其他货币政策工具
①选择性货币政策工具:证券市场信用控制、消费者信用控制、不动产信用控制、优惠利率、预缴进口保证金等。
②直接性货币政策工具:利率限制、信用配额、直接干预、流动性比率等。
③间接性货币政策工具:窗口指导、道义劝告、金融检查、公开宣传等。
正确答案: B
答察解析: 中央银行调节经济时所使用的货币政策工具包括:
(1)一般性货币政策工具、
(2)选择性货币政策工具、
(3)直接性货币政策工具、
(4)间接性货币政策工具。
故本题选BCDE。A选项属于干扰项。
正确答案: A
答察解析: (1)一般性货币政策工具主要包括:法定存款准备金政策、再贴现政策及公开市场业务;
(1)选择性货币政策工具主要包括:证券市场信用控制、消费者信用控制、不动产信用控制、优惠利率、预缴进口保证金等; 【口诀:选择信用控制不优的,(需)预缴保证金】
(2)直接性货币政策工具主要包括:利率限制、信用配额、直接干预、流动性比率等;【口诀:直接流行(信)率】
(3)间接性货币政策工具主要包括:窗口指导、道义劝告、金融检查、公开宣传等。
B选项:属于“选择性货币政策工具”。
E选项:属于“直接性货币政策工具”
正确答案: D
答察解析: (1)一般性货币政策工具主要包括:法定存款准备金政策、再贴现政策及公开市场业务;
(1)选择性货币政策工具主要包括:证券市场信用控制、消费者信用控制、不动产信用控制、优惠利率、预缴进口保证金等;【口诀:选择信用控制不优的,(需)预缴保证金】
(2)直接性货币政策工具主要包括:利率限制、信用配额、直接干预、流动性比率等;【口诀:直接流行(信)率】
(3)间接性货币政策工具主要包括:窗口指导、道义劝告、金融检查、公开宣传等。
故本题选DE。ABC属于“一般性货币政策工具”。
正确答案: B
答察解析: BCD正确:间接性货币政策工具主要包括窗口指导、道义劝告、金融检查、公开宣传等。
A错误:直接货币政策工具主要包括利率限制、信用配额、直接干预、流动性比率
E错误:干扰项。
货币政策是指中央银行为实现特定经济目标而采用的控制和调节货币供应量、信用及利率等方针和措施的总称,是国家调节和控制宏观经济的主要手段之一。
货币政策目标:
(1)操作目标:存款准备金;基础货币;其他指标。
(2)中介目标:利率;货币供应量;其他指标。
(3)最终目标:①经济增长;②物价稳定;③充分就业;④国际收支平衡。
(4)货币政策中介目标和操作目标的选择标准:①可观测性;②可控性;③相关性。
工具 |
一般性 货币政策工具 |
选择性 货币政策工具 |
直接 货币政策工具 |
间接 货币政策工具 |
包括 |
• 法定存款准备金政策 • 再贴现政策 • 公开市场业务 |
• 证券市场信用控制 • 消费者信用控制 • 不动产信用控制 • 优惠利率 • 预缴进口保证金 |
• 利率限制 • 信用配额 • 直接干预 • 流动性比率 |
• 窗口指导 • 道义劝告 • 金融检查 • 公开宣传 |
补充 |
最常用的工具 也被称为经常性、常规性货币政策工具 |
• |
• |
• |
货币政策传导机制
传导渠道 |
具体内容 |
利率渠道 |
扩张性货币政策:货币供应 ↑—利率 ↓—借贷成本 ↓—投资和消费 ↑—总产出 ↑ |
信贷渠道 |
紧缩性货币政策时:可贷资金 ↓—投资 ↓—总产出 ↓ |
资产价格渠道 |
(1)托宾效应(托宾q 理论) q =企业市场价值和资本重置成本之比。q 同投资支出正相关关系。扩张性货币政策时:货币供应 ↑—股票价格 ↑— q ↑—投资 ↑—总产出 ↑ (2)消费财富效应(莫迪利安尼) |
汇率渠道 |
货币供应量 ↑—本国的利率 ↓—对本国货币的需求 ↓—本国货币贬值—净出口 ↑—商品需求 ↑—总产出 ↑ |
货币政策的最终目标:
①经济增长;
②物价稳定;
③充分就业;
④国际收支平衡。
现阶段,我国目标是“保持货币币值稳定,并以此促进经济增长”。
操作目标:存款准备金;基础货币;其他指标。
中介目标:利率;货币供应量;其他指标。
货币政策中介目标和操作目标的选择标准:可观测性、可控性、相关性。
现阶段我国货币政策中介目标主要是货币供应量。
存款准备金是商业银行为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。
• 法定存款准备金是商业银行按照其存款的一定比例向中央银行缴存的存款,这个比例通常由中央银行决定。
• 超额存款准备金是商业银行存放在中央银行、超出法定存款准备金的部分,主要用于支付清算、头寸调拨或作为资产运用的备用资金。
