单利法

资金时间价值是以利息、利润和收益的形式来反映的，通常以利息和利息率（简称“利率”）两个指标表示。

1.利息

利息是资金投入生产后在一定时期内所产生的增值，或使用资金的回报。利息是衡量资金时间价值的绝对尺度。

2.利率（利息率）

利率是一定时期内的利息与产生这一利息所投入的资金的本金的比值。利率反映了资金随时间变化的增值率或报酬率，是衡量资金时间价值的相对尺度。

i=I/P×100%

式中i—利率；I—利息；P—本金。

3.名义利率（r）和实际利率（i）

在复利法计算中，一般是采用实际利率。

若利率为年利率，实际计息周期也是以年计，这种给定的年利率称为实际年利率。

当实际计算周期小于1年，如每月、每季度或每半年计息一次，考虑资金的时间价值：

①采用单利计息法计算的实际年利率与给定的年利率一致。

②若采用复利计息法计算，实际的年利率比给定的利率大，利率为有效利率，也称为实际利率。有效利率的计算公式取决于计息周期和复利频率。

例如：

按月计息，每半年支付一次，要计算半年实际利率。

按月计息，每季度支付一次，要计算季度实际利率。

按复利计算所得到的年利率为年有效利率或年实际利率：

r为年名义利率，m为1年分成几个阶段，n为该阶段复利的次数。比如，求月有效利率，m为12；求季度有效利率，则m为4。

如：某项贷款年名义利率为10%，半年复利计息一次，则该项贷款的年有效利率是多少？

年有效利率=（1+10%/2）² -1=10.25%

不同计息周期名义利率和实际利率比较

注：在其他条件不变的情况下，计息周期越短，计息次数越多，则年有效利率越大。