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(四)其他货币政策工具

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(四)其他货币政策工具考点解析

所属考试:银行从业
所属科目:中级法律法规与综合能力
考点标签: 理解
所属章节:第一部分 第二章 金融基础知识/第二节 货币政策/货币政策工具
所属版本:2025

(四)其他货币政策工具介绍

其他货币政策工具

①选择性货币政策工具:证券市场信用控制、消费者信用控制、不动产信用控制、优惠利率、预缴进口保证金等。

②直接性货币政策工具:利率限制、信用配额、直接干预、流动性比率等。

③间接性货币政策工具:窗口指导、道义劝告、金融检查、公开宣传等。

专题更新时间:2025/08/01 11:29:44

(四)其他货币政策工具考点试题

多选题 1.中央银行调节经济时所使用的货币政策工具包括( )。
A . 特殊性货币政策工具
B . 选择性货币政策工具
C . 一般性货币政策工具
D . 间接性货币政策工具
E . 直接性货币政策工具

正确答案: B

答察解析: 中央银行调节经济时所使用的货币政策工具包括:
(1)一般性货币政策工具、
(2)选择性货币政策工具、
(3)直接性货币政策工具、
(4)间接性货币政策工具。
故本题选BCDE。A选项属于干扰项。

多选题 2.间接性货币政策工具主要包括()
A . 窗口指导
B . 优惠利率
C . 道义劝告
D . 公开宣传
E . 信用配额

正确答案: A

答察解析: (1)一般性货币政策工具主要包括:法定存款准备金政策、再贴现政策及公开市场业务;
(1)选择性货币政策工具主要包括:证券市场信用控制、消费者信用控制、动产信用控制、惠利率预缴进口保证金等; 【口诀:选择信用控制不优的,(需)预缴保证金】
(2)直接性货币政策工具主要包括:利限制、用配额直接干预、动性比率等;【口诀:直接流行(信)率】
(3)间接性货币政策工具主要包括:窗口指导、道义劝告、金融检查、公开宣传等。
B选项:属于“选择性货币政策工具”。
E选项:属于“直接性货币政策工具”

多选题 3.下列货币政策工具中,属于直接性货币政策工具的是()。
A . 法定存款准备金政策
B . 公开市场业务
C . 再贴现政策
D . 利率限制
E . 直接干预

正确答案: D

答察解析: (1)一般性货币政策工具主要包括:法定存款准备金政策、再贴现政策及公开市场业务;
(1)选择性货币政策工具主要包括:证券市场信用控制、消费者信用控制动产信用控制、惠利率、预缴进口保证金等;【口诀:选择信用控制不优的,(需)预缴保证金】
(2)直接性货币政策工具主要包括:利率限制、信用配额、直接干预、流动性比率等;【口诀:直接流行(信)率】
(3)间接性货币政策工具主要包括:窗口指导、道义劝告、金融检查、公开宣传等。
故本题选DE。ABC属于“一般性货币政策工具”。

多选题 4.中央银行间接信用指导的主要政策工具措施包括()
A . 信用配额管理
B . 道义劝告
C . 金融检查
D . 窗口指导
E . 风险干预

正确答案: B

答察解析: BCD正确:间接性货币政策工具主要包括窗口指导、道义劝告、金融检查、公开宣传等。
A错误:直接货币政策工具主要包括利率限制、信用配额、直接干预、流动性比率
E错误:干扰项。

多选题 5.中央银行间接信用指导的主要政策工具措施包括()。
A . 信用配额管理
B . 道义劝告
C . 金融检查
D . 窗口指导
E . 风险干预

正确答案: B

答察解析: 间接性货币政策工具主要包括:窗口指导(D项)、道义劝告(B项)、金融检查(C项)、公开宣传等。
A项错误:属于直接货币政策工具。
E项错误:干扰项。

大咖讲解:(四)其他货币政策工具

孙婧
期货从业
证券从业
银行从业
曾就职于多家大型证券、期货公司,具有丰富的金融从业培训经验,外汇分析师,大学生金融交易大赛评委,同时拥有金融类多个从业资格。
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货币政策目标

货币政策是指中央银行为实现特定经济目标而采用的控制和调节货币供应量、信用及利率等方针和措施的总称,是国家调节和控制宏观经济的主要手段之一。

货币政策目标:

