行业风险分析

（1）外部因素分析

影响行业风险的外部因素，通常包含行业成熟度、行业内竞争程度、替代品潜在威胁、成本结构、经济周期（行业周期）、行业进入壁垒、行业政策法规等。

①行业成熟度

②行业内竞争程度

影响竞争程度大小的因素包括：行业分散和行业集中；高经营杠杆增加竞争；产品差异越小，竞争程度越大；市场成长越缓慢，竞争程度越大；退出市场的成本越高，竞争程度越大；竞争程度一般在动荡期会增加；在经济周期达到谷底时，企业之间的竞争程度达到最大。

③替代品潜在威胁

替代品：指来自于其他行业或者海外市场的产品。

④成本结构

指某一行业内企业的固定成本和可变成本之间的比例。

⑤经济周期（行业周期）

顶峰。经济活动和产出的最高点，然而顶峰也是经济由盛转衰的转折点，此后经济就将进入下降阶段。

衰退。经济活动和产出放缓甚至变为负值。

谷底。经济活动的最低点。

复苏。经济活动重新开始增长。

扩张。经济活动和产量超过之前的顶峰。

⑥新进入者威胁与行业进入壁垒

新进入者是指新进入或即将进人目标行业的企业，新进入者通常会导致行业生产能力增加，瓜分存量企业的市场份额，从而加剧行业竞争，降低行业利润水平。

进入壁垒是指行业内既存企业对于潜在企业和刚刚进入这个行业的新企业所具有的某种优势。指想进入或者刚刚进入这个行业的企业与既存企业竞争时可能遇到的种种不利因素。

⑦行业政策法规

政策法规主要包括环境保护、产品标准、财政补贴、保护性关税或价格控制等。

（2）内部因素分析

包括但不限于∶行业不良率（及逾期率），行业不良贷款变化率、行业不良贷款生成率、行业风险资产比例（关注类与不良合计/资产总额）、行业到期贷款现金回收率、行业不良贷款剪刀差等。