internal rate of return , IRR) ，又称内部报酬率或者内部收益率，是指使现金流的

现值之和等于零的利率，即净现值等于零的贴现率。即当某项目的 r 为 IRR 时，该项目不亏也不赚，此时的 r 表示

贴现率，也就是项目成本，通常是贷款利率。

【所属章节】第 6章 >> 第六章 理财规划计算工具与方法 >> 第三节 不规则现金流的计算 >> 内部回报率（IRR） P201 【2025 年真题 2·单选题】某投资项目各年现金净流量按 13%折现时，净现值大于零；按 15%折现时，净现值小

于零。则该项目的内部报酬率一定（  ）。

A．小于 15%

B．无法确定

C．大于 15%

D．小于 13%

【答案】A

【解析】内含收益率是净现值为 0 时的折现率，按 13%折现时，净现值大于零；按 15%折现时，净现值小于零，

说明内部报酬率在 13%-15%之间。因为只有在这个区间内，才能找到一个折现率使得净现值从正数变为负数。

综上，该题选 A。

【所属章节】第 6章 >> 第六章 理财规划计算工具与方法 >> 第三节 不规则现金流的计算 >> 内部回报率

（IRR）P201

真题考点 3：保险的相关要素 考核 3 次

1、保险相关要素

（1）保险合同：保险合同的当事人是投保人和保险人；保险合同的内容是保险双方的权利义务关系。

（2）投保人：与保险人订立保险合同，并按照保险合同负有支付保险费义务的人。

（3）保险人：与投保人订立保险合同，并承担赔偿或者给付保险金责任的保险公司）

（4）保险费。

（5）保险标的。

（6）被保险人。

233网校（www.233.com）：面向建筑工程、消防安全、金融经济、社工等考证人群， 提供视频课程+AI智能题库+品质教辅+答疑带学+报考指导“五位一体”的一站式考试培训服务。

考证就上233网校APP

报考指导、学习视频、免费题库一手掌握

内部回报率的优点：

将项目全生命周期的实际收益率，同行业基准投资收益率直观对比，确定项目的投资价值。

在借款条件（如利率）还不很明确时，内部回报率法可以直接测算项目可承受的最高借款利率。

注意：内部回报率为相对指标，需要将内部收益率与净现值结合起来考虑。

【2025 年真题 1·单选题】关于内部回报率（IRR)，下列表述错误的是（  ）。

A．可称作净现值率

B．净现值等于零的贴现率

C．当 IRR 等于资金或本金时，项目不亏也不赚

D．使现金流现值之和等于零的利率

【答案】A

【解析】选项 A 错误：内部回报率（IRR）是指使现金流的现值之和等于零的利率，而不是净现值率。净现值率

（NPVR）是净现值与投资总额的比值。

选项 BCD 正确：内部回报率 (Internal rate of return , IRR) ，又称内部报酬率或者内部收益率，是指使现金流的

现值之和等于零的利率，即净现值等于零的贴现率。即当某项目的 r 为 IRR 时，该项目不亏也不赚，此时的 r 表示

贴现率，也就是项目成本，通常是贷款利率。

【所属章节】第 6章 >> 第六章 理财规划计算工具与方法 >> 第三节 不规则现金流的计算 >> 内部回报率（IRR） P201 【2025 年真题 2·单选题】某投资项目各年现金净流量按 13%折现时，净现值大于零；按 15%折现时，净现值小

于零。则该项目的内部报酬率一定（  ）。

A．小于 15%

B．无法确定

C．大于 15%

D．小于 13%

【答案】A

【解析】内含收益率是净现值为 0 时的折现率，按 13%折现时，净现值大于零；按 15%折现时，净现值小于零，

说明内部报酬率在 13%-15%之间。因为只有在这个区间内，才能找到一个折现率使得净现值从正数变为负数。

综上，该题选 A。

【所属章节】第 6章 >> 第六章 理财规划计算工具与方法 >> 第三节 不规则现金流的计算 >> 内部回报率

（IRR）P201

真题考点 3：保险的相关要素 考核 3 次

1、保险相关要素

（1）保险合同：保险合同的当事人是投保人和保险人；保险合同的内容是保险双方的权利义务关系。

（2）投保人：与保险人订立保险合同，并按照保险合同负有支付保险费义务的人。

（3）保险人：与投保人订立保险合同，并承担赔偿或者给付保险金责任的保险公司）

（4）保险费。

（5）保险标的。

（6）被保险人。

233网校（www.233.com）：面向建筑工程、消防安全、金融经济、社工等考证人群， 提供视频课程+AI智能题库+品质教辅+答疑带学+报考指导“五位一体”的一站式考试培训服务。

