股票投资组合和债券投资组合的构建考点解析
股票投资组合和债券投资组合的构建介绍
1、股票投资组合的构建(★★★)
(1)自上而下策略:从宏观形势及行业、板块特征入手,明确大类资产、国家、行业的配置,然后再挑选相应的股票作为投资标的,实现配置目标。
(2)自下而上:依赖个股筛选的投资策略,关注的是各个公司的表现,而非经济或市场的整体趋势。
(3)基金投资组合构建所受限制
从大类资产配置、行业与风格配置、个股选择几个方面限制,主要体现在基金合同、投资政策、基金经理能力的因素上。
2、债券投资组合构建(★★★)
(1)考虑因素
①同股票相同因素:投资目标和理念、投资策略、投资范围、业绩基准、风险收益
②个性化因素:信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率
(2)基准选择:以债券指数为主,在投资范围允许的前提下,加入一定比例股票指数形成复合基准。
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正确答案: B
答案解析: 股票型基金一般要求在股票资产上的配置比例不低于80%,债券型基金在股票资产上的配置比例一般不超过20%,混合型基金选择的范围比较广,介于股票型和债券型之间。
正确答案: B
答案解析: 本题旨在考查股票投资组合的投资策略。当投资者采用自下而上的投资策略时,投资者首要关注的是个别公司的表现和管理,而不是经济或市场的整体趋势。故本题选B。
正确答案: C
答案解析: 在不超出设立目标所允许的范围内,信奉自上而下理念的投资经理需要结合自己对宏观经济形势的预测来选择合适的股票投资比例,信奉自下而上理念的投资经理在股票上的投资比例则主要取决于其掌握的可投资股票的深度和广度。
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赵聪
AFP持证人,经济师
主讲:证券投资基金基础知识,中级个人理财
原某985高校金融讲师,CFP持证人, 中国工商银行、中信银行、中国人寿保险公司、中泰证券、中国邮政集团等多家机构特聘内训讲师。

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王佳荣
金融圈达人
主讲:金融市场基础知识,期货基础知识,基金法律法规,中级金融
从事金融类考试培训多年,知名金融培训师、金融机构中层管理、清华大学出版社金融教材副主编、上海人才培训市场促进中心特聘讲师。人称金融类培训界的“一哥”。

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李楠
多家银行内训讲师
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233网校签约网课老师,专业从事AFP/CFP、银行从业、基金从业、中级经济师、银行校园招聘等课程的研究和授课,曾在四大行及华夏银行、天津银行、渤海银行等机进行金融类培训工作。

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赵聪
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主讲:证券投资基金基础知识,中级个人理财
原某985高校金融讲师,CFP持证人, 中国工商银行、中信银行、中国人寿保险公司、中泰证券、中国邮政集团等多家机构特聘内训讲师。
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