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基金利润分配

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基金利润分配考点解析

所属考试：基金从业

授课老师：赵聪

所属科目：证券投资基金基础知识

考点标签：理解

所属章节：第19章基金的利润分配与税收/第一节基金利润及利润分配/基金利润分配

所属版本：2024年课程（旧教材版）

基金利润分配介绍

1、基金利润的概念

（1）概念：基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果。利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损益等

（2）来源

利息收入：债券利息、资产支持证券利息、存款利息、买入返售金融资产收入等。

投资收益：股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益及股利收益。

其他收入：赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等。

公允价值变动损益：基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。

2、封闭式基金的利润分配（★★★）

（1）每年不得少于一次。

（2）封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90％。

（3）封闭式基金只能采用现金分红。　

3、开放式基金的利润分配（★★★）

（1）我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例，分配后基金份额净值不能低于面值。

（2）两种分配方式：现金分红和分红再投资转换为基金份额。

（3）每一份基金份额享有同等分配权。

4、货币市场基金的利润分配（★★★）

（1）在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。

（2）周五申购或转换转入，不享受周五、六、日的利润。

（3）周五赎回或转换转出，享受周五、六、日的利润。

专题更新时间：2025/12/29 17:20:12

基金利润分配考点试题

单选题 1.关于每日进行收益分配的普通货币市场基金，以下表述正确的是（）。

A . 当日赎回的基金份额自前一日起不享有基金的分配权益

B . 向投资者分配的收益的来源是基金所投资货币市场工具等资产的收益

C . 红利再投资形成的份额不再享有分配权益

D . 当日申购的基金份额自当日起享有基金的分配权益

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正确答案: B

答案解析: 当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，A错误；当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益，C错误；当日申购的基金份额自下一日起享有基金的分配权益，D错误。

单选题 2.张大爷在周五成功申购了某场外货币基金，又在下周四成功赎回了该基金，除周六日外没有法定节假日，张大爷可以享受分红的天数是（）天。

A . 5

B . 6

C . 7

D . 4

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正确答案: D

答案解析: 对货币市场基金利润分配的规定如下：当日申购的基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个交易日起不享有基金的分配权益。张大爷周五申购，自下个交易日（下周一）开始享受分红，下周四赎回，自下个交易日（下周五）不再享受分红，因此，张大爷可以享受的分红是下周一到下周四，共4天。

单选题 3.关于基金份额分拆与合并，下列表述错误的是（）。

A . 当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆

B . 基金份额的分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销

C . 基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，并不影响基金的已实现收益、未实现利得等

D . 当基金的净值过高时，通过基金份额的合并可以降低其净值

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正确答案: D

答案解析: A正确、D错误：基金分拆行为是相对的，当基金的净值过高时，通过基金份额的分拆可以降低其净值；当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为通常称为逆向分拆。
B正确：基金分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销，有利于改善基金份额持有人结构，有利于基金经理更为有效的运作资金，从而贯彻基金运作的投资理念与投资哲学。
C正确：基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，但并不影响基金的已实现收益、未实现利得等。

单选题 4.关于基金分红与基金分拆，以下表述错误的是（　　）。

A . 现金分红的投资者在获得现金分红时，其基金份额并没有变化，但基金分拆的投资者的基金份额却有较大变化

B . 基金分红不需要严格的时机选择，而基金分拆则需要进行时机选择

C . 基金分红有时需要卖出部分基金资产，而基金分拆却不需要

D . 基金分红会造成大量的现金流出基金资产，而基金分拆却不会

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正确答案: B

答案解析: 基金分拆和基金分红还是有很大区别的：A正确，一是选择现金分红方式的投资者在获得现金分红的同时，其所拥有的基金份额并不发生改变。D正确，二是在这样的情况下，基金分红有大量的现金流出，基金的资产规模也会发生改变。B错误、C正确，三是基金分红时机的选择与基金分拆时机的选择有所不同。由于基金分红导致大量的资金流出，无论是对投资者还是基金的管理者来说，【基金要进行分红必须选择一个恰当的时机】。基金的分拆不需要卖出基金的资产，只是对原有的结构进行形式上的分解，对时机的要求没有那么严格。

单选题 5.基金利润分配后，基金份额净值（），投资者的利益（）。

A . 上升，增加

B . 下降，减少

C . 上升，减少

D . 下降，没有影响

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正确答案: D

答案解析: 利润分配会导致基金份额净值下降，但不得低于面值，且对投资者的利益无实际影响。