考证就上233网校APP

报考指导、学习视频、免费题库一手掌握

（7）受益人。如果被保险人未指定受益人，则被保险人的法定继承人即为受益人。

（8）保险金额。

2、被保险人具有以下特征

①被保险人是保险事故发生时遭受损失的人。

②是享有保险金请求权的人；

③保险人的资格一般不受限制，被保险人可以是投保人自己，也可以是投保人以外的第三人；

④被保险人也可以是无民事行为能力人，但是在人身保险中，只有父母才可以为无民事行为能力人投保以被保险人

死亡为给付保险金条件的保险，同时投保的保险金额也有限制。

3、关于受益人的一些规定

(1)受益人指保险合同中由被保险人或者投保人指定的享有保险金请求权的人。

(2)投保人指定受益人时须经被保险人同意。

(3)被保险人为无民事行为能力人或者限制民事行为能力人的，可以由其监护人指定受益人。

(4)被保险人或者投保人可以变更受益人并书面通知保险人，投保人变更受益人时须经被保险人同意。

(5)被保险人死亡后，有下列情形之一的，保险金作为被保险人的遗产，由保险人依照《民法典》的规定履行给付

保险金的义务：

①没有指定受益人，或者受益人指定不明无法确定的；

②受益人先于被保险人死亡，没有其他受益人的；

③受益人依法丧失受益权或者放弃受益权，没有其他受益人的。

④受益人与被保险人在同一事件中死亡，且不能确定死亡先后顺序的，推定受益人死亡在先

【2025 年真题 1·单选题】关于保险合同中的被保险人，下列表述错误的是（  ）。

A．在财产保险中，被保险人必须是财产的所有人或其他权力人

B．被保险人可以是投保人自己，也可以是投保人以外的第三人

C．在人身保险中，被保险人是保险事故发生时生命或健康遭受直接损失的人

D．被保险人应当是具有民事行为能力的人

【答案】D

【解析】选项 D 错误：被保险人也可以是无民事行为能力人，但是在人身保险中，只有父母才可以为无民事行为

能力人投保以被保险人死亡为给付保险金条件的保险，同时投保的保险金额也有限制。

选项 A 正确：在财产保险中，被保险人必须是财产的所有人或其他权利人。

选项 B 正确：被保险人的资格一般不受限制，被保险人可以是投保人自己，也可以是投保人以外的第三人。

选项 C 正确：在人身保险中，被保险人是其生命或健康因危险事故发生而遭受直接损失的人。

【所属章节】第 3章 >> 第三章 理财投资市场概述 >> 第三节 理财投资市场介绍 >> 保险市场介绍 P119-123

【2025 年真题 2·单选题】当投保人和被保险人不是同一人时，保险合同的当事人是（  ）。

A．保险经纪人、保险代理人、保险公估人

B．投保人、保险人

C．被保险人、受益人、保单持有人

D．投保人、保险人、被保险人

233网校（www.233.com）：面向建筑工程、消防安全、金融经济、社工等考证人群， 提供视频课程+AI智能题库+品质教辅+答疑带学+报考指导“五位一体”的一站式考试培训服务。

