按照资本资产定价模型，假定市场平均收益率为14%，无风险利率为6%，如果某证券的预期收益率为18%，贝塔值为1.2，则下列说法正确的是（）。
A.该资产的价值无法判断
B.该资产的α系数为-2.4%
C.该资产是公平定价
D.该资产的α系数为2.4%
参考答案：D
参考解析：选项D正确，选项B错误：α系数（又称詹森系数）是指在给出投资组合的贝塔及市场平均收益率的条件下，投资组合收益率超过CAPM预测收益率的部分，即α＝18%－15.6%＝2.4%。选项AC错误：根据资本资产定价模型，Rp=Rf+β×（Rm-Rf），代入数据求出：证券必要报酬率＝6%+1.2×（14%－6%）＝15.6%。题目中给出的实际预期收益率是18%。这意味着实际预期收益率高于CAPM预测的收益率。
