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（三）证券交易

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（三）证券交易考点解析

所属考试：银行从业

授课老师：孙婧

所属科目：中级法律法规与综合能力

考点标签：理解

所属章节：第四部分第三章商事法律制度/第二节证券、基金与保险法律制度/证券法

所属版本：2025

（三）证券交易介绍

证券交易：

①禁止内幕交易；

②禁止操纵证券市场；

③禁止虚假陈述和信息误导；

④禁止违背客户真实意思损害客户利益。

专题更新时间：2025/08/01 11:30:52

（三）证券交易考点试题

单选题 1. 下列人员中，不属于证券交易内幕信息的知情人的是（　　）。

A . 证券监管机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的人员

B . 证券市场研究人员

C . 持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员

D . 发行人的董事、监事、高级管理人员

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正确答案: B

答察解析: 我国《证券法》第五十一条规定，证券交易内幕信息的知情人包括：①发行人及其董事、监事、高级管理人员（D项）；②持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员（C项）；③发行人控股或者实际控制的公司及其董事、监事、高级管理人员；④由于所任公司职务或者因与公司业务往来可以获取公司有关内幕信息的人员；⑤上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员；
⑥因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；⑦因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员；⑧因法定职责对证券的发行、交易或者对上市公司及其收购、重大资产交易进行管理可以获取内幕信息的有关主管部门、监管机构的工作人员（A项）；⑨国务院证券监督管理机构规定的可以获取内幕信息的其他人员。

单选题 2.证券交易当事人买卖的证券必须采用纸面形式。（）

A . 正确

B . 错误

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正确答案: B

答察解析: 证券交易当事人买卖的证券可以采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。

多选题 3.证券交易内幕信息的知情人包括（）。

A . 发行人、公司的实际控制人、持股5%以上的股东及其董事、监事、高级管理人员

B . 上市公司收购人或者重大资产交易方

C . 发行人控股或者实际控制的公司及其董事、监事、高级管理人员

D . 由于所任公司职务或者因与公司业务往来可以获取公司有关内幕信息的人员

E . 因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员

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正确答案: A

答察解析: 除ABCDE五项外，证券交易内幕信息的知情人还包括：
①因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；
②因法定职责对证券的发行、交易或者对上市公司及其收购、重大资产交易进行管理可以获取内幕信息的有关主管部门、监管机构的工作人员。

多选题 4.以下关于《中华人民共和国证券法》禁止性规定的表述，正确的有（）。

A . 《中华人民共和国证券法》禁止法人非法利用他人账户从事证券交易，但可以出售自己的账户

B . 禁止任何单位和个人编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场

C . 操纵市场，是指少数人以获得利益或者减少损失为目的，利用其资金，信息等优势或者滥用职权，影响证券市场价格，伪造证券市场的假象，诱导普通投资者在不了解事实真相的情况下做出证券投资决定、扰乱证券市场秩序的行为

D . 证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员，证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政违规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定期限内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票

E . 根据《中华人民共和国证券法》规定，禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动

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正确答案: B

答察解析: 根据《证券法》相关条例：
A错误：第五十八条规定，任何单位和个人不得违反规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易。
B正确：第五十六条规定，禁止任何单位和个人编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场。
C正确：C是对“操纵市场”的描述，说法正确。
D正确：第四十条规定，证券交易场所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员，证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规规定禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票或者其他具有股权性质的证券，也不得收受他人赠送的股票或者其他具有股权性质的证券。
E正确：第五十条规定，禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。

单选题 5.为证券发行出具审计报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，在该证券承销期内和期满后（），不得买卖该证券。

A . 1个月

B . 3个月

C . 6个月

D . 12个月

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正确答案: C

答察解析: 为证券发行出具审计报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，在该证券承销期内和期满后六个月内，不得买卖该证券。故本题选C。