考证就上233网校APP

报考指导、学习视频、免费题库一手掌握

（7）受益人。如果被保险人未指定受益人，则被保险人的法定继承人即为受益人。

（8）保险金额。

2、被保险人具有以下特征

①被保险人是保险事故发生时遭受损失的人。

②是享有保险金请求权的人；

③保险人的资格一般不受限制，被保险人可以是投保人自己，也可以是投保人以外的第三人；

④被保险人也可以是无民事行为能力人，但是在人身保险中，只有父母才可以为无民事行为能力人投保以被保险人

死亡为给付保险金条件的保险，同时投保的保险金额也有限制。

3、关于受益人的一些规定

(1)受益人指保险合同中由被保险人或者投保人指定的享有保险金请求权的人。

(2)投保人指定受益人时须经被保险人同意。

(3)被保险人为无民事行为能力人或者限制民事行为能力人的，可以由其监护人指定受益人。

(4)被保险人或者投保人可以变更受益人并书面通知保险人，投保人变更受益人时须经被保险人同意。

(5)被保险人死亡后，有下列情形之一的，保险金作为被保险人的遗产，由保险人依照《民法典》的规定履行给付

保险金的义务：

①没有指定受益人，或者受益人指定不明无法确定的；

②受益人先于被保险人死亡，没有其他受益人的；

③受益人依法丧失受益权或者放弃受益权，没有其他受益人的。

④受益人与被保险人在同一事件中死亡，且不能确定死亡先后顺序的，推定受益人死亡在先

【2025 年真题 1·单选题】关于保险合同中的被保险人，下列表述错误的是（  ）。

A．在财产保险中，被保险人必须是财产的所有人或其他权力人

B．被保险人可以是投保人自己，也可以是投保人以外的第三人

C．在人身保险中，被保险人是保险事故发生时生命或健康遭受直接损失的人

D．被保险人应当是具有民事行为能力的人

【答案】D

【解析】选项 D 错误：被保险人也可以是无民事行为能力人，但是在人身保险中，只有父母才可以为无民事行为

能力人投保以被保险人死亡为给付保险金条件的保险，同时投保的保险金额也有限制。

选项 A 正确：在财产保险中，被保险人必须是财产的所有人或其他权利人。

选项 B 正确：被保险人的资格一般不受限制，被保险人可以是投保人自己，也可以是投保人以外的第三人。

选项 C 正确：在人身保险中，被保险人是其生命或健康因危险事故发生而遭受直接损失的人。

【所属章节】第 3章 >> 第三章 理财投资市场概述 >> 第三节 理财投资市场介绍 >> 保险市场介绍 P119-123

【2025 年真题 2·单选题】当投保人和被保险人不是同一人时，保险合同的当事人是（  ）。

A．保险经纪人、保险代理人、保险公估人

B．投保人、保险人

C．被保险人、受益人、保单持有人

D．投保人、保险人、被保险人

233网校（www.233.com）：面向建筑工程、消防安全、金融经济、社工等考证人群， 提供视频课程+AI智能题库+品质教辅+答疑带学+报考指导“五位一体”的一站式考试培训服务。

