2025年11月基金从业《证券投资基金》考试真题及答案已更新

【233网校独家解析，禁止转载】选项A：跟踪误差并不是简单地等于投资组合的真实收益率减去基准组合的收益率。跟踪误差是投资组合的收益率与基准收益率之间的差异在一定观察期内的标准差。

选项B：对于被动投资而言，投资者通常期望跟踪误差尽可能小。因为较小的跟踪误差意味着基金的业绩表现更贴近其声称跟踪的指数。

选项C：基金的管理费和托管费确实会增加跟踪误差。这些费用会导致投资组合的实际收益率低于基准收益率，从而增加跟踪误差。

选项D：投资组合总收益波动率大并不一定意味着跟踪误差大。跟踪误差关注的是投资组合与基准之间的相对波动，而不是绝对波动。一个投资组合的总收益波动率可以很大，但只要它与基准的波动保持一致，跟踪误差仍然可以很小。

【233网校独家解析，禁止转载】标准筛选基于国际公认的商业行为规范或发行人惯例遴选投资标的，从而有效预防风险。与负面筛选和正面筛选不同，标准筛选策略更侧重于确保投资标的符合国际公认的行为准则，包括联合国、经合组织、国际劳工组织等机构关于环境保护、人权、反腐败方面的契约、倡议，例如《联合国全球契约》《联合国人权宣言》、经合组织的《跨国企业准则》、国际劳工组织的《关于多国企业和社会政策的三方原则宣言》等。

【233网校独家解析，禁止转载】选项C错误：当基准股票市价高于转股价格时，持有者更有可能选择将可转债转换为股票，而不是继续作为债券投资者。

【233网校独家解析，禁止转载】选项A错误：可转换债券是含有转股权的特殊债券。在转股前，它是一种公司债券，有规定的期限和利率，体现了公司和可转债持有者之间的债权债务关系;转股后，它变成了股票，可转债持有者变成公司股东，体现所有权关系。

【233网校独家解析，禁止转载】选项D错误：远期合约是非标准化的合约，即它不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的。最大波动限制通常存在于期货合约中，而不是远期合约。