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2023年基金从业《私募股权投资》考前真题冲刺练习(4.10)

来源:233网校 2023-04-10 00:02:18

关于股权投资基金管理人开展基金募集行为,以下表述正确的是( )。

A.需要在中国证监会注册取得基金销售业务资格

B.基金管理人不仅可以募集自己发起设立的基金,也可以销售其他基金管理人的产品

C.基金管理人只可以募集其自己发起设立的基金,不可以销售其他基金管理人的产品

D.不需要在中国证券投资基金业协会登记为基金管理人

参考答案:C
参考解析:

股权投资基金管理人开展募集行为属于自行募集,只需要在基金业协会登记为基金管理人即可,不需要在中国证监会注册取得基金销售业务资格,故AD错误。

基金管理人不可以代销其他基金管理人的产品,故B错误。

甲企业已获得股权投资基金A和B的投资,创始人股东、基金A和基金B的持股比例分别为75%、10%和15%。两家基金均通过投资协议约定了优先认购权,但行使规则不同:基金A约定在后续融资中可按其在公司的持股比例优先认购等比例的新股,基金B约定可根据其持股占除创始人股东外股东持股的比例优先认购。甲企业拟增发1,000股新股,基金A和B同时行使优先认购权后剩余的股数为( )股。

A.275

B.750

C.300

D.765

参考答案:C
参考解析:

优先认购权,是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时,股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。优先认购权使股权投基金可以在未来公司增加发行股份时,保护其股权比例不被稀释。本题中,基金A持股10%且约定在后续融资中可按其在公司的持股比例优先认购等比例的新股,故基金A可优先认购100股。基金B持股15%,且约定可根据其持股占除创始人股东外股东持股比例优先认购。故其可优先认购比例为15%/25%=60%,故基金B可优先认购600股。则甲企业拟增发1000股新股,基金A和B同时行使优先认购权后剩余的股数为300股。

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以下分配方式符合合伙型股权投资基金“瀑布式收益分配体系”的是( )。

A.按照约定门槛收益率,先分配门槛收益给所有合伙人,然后返还本金,分配超额收益

B.先向有限合伙人返还本金和门槛收益,然后向普通合伙人返还本金,分配超额收益

C.先向所有合伙人返还本金,再按照约定门槛收益率向所有合伙入分配门槛收益,然后分配超额收益

D.按照约定门槛收益率,先分配门槛收益给有限合伙人,再返还本金,然后向普通合伙人返还本金和分配超额收益

参考答案:C
参考解析:

股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系。具体是指,项目投资退出的资金先返还至基金投资者,当投资者收回全部投资本金后,再按照约定的门槛收益率(如有)向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后,基金管理人才参与基金的收益分配。

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