考证就上233网校APP

报考指导、学习视频、免费题库一手掌握

【答案】B

【解析】选项 B 正确：保险合同的当事人是投保人和保险人；保险合同的内容是保险双方的权利义务关系。

（补充理解：无论投保人和被保险人是否为同一人，保险合同的当事人始终是投保人和保险人。

投保人：与保险人订立保险合同，并按照保险合同负有支付保险费义务的人。

保险人：与投保人订立保险合同，并承担赔偿或者给付保险金责任的保险公司）

【所属章节】第 3章 >> 第三章 理财投资市场概述 >> 第三节 理财投资市场介绍 >> 保险市场介绍 P119-123

【2025 年真题 3·多选题】关于保险中的受益人，下列表述正确的有（  ）。

A．在人身保险中，受益人由被保险人或投保人指定

B．投保人可以是受益人

C．投保时受益人必须履行如实告知义务

D．被保险人可以是受益人

E．投保人不能作为受益人

【答案】A,B,D

【解析】选项 AD 正确：受益人是指保险合同中(一般为人身保险)由被保险人或者投保人指定的享有保险金请求权

的人。被保险人可以指定自己为受益人。

选项 B 正确，选项 E 错误：投保人可作为受益人，除非保险合同另有约定或被保险人反对。

选项 C 错误：如实告知义务由投保人承担（《保险法》第十六条），受益人不参与投保过程，无需履行告知义

务。

综上，该题选 ABD。

【所属章节】第 3章 >> 第三章 理财投资市场概述 >> 第三节 理财投资市场介绍 >> 保险市场介绍 P119-123

真题考点 4：人身保险的类型

类型 包含

人寿保险

1、传统人寿保险：生存保险、死亡保险、生死两全保险

2、年金保险：个人年金、联合年金、最后生存者年金、联合及生存者年金

3、人身保险新型产品：分红型寿险、万能型寿险、投资连结型寿险

意外伤害保险 意外残疾及身故保、险意外医疗保险

健康保险 疾病保险、医疗保险、收入补偿保险

【2025 年真题·单选题】下列保险产品中，不属于人身保险的是（  ）。

A．意外伤害保险

B．人寿保险

C．健康保险

D．责任保险

【答案】D

【解析】选项 D 错误：责任保险是财产保险的一种。责任保险主要提供被保险人因疏忽或过失造成他人财产

损失或人身伤亡时的赔偿责任。

233网校（www.233.com）：面向建筑工程、消防安全、金融经济、社工等考证人群， 提供视频课程+AI智能题库+品质教辅+答疑带学+报考指导“五位一体”的一站式考试培训服务。

考证就上233网校APP

报考指导、学习视频、免费题库一手掌握

【答案】B

【解析】选项 B 正确：保险合同的当事人是投保人和保险人；保险合同的内容是保险双方的权利义务关系。

（补充理解：无论投保人和被保险人是否为同一人，保险合同的当事人始终是投保人和保险人。

投保人：与保险人订立保险合同，并按照保险合同负有支付保险费义务的人。

保险人：与投保人订立保险合同，并承担赔偿或者给付保险金责任的保险公司）

【所属章节】第 3章 >> 第三章 理财投资市场概述 >> 第三节 理财投资市场介绍 >> 保险市场介绍 P119-123

【2025 年真题 3·多选题】关于保险中的受益人，下列表述正确的有（  ）。

A．在人身保险中，受益人由被保险人或投保人指定

B．投保人可以是受益人

C．投保时受益人必须履行如实告知义务

D．被保险人可以是受益人

E．投保人不能作为受益人

【答案】A,B,D

【解析】选项 AD 正确：受益人是指保险合同中(一般为人身保险)由被保险人或者投保人指定的享有保险金请求权

的人。被保险人可以指定自己为受益人。

选项 B 正确，选项 E 错误：投保人可作为受益人，除非保险合同另有约定或被保险人反对。

选项 C 错误：如实告知义务由投保人承担（《保险法》第十六条），受益人不参与投保过程，无需履行告知义

务。

综上，该题选 ABD。

【所属章节】第 3章 >> 第三章 理财投资市场概述 >> 第三节 理财投资市场介绍 >> 保险市场介绍 P119-123

真题考点 4：人身保险的类型

类型 包含

人寿保险

1、传统人寿保险：生存保险、死亡保险、生死两全保险

2、年金保险：个人年金、联合年金、最后生存者年金、联合及生存者年金

3、人身保险新型产品：分红型寿险、万能型寿险、投资连结型寿险

意外伤害保险 意外残疾及身故保、险意外医疗保险

健康保险 疾病保险、医疗保险、收入补偿保险

【2025 年真题·单选题】下列保险产品中，不属于人身保险的是（  ）。

A．意外伤害保险

B．人寿保险

C．健康保险

D．责任保险

【答案】D

【解析】选项 D 错误：责任保险是财产保险的一种。责任保险主要提供被保险人因疏忽或过失造成他人财产

损失或人身伤亡时的赔偿责任。

233网校（www.233.com）：面向建筑工程、消防安全、金融经济、社工等考证人群， 提供视频课程+AI智能题库+品质教辅+答疑带学+报考指导“五位一体”的一站式考试培训服务。

