基金从业《私募股权投资基金基础知识》第五章重点：股权投资基金的一般投资流程
一、项目开发与筛选
主要解决基金的项目来源问题
二、初步尽职调查
1、核心是对拟投资项目进行价值判断，并非详尽调查或投资风险评估
2、初步尽职调查前，通常与目标公司签订保密协议，双方承诺对接触到的对方商业秘密负有一定期限的保密义务
三、项目立项
通过立项的项目将正式进入尽职调查阶段。对部分条件暂不成熟的项目，仍可作为储备项目由投资经理持续跟踪
四、签订投资意向书
投资框架协议也称投资条款清单或投资备忘录
五、尽职调查
1、是股权投资业务流程中不可或缺的一个环节
2、投资方会对目标公司进行非常详尽且深入的调查与了解
六、投资决策
1、管理人通常设立投资决策委员会行使投资决策权，也可在基金管理人内部设立集中投决机制
2、委员会由具备丰富投资管理经验与能力、有足够时间与精力履行相应职责的投资管理专业人士担任，通常由基金管理人的高管团队成员担任，有时也会聘请外部专家担任
3、尽调完成后，投资经理或项目小组向投资决策委员会提交尽调报告、投资建议书和其他资料，由投资决策委员会最终决策
七、签订投资协议
由基金管理人代表基金与目标公司及股东对投资协议条款进行谈判，最终签署投资协议
八、投资交割
1、管理人按投资协议约定的金额和时间把投资款项划转至被投资企业或其股东的账户，如果基金办理了托管，划款操作需经托管人核准并办理
2、被投资企业依据投资协议及相关法律法规的要求进行股权的工商变更登记，并按投资协议约定变更公司章程
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