再贴现政策是指中央银行通过制定、调整再贴现利率来干预、影响市场利率和货币供应量的一种政策于段。
中央银行在金融市场上卖出或买进有价证券,吞吐基础货币,以改变商业银行等金融机构的可用资金,进而影响货币供应量和利率,实现货币政策目标的一种政策措施。
中央银行公开市场业务买卖的证券主要是政府公债和国库券。
与一般金融机构所从事的证券买卖不同,中央银行买卖证券的目的不是盈利,而是调控经济。
公开市场业务政策具有主动性、灵活准确性、可逆转性、可微调、操作过程迅速、可持续操作等优点,所以成为中央银行常用的主要货币政策工具。
我国中央银行的创新型货币政策工具
工具 |
短期流动性调节工具 |
临时流动性便利 |
常备借贷便利 |
中期借贷便利 |
抵押补充贷款 |
定向中期便利 |
简称 |
SLO |
TLF |
SLF |
MLF |
PSL |
TMLF |
期限 |
≤7天 |
28天 |
1-3个月 |
3或6个月 |
(3-5年) |
1年(+2年) |
目的 |
应对短期流动性供求的波动性加大及资金短缺 |
保障现金投放的集中性需求,促进流动性和货币市场平稳运行 |
满足金融机构期限较长的大额流动性需求 |
引导金融机构向的实体经济部门提供低成本资金,降低社会融资成本 |
为支持重点项目提供长期稳定、成本适当的资金来源 |
向小微企业、民营企业提供长期稳定资金来源 |
操作对象 |
一级交易商中具有系统重要性、资产状况良好、政策传导能力强的部分金融机构 |
在现金投放中占比高的大型商业银行 |
政策性银行和全国性商业银行 |
符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行 |
开发性金融机构、若干家股份制银行和大型城商行 |
大型商业银行、股份制商业银行和城市商业银行 |
我国货币政策工具从数量型向价格型的转变
拒绝盲目备考,加学习群领资料共同进步!
免费听
赵聪
AFP持证人,经济师
主讲:证券投资基金基础知识,中级个人理财
原某985高校金融讲师,CFP持证人, 中国工商银行、中信银行、中国人寿保险公司、中泰证券、中国邮政集团等多家机构特聘内训讲师。
免费听
李泽瑞
金融培训高级讲师
主讲:证券投资顾问业务,发布证券研究报告业务(证券分析师),初级个人贷款,中级个人贷款,期货投资分析
经济学硕士、金融培训高级讲师,李泽瑞老师从事金融类考证培训,教学经验丰富,出口成“段子”,是一个让学员欲罢不能的很有个人风格的老师,江湖学员称被讲课耽误的“德云社”编外弟子。
免费听
孙婧
外汇分析师
主讲:期货法律法规,投资银行业务(保荐代表人),证券市场基本法律法规,中级法律法规与综合能力,初级法律法规与综合能力
曾就职于多家大型证券、期货公司,具有丰富的金融从业培训经验,外汇分析师,大学生金融交易大赛评委,同时拥有金融类多个从业资格。
免费听
徐雨光
授课专业,易理解,举例形象
主讲:初级个人理财,中级金融
美国经济学硕士。任职于某高校金融系,主要教学及研究方向为投资理财,教学经验丰富,专业功底深厚,对热点考点把握准确,讲课生动有趣,深入浅出。
免费听
李楠
多家银行内训讲师
主讲:私募股权投资基金基础知识,中级银行管理,初级银行管理,上岗实训
233网校签约网课老师,专业从事AFP/CFP、银行从业、基金从业、中级经济师、银行校园招聘等课程的研究和授课,曾在四大行及华夏银行、天津银行、渤海银行等机进行金融类培训工作。
免费听
王玉婷
授课风格风趣幽默、通俗易懂,深受学员喜爱!
主讲:初级公司信贷,中级公司信贷
经济学硕士,从事金融培训工作,曾多次在工商银行、农业银行、建设银行、邮储银行等多家金融机构授课,教学经验丰富,培训学员众多。
专业智能,高效提分
章节练习
章节专项突破
进入做题
精选试题
省时高效精选
进入做题
模拟考场
海量题免费做
进入做题
考前点题
高效锁分72小时
进入做题
每日一练
每天进步一点点
进入做题
历年真题
真题实战演练
进入做题
易错题
精选高频易错题
进入做题
模考大赛
同场闯关做题
进入做题
APP刷题神器
模考大赛
考点打卡
做题闯关
扫描二维码 下载233网校APP刷题
讲义-2025银行从业-初级个人理财-50道原题预测,考前必刷!
已下载:1480 2.61MB
下载讲义-2025银行从业-初级法律法规-狙击50题原题
已下载:876 3.17MB
下载讲义:考前狂刷 50个考场原题,刷透《中级法律法规》
已下载:342 3.17MB
下载微信扫码关注公众号
获取更多考试资料