考证就上233网校APP

报考指导、学习视频、免费题库一手掌握

【所属章节】第 3章 >> 第三章 理财投资市场概述 >> 第三节 理财投资市场介绍 >> 保险市场介绍 P119-123

真题考点 5：金融期权的分类 考核 2 次

第一，按照对价格的预期，金融期权可分为看涨期权和看跌期权。

第二，按行权日期不同，金融期权可分为欧式期权和美式期权。

欧式-固定日期-对卖方有利

美式-灵活日期-对买方有利-期权费高

第三，按基础资产的性质划分，金融期权可以分为现货期权和期货期权。

现货期权是指以各种金融工具等标的资产本身作为期权合约标的物的期权，如各种股票期权、股指期权、外

汇期权和债券期权等。

期货期权是指以各种金融期货合约作为期权合约标的物的期权，如各种外汇期货期权、利率期货期权及股指期货期

权等。

【2025 年真题 1·单选题】下列期权合约标的不属于现货的是（  ）。

A．股指期货

B．股指

C．外汇

D．利率

【答案】A

【解析】按基础资产的性质划分，金融期权可以分为现货期权和期货期权。现货期权是指以各种金融工具等标的资

产本身作为期权合约标的物的期权，如各种股票期权、股指期权、外汇期权和债券期权等。（BCD 属于现货标

的）期货期权是指以各种金融期货合约作为期权合约标的物的期权，如各种外汇期货期权、利率期货期权及股指期

货期权（A 不属于现货，而是期货标的）等。 综上，该题选 A。

【所属章节】第 3章 >> 第三章 理财投资市场概述 >> 第三节 理财投资市场介绍 >> 金融衍生品市场介绍 P113- 117

【2025 年真题 2·单选题】假设 C 代表期权费，X 代表执行价格，P 代表到期时标的资产市场价格，且 P＞X，到

期时，期权的买方最终可获得的利润为 C，则以下表述正确的是（  ）。

A．买方买进的是看跌期权

B．买方买进的是美式期权

C．买方买进的是欧式期权

D．买方买进的是看涨期权

【答案】D

【解析】选项 D 正确：看涨期权赋予持有人在到期日或之前以执行价格 X 买入标的资产的权利。如果 P>X，

看涨期权的买方可以以 X 的价格买入标的资产，并在市场上以 P 的价格卖出，从而获得 P 一 X 的收益。减去

支付的期权费 C，最终利润为（P 一 X-C）。题目中说最终利润为 C，即(P-X-C=C)，这意味着 P-X=2C。因

此，买方买进的是看涨期权。

选项 A 错误：看跌期权赋予持有人在到期日或之前以执行价格 X 卖出标的资产的权利。如果 P>X，则买方

不会行使这个权利，因为市场上的价格更高，直接卖出更划算。买方的损失就是支付的期权费 C。

233网校（www.233.com）：面向建筑工程、消防安全、金融经济、社工等考证人群， 提供视频课程+AI智能题库+品质教辅+答疑带学+报考指导“五位一体”的一站式考试培训服务。