(1)操作目标:存款准备金;基础货币;其他指标。

(2)中介目标:利率;货币供应量;其他指标。

(3)最终目标:①经济增长;②物价稳定;③充分就业;④国际收支平衡。

(4)货币政策中介目标和操作目标的选择标准:①可观测性;②可控性;③相关性。

高频

货币政策工具

工具

一般性

货币政策工具

选择性

货币政策工具

直接

货币政策工具

间接

货币政策工具

包括

• 法定存款准备金政策

• 再贴现政策

• 公开市场业务

• 证券市场信用控制

• 消费者信用控制

• 不动产信用控制

• 优惠利率

• 预缴进口保证金

• 利率限制

• 信用配额

• 直接干预

• 流动性比率

• 窗口指导

• 道义劝告

• 金融检查

• 公开宣传

补充

最常用的工具

也被称为经常性、常规性货币政策工具

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货币政策传导机制

货币政策传导机制

传导渠道

具体内容

利率渠道

扩张性货币政策:货币供应 —利率 ↓—借贷成本 ↓—投资和消费 —总产出 

信贷渠道

紧缩性货币政策时:可贷资金 ↓—投资 ↓—总产出 ↓

资产价格渠道

1)托宾效应(托宾q 理论)

q =企业市场价值和资本重置成本之比。q 同投资支出正相关关系。扩张性货币政策时:货币供应 —股票价格 — q —投资 —总产出 

2消费财富效应(莫迪利安尼)

汇率渠道

货币供应量 —本国的利率 ↓—对本国货币的需求 ↓—本国货币贬值—净出口 —商品需求 —总产出 

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(一)货币政策的最终目标

货币政策的最终目标:

①经济增长;

②物价稳定;

③充分就业;

④国际收支平衡。

现阶段,我国目标是“保持货币币值稳定,并以此促进经济增长”。

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(二)操作目标和中介目标

操作目标:存款准备金;基础货币;其他指标。

中介目标:利率;货币供应量;其他指标。

货币政策中介目标和操作目标的选择标准:可观测性、可控性、相关性

现阶段我国货币政策中介目标主要是货币供应量

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(一)法定存款准备金

存款准备金是商业银行为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。

• 法定存款准备金是商业银行按照其存款的一定比例向中央银行缴存的存款,这个比例通常由中央银行决定。

• 超额存款准备金是商业银行存放在中央银行、超出法定存款准备金的部分,主要用于支付清算、头寸调拨或作为资产运用的备用资金。

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(二)再贴现政策

再贴现政策是指中央银行通过制定、调整再贴现利率来干预、影响市场利率和货币供应量的一种政策于段。

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(三)公开市场业务

中央银行在金融市场上卖出或买进有价证券,吞吐基础货币,以改变商业银行等金融机构的可用资金,进而影响货币供应量和利率,实现货币政策目标的一种政策措施。

中央银行公开市场业务买卖的证券主要是政府公债和国库券

与一般金融机构所从事的证券买卖不同,中央银行买卖证券的目的不是盈利,而是调控经济。

公开市场业务政策具有主动性、灵活准确性、可逆转性、可微调、操作过程迅速、可持续操作等优点,所以成为中央银行常用的主要货币政策工具。

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(五)我国中央银行的创新型货币政策工具

我国中央银行的创新型货币政策工具

工具

短期流动性调节工具

临时流动性便利

常备借贷便利

中期借贷便利

抵押补充贷款

定向中期便利

简称

SLO

TLF

SLF

MLF

PSL

TMLF

期限

≤7天

28天

1-3个月

3或6个月

(3-5年)

1年(+2年)

目的

应对短期流动性供求的波动性加大及资金短缺

保障现金投放的集中性需求,促进流动性和货币市场平稳运行

满足金融机构期限较长的大额流动性需求

引导金融机构向的实体经济部门提供低成本资金,降低社会融资成本

为支持重点项目提供长期稳定、成本适当的资金来源

向小微企业、民营企业提供长期稳定资金来源

操作对象

一级交易商中具有系统重要性、资产状况良好、政策传导能力强的部分金融机构

在现金投放中占比高的大型商业银行

政策性银行和全国性商业银行

符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行

开发性金融机构、若干家股份制银行和大型城商行

大型商业银行、股份制商业银行和城市商业银行

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(六)我国货币政策工具从数量型向价格型的转变

我国货币政策工具从数量型向价格型的转变

2024030511251825935820_货币政策(二)

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