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基金从业资格考试历年真题回顾《私募股权投资》十三

来源:233网校 2022-11-19 00:00:01

1、以下分配方式符合合伙型股权投资基企“瀑布式收益分配体系”的是( )

A、按照约定门槛收益率,先分配门槛收益给所有合伙人,然后返还本金,分配超额收益

B、先向有限合伙人返还本金和门槛收益,然后向普通合伙人返还本金,分配超额收益

C、按照约定门槛收益率,先分配门槛收益给有限合伙人,再返还本金,然后向普通合伙人返还本金和分配超额收益

D、先问所有合伙人返还本金,再按照约定门槛收益率向所有合伙人分配门槛收益,然后分配超额收益

参考答案:D
参考解析:股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系。具体是指,项目投资退出的资金先返还至基金投资者,当投资者收回全部投资本金后,再按照约定的门槛收益率(如有)向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后,基金管理人才参与基金的收益分配。
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2、签署投资备忘录属于股权投资基金运作的()阶段。

A、管理

B、设立

C、募集

D、投资

参考答案:D
参考解析:在投资阶段,基金管理机构将资金投向被投资企业。这一阶段主要包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。
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3、甲某作为高级管理人员在加入A公司时,已签订了完整的竞业禁止协议。以下未违反竞业禁止条款的行为是(

A、甲在A公司任职期间兼职A公司竞争对手的职位

B、甲离职后劝诱A公司核心技术人员乙某、丙某离职创业

C、甲离职后加入上下游企业任职高级管理人员

D、甲离职后创办的新公司与A公司有竞争关系

参考答案:C

参考解析:

竞业禁止条款是指在投资协议中,股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益,要求目标公司通过保密协议或其他方式,确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位,同时,在离职后一段时期内,不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。本条款的目的是保证目标公司的利益不受损害,从而保障投资者的利益。

常见的竞业禁止主要包括两种形式:

一是法定竞业禁止,是当事人基于法律的直接规定而产生的竞业禁止义务。例如,我国《公司法》明确规定,未经股东会或者股东大会同意,公司董事和高级管理人员不得自营或者为他人经营与所任职公司同类的业务。

二是约定竞业禁止,是当事人基于合同的约定而产生的竞业禁止义务。通常,股权投资基金会在竞业禁止条款中,要求被投资企业与其创始人、高级管理人员及核心技术人员签订竞业禁止协议,约定上述人员在职期间及与公司解除劳动合同后的一定期限内,不得在生产同类产品、经营同类业务或有其他竞争关系的用人单位任职,不得自己生产与公司有竞争关系的同类产品或经营同类业务,也不得劝诱公司其他员工从公司离职。

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