考证就上233网校APP

报考指导、学习视频、免费题库一手掌握

【所属章节】第 3章 >> 第三章 理财投资市场概述 >> 第三节 理财投资市场介绍 >> 保险市场介绍 P119-123

真题考点 5：金融期权的分类 考核 2 次

第一，按照对价格的预期，金融期权可分为看涨期权和看跌期权。

第二，按行权日期不同，金融期权可分为欧式期权和美式期权。

欧式-固定日期-对卖方有利

美式-灵活日期-对买方有利-期权费高

第三，按基础资产的性质划分，金融期权可以分为现货期权和期货期权。

现货期权是指以各种金融工具等标的资产本身作为期权合约标的物的期权，如各种股票期权、股指期权、外

汇期权和债券期权等。

期货期权是指以各种金融期货合约作为期权合约标的物的期权，如各种外汇期货期权、利率期货期权及股指期货期

权等。

【2025 年真题 1·单选题】下列期权合约标的不属于现货的是（  ）。

A．股指期货

B．股指

C．外汇

D．利率

【答案】A

【解析】按基础资产的性质划分，金融期权可以分为现货期权和期货期权。现货期权是指以各种金融工具等标的资

产本身作为期权合约标的物的期权，如各种股票期权、股指期权、外汇期权和债券期权等。（BCD 属于现货标

的）期货期权是指以各种金融期货合约作为期权合约标的物的期权，如各种外汇期货期权、利率期货期权及股指期

货期权（A 不属于现货，而是期货标的）等。 综上，该题选 A。

【所属章节】第 3章 >> 第三章 理财投资市场概述 >> 第三节 理财投资市场介绍 >> 金融衍生品市场介绍 P113- 117

【2025 年真题 2·单选题】假设 C 代表期权费，X 代表执行价格，P 代表到期时标的资产市场价格，且 P＞X，到

期时，期权的买方最终可获得的利润为 C，则以下表述正确的是（  ）。

A．买方买进的是看跌期权

B．买方买进的是美式期权

C．买方买进的是欧式期权

D．买方买进的是看涨期权

【答案】D

【解析】选项 D 正确：看涨期权赋予持有人在到期日或之前以执行价格 X 买入标的资产的权利。如果 P>X，

看涨期权的买方可以以 X 的价格买入标的资产，并在市场上以 P 的价格卖出，从而获得 P 一 X 的收益。减去

支付的期权费 C，最终利润为（P 一 X-C）。题目中说最终利润为 C，即(P-X-C=C)，这意味着 P-X=2C。因

此，买方买进的是看涨期权。

选项 A 错误：看跌期权赋予持有人在到期日或之前以执行价格 X 卖出标的资产的权利。如果 P>X，则买方

不会行使这个权利，因为市场上的价格更高，直接卖出更划算。买方的损失就是支付的期权费 C。

233网校（www.233.com）：面向建筑工程、消防安全、金融经济、社工等考证人群， 提供视频课程+AI智能题库+品质教辅+答疑带学+报考指导“五位一体”的一站式考试培训服务。

考证就上233网校APP

报考指导、学习视频、免费题库一手掌握

选项 BC 错误：美式期权允许在到期日前的任何时间行权。欧式期权只能在到期日行权。题目中的条件并不

涉及行权时间的选择，因此无法确定是美式还是欧式期权 【所属章节】第3章 >> 第三章 理财投资市场概述 >> 第三节 理财投资市场介绍 >> 金融衍生品市场介绍P113-117

真题考点 6：期货合约的特征 考核 2 次

①标准化合约：期货合约在商品品种、品质、数量、交货时间和地点等方面事先确定好标准条款

②履约大部分通过对冲方式，只有很少一部分进行实物交割，绝大多数合约都会在交割期之前以平仓的方式

了结

③合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保。

④合约的价格有最小变动单位和浮动限额。

【2025 年真题 1·单选题】我国期货市场的期货合约条款由（  ）确定。

A．买方

B．买方和卖方

C．期货交易所

D．中间人和交易商

【答案】C

【解析】选项 C 正确：期货交易所是专门进行期货合约交易的场所，负责制定并公布期货合约的标准条款，包括商

品品种、品质、数量、交货时间和地点等。

选项 AB 错误：买方和卖方只是期货合约的交易双方，而不是合约条款的制定者。

选项 D 错误：中间人和交易商在市场上扮演的是中介角色，帮助买卖双方达成交易，但不负责制定合约条款。

【所属章节】第3章 >> 第三章 理财投资市场概述 >> 第三节 理财投资市场介绍 >> 金融衍生品市场介绍P113-117

【2025 年真题 2·单选题】下列选项中关于期货合约特点的说法，错误的是（  ）。

A．标准化合约

B．合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保

C．合约的价格有最大变动单位和浮动限额

D．履约大部分通过对冲方式

【答案】C

【解析】期货合约的特征如下：①采用标准化合约（A 正确），期货合约在商品品种、品质、数量、交货时间和地

点等方面事先确定好标准条款；②大部分期货合约通过对冲方式履约（D 正确），只有很少一部分进行实物交割，

绝大多数合约都会在交割期之前以平仓的方式了结；③合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保（B 正确）；

④合约的价格有最小变动单位（并非最大变动单位，C 错误）和浮动限额。

综上，该题选 C。

【所属章节】第3章 >> 第三章 理财投资市场概述 >> 第三节 理财投资市场介绍 >> 金融衍生品市场介绍P113-117

真题考点 7：金融远期合约

金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。

233网校（www.233.com）：面向建筑工程、消防安全、金融经济、社工等考证人群， 提供视频课程+AI智能题库+品质教辅+答疑带学+报考指导“五位一体”的一站式考试培训服务。

考证就上233网校APP

报考指导、学习视频、免费题库一手掌握

选项 BC 错误：美式期权允许在到期日前的任何时间行权。欧式期权只能在到期日行权。题目中的条件并不

涉及行权时间的选择，因此无法确定是美式还是欧式期权 【所属章节】第3章 >> 第三章 理财投资市场概述 >> 第三节 理财投资市场介绍 >> 金融衍生品市场介绍P113-117