大咖讲解：（三）证券交易

孙婧

期货从业

证券从业

银行从业

曾就职于多家大型证券、期货公司，具有丰富的金融从业培训经验，外汇分析师，大学生金融交易大赛评委，同时拥有金融类多个从业资格。

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证券法

（1）证券法基本原则：公平、公正、公开

（2）证券发行

发行方式	公开发行（符合下列情形之一的）	非公开发行
	①向不特定对象发行证券的； ②向特定对象发行证券累计超过二百人的，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内； ③法律、行政法规规定的其他发行行为。	也称私募发行，是指采用非公开的方式，向特定的对象发行的行为。
证券发行管理制度	注册制：在注册制下证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查，不进行实质判断。主张事后控制。核准制：符合条件的发行公司，经证券管理机构批准后方可取得发行资格，在证券市场上发行证券。审批制：一国在股票市场的发展初期采用。我国股票发行管理制度的演变： 1993年4月25日，国务院颁布《股票发行与交易管理暂行条例》，标志着审批制的正式确立； 1999年7月1日，《证券法》正式实施，明确了核准制的法律地位； 2000年3月17日，证监会颁布《股票发行核准程序》； 2001年3月17日，上市公司股票发行核准制正式启动； 2019年修订的证券法正式确立了我国证券发行注册制。
发行保荐	保荐人制度，是指由保荐机构及其保荐代表人负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件和上市文件的真实性、准确性和完整性，协助发行人建立严格的信息披露制度，并承担风险防范责任的一种制度。
证券承销	指证券公司根据发行人的委托，为了发行人的利益向投资者销售、促成销售或者代为销售拟发行证券的行为。证券公司承销证券，应当同发行人签订代销或者包销协议。证券的代销、包销期限最长不得超过九十日。

（3）证券交易

①禁止内幕交易；

②禁止操纵证券市场；

③禁止虚假陈述和信息误导；

④禁止违背客户真实意思损害客户利益。

高频

基金法

（1）基金法概述

证券投资基金：指通过发售基金份额募集资金形成独立的基金财产，由基金管理人进行专业管理，以资产组合方式进行有价证券投资，基金份额持有人共享收益和承担风险的投资工具。

私募股权基金：指通过私募形式募集资金，对非上市企业进行的权益性投资的基金。

风险投资基金：又叫创业基金，是指以一定的方式吸收机构和个人的资金，投向于那些不具备上市资格的中小企业和新兴企业，帮助所投资的企业尽快成熟，取得上市资格，从而使资本增值的基金。

对冲基金：指采用对冲、套期等复杂金融交易手段，充分利用金融期货、金融期权等金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的投资基金。

另类投资基金：指投资于传统的股票、债券之外的金融和实物资产的基金，如房地产、证券化资产、对冲基金、大宗商品、黄金、艺术品等。

（2）证券投资基金

特点

集合理财，专业管理；组合投资，分散风险；利益共享，风险共担；严格监管，信息透明；独立托管，保障安全。

类型

①80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；

②80%以上的基金资金投资于债券的，为债券基金；

③仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金；

④80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金；

⑤投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投资、债券投资、基金投资的比例不符合前述规定的，为混合基金。