真题考点 6：期货合约的特征 考核 2 次

①标准化合约：期货合约在商品品种、品质、数量、交货时间和地点等方面事先确定好标准条款

②履约大部分通过对冲方式，只有很少一部分进行实物交割，绝大多数合约都会在交割期之前以平仓的方式

了结

③合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保。

④合约的价格有最小变动单位和浮动限额。

【2025 年真题 1·单选题】我国期货市场的期货合约条款由（  ）确定。

A．买方

B．买方和卖方

C．期货交易所

D．中间人和交易商

【答案】C

【解析】选项 C 正确：期货交易所是专门进行期货合约交易的场所，负责制定并公布期货合约的标准条款，包括商

品品种、品质、数量、交货时间和地点等。

选项 AB 错误：买方和卖方只是期货合约的交易双方，而不是合约条款的制定者。

选项 D 错误：中间人和交易商在市场上扮演的是中介角色，帮助买卖双方达成交易，但不负责制定合约条款。

【所属章节】第3章 >> 第三章 理财投资市场概述 >> 第三节 理财投资市场介绍 >> 金融衍生品市场介绍P113-117

【2025 年真题 2·单选题】下列选项中关于期货合约特点的说法，错误的是（  ）。

A．标准化合约

B．合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保

C．合约的价格有最大变动单位和浮动限额

D．履约大部分通过对冲方式

【答案】C

【解析】期货合约的特征如下：①采用标准化合约（A 正确），期货合约在商品品种、品质、数量、交货时间和地

点等方面事先确定好标准条款；②大部分期货合约通过对冲方式履约（D 正确），只有很少一部分进行实物交割，

绝大多数合约都会在交割期之前以平仓的方式了结；③合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保（B 正确）；

④合约的价格有最小变动单位（并非最大变动单位，C 错误）和浮动限额。

综上，该题选 C。

【所属章节】第3章 >> 第三章 理财投资市场概述 >> 第三节 理财投资市场介绍 >> 金融衍生品市场介绍P113-117

真题考点 7：金融远期合约

金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。

233网校（www.233.com）：面向建筑工程、消防安全、金融经济、社工等考证人群， 提供视频课程+AI智能题库+品质教辅+答疑带学+报考指导“五位一体”的一站式考试培训服务。

考证就上233网校APP

报考指导、学习视频、免费题库一手掌握

优点：规避价格风险。

金融远期合约的缺点：

①非标准化合约。

②柜台交易。

③没有履约保证。因此，违约风险较高。

常见的金融远期合约包括四个大类：

①股权类资产的远期合约

②债权类资产的远期合约

③远期利率协议

④远期汇率协议

【2025 年真题·多选题】与金融期货相比，金融远期合约的特点有（  ）。

A．场外交易

B．可转换性更强

C．流动性更强

D．信用风险更低

E．非标准化合约，可以根据客户的要求量身定制

【答案】A,E

【解析】选项 AE 正确，选项 CD 错误：金融远期合约的特点表现在：①非标准化合约（E 正确）。每份远期合约

千差万别，这就给远期合约的流通造成较大不便（C 错误）。②柜台交易（A 正确）。不利于信息交流和传递，也

不利于形成统一的价格。③没有履约保证。当价格变动对一方有利时，另一方就有可能不履行或无力履行合约，因

此，违约风险高（D 错误）。

选项 B 错误：金融远期合约和金融期货合约都不具备“可转换性”。“可转换性”是可转换债券的特点。

综上，该题选 AE。

【所属章节】第 3章 >> 第三章 理财投资市场概述 >> 第三节 理财投资市场介绍 >> 金融衍生品市场介绍 P113- 117

真题考点 8：金融互换市场

1、金融互换是两个或两个以上当事人，按照商定条件，在约定的时间内，相互交换等值现金流的合约。

2、金融互换是通过银行进行的场外交易。互换市场存在一定的交易成本和信用风险。

3、金融互换包括利率互换和货币互换两种类型。

【2025 年真题·多选题】关于金融互换，下列表述正确的有（  ）。

A．金融互换是在场外交易

B．互换双方都必须关注对方的信用情况

C．互换常常不易找到交易对手

D．互换市场存在一定的交易成本和信用风险

E．如果没有双方的同意，互换合约是不能单方面更改或终止的

【答案】A,B,C,D,E