监管

①对基金机构和从业人员的监管：基金机构包括基金管理人、基金托管人以及基金销售机构、基金注册机构等基金服务机构。

②对公募证券投资基金的监管：从基金注册、基金销售、基金投资与交易、信息披露、内部治理等方面对公募基金的各环节进行了全面规范。

③对私募证券投资基金的监管：采用适度监管、自律监管和底线监管的原则，对设立私募基金管理机构和发行私募基金不设行政审批。

（3）私募股权基金

①含义：私募股权基金主要投资“私人股权”，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。

②特点：投资期限长、流动性较差，投后管理投入资源多，专业性较强，投资收益波动性较大。

③中国证监会是我国私募股权基金的监管机构。

④基金业协会是我国私募股权基金行业的自律机构。

（4）商业银行代理基金销售业务

商业银行从事基金销售业务的，应向工商注册登记所在地的中国证监会派出机构进行注册并取得相应资格。

商业银行申请注册基金销售业务资格，除应具备《证券投资基金销售管理办法》对于基金销售机构所规定的基本条件外，还应具备以下特别条件：

①有专门负责基金销售业务的部门；

②资本充足率符合国务院银行业监督管理机构的有关规定；

③最近3年内没有受到重大行政处罚或者刑事处罚；

④公司负责基金销售业务的部门取得基金从业资格的人员不低于该部门员工人数的1/2，负责基金销售业务的部门管理人员取得基金从业资格，熟悉基金销售业务，并具备从事基金业务2年以上或者在其他金融相关机构5年以上的工作经历；公司主要分支机构基金销售业务负责人均已取得基金从业资格；

⑤国有商业银行、股份制商业银行以及邮政储蓄银行等取得基金从业资格人员不少于30人；城市商业银行、农村商业银行、在华外资法人银行等取得基金从业资格人员不少于20人。

高频

保险法

（1）保险分类

①按保险的实施方式，分为自愿保险和强制保险

②按保险对象不同，分为财产保险和人身保险

③按保险实施范围不同，分为社会保险和普通保险

④按保险承担责任的次序不同，保险分为原保险和再保险

（2）保险合同

概念：保险合同是投保人和保险人约定保险权利义务关系的协议。保险合同的内容是保险双方的权利义务关系。

主体：保险合同当事人：保险人（投保人）；保险合同关系人：被保险人（受益人）。

成立与生效：投保人提出保险要求，经保险人同意承保，保险合同成立。依法成立的保险合同，自成立时生效。

（3）保险代理人和保险经纪人制度

保险代理人：根据保险人的委托，向保险人收取佣金，并在保险人授权的范围内代为办理保险业务的机构或者个人。

保险代理机构：包括专门从事保险代理业务的保险专业代理机构和兼保险代理业务的保险兼业代理机构。

保险经纪人：基于投保人的利益，为投保人保险人订立保险合同提供中介服务，并依法收取佣金的机构。

个人保险代理人在代为办理人寿保险业务时，不得同时接受两个以上保险人的委托。

（4）商业银行代理保险业务

保险代理机构包括专门从事保险代理业务的保险专业代理机构和兼营保险代理业务的保险兼业代理机构商业银行属于保险兼业代理机构。

高频

（一）《证券法》及基本原则

证券法基本原则：公平、公正、公开

高频

（二）证券发行

证券发行

发行方式	公开发行（符合下列情形之一的）	非公开发行
	①向不特定对象发行证券的； ②向特定对象发行证券累计超过二百人的，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内； ③法律、行政法规规定的其他发行行为。	也称私募发行，是指采用非公开的方式，向特定的对象发行的行为。
证券发行管理制度	注册制：在注册制下证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查，不进行实质判断。主张事后控制。核准制：符合条件的发行公司，经证券管理机构批准后方可取得发行资格，在证券市场上发行证券。审批制：一国在股票市场的发展初期采用。我国股票发行管理制度的演变： 1993年4月25日，国务院颁布《股票发行与交易管理暂行条例》，标志着审批制的正式确立； 1999年7月1日，《证券法》正式实施，明确了核准制的法律地位； 2000年3月17日，证监会颁布《股票发行核准程序》； 2001年3月17日，上市公司股票发行核准制正式启动； 2019年修订的证券法正式确立了我国证券发行注册制。
发行保荐	保荐人制度，是指由保荐机构及其保荐代表人负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件和上市文件的真实性、准确性和完整性，协助发行人建立严格的信息披露制度，并承担风险防范责任的一种制度。
证券承销	指证券公司根据发行人的委托，为了发行人的利益向投资者销售、促成销售或者代为销售拟发行证券的行为。证券公司承销证券，应当同发行人签订代销或者包销协议。证券的代销、包销期限最长不得超过九十日。