第十一章期货市场监管与风险控制
一、单项选择题
（ ）反映期货非理性波动的程度。
A．某合约持仓总量变动比率
B．会员持仓总量变化比率
C．现价期价偏离率
D．期货价格变动率
专家解读：
答案为C。现价期价偏离率反映期货非理性波动的程度。现价期价偏离率越大，期货价格波动越离谱。
二、多项选择题
1．期货代理作为代理期货业务的法人主体，其期货经营中的风险管理牵涉到它的兴衰成败。其风险管理的目标是（ ）。
A．为客户提供安全可靠的投资市场
B．维护市场参与的权益
C．维护市场的稳定
D．控制政治风险
专家解读：
答案为AB。期货代理作为代理期货业务的法人主体，其期货经营中的风险管理牵涉到它的兴衰成败。其风险管理的目标是：为客户提供安全可靠的投资市场，维护市场参与的权益。
2．客户是利益与风险的直接承受者，其风险管理的目标是：维持自身投资的权益，保障A身财务的安全。客户常可采取如下措施（ ）。
A．充分了解和认识期货交易的基本特点
B．慎重选择期货公司
C．制定正确的投资战略，将风险降至可以承受的程度
D．规范自身行为，提高风险意识和心理承受力
专家解读：
答案为ABCD。客户常采用如下防范措施：①充分了解和认识期货交易的基本特点；②慎重选择期货公司；③制定正确的投资战略，将风险降至可以承受的程度；④规范自身行为，提高风险意识和心理承受力。
3．不可控风险是指风险的产生与形成不能由风险承担者所控制的风险，这类风险来自期货市场之外，具体包括（ ）。
A．宏观环境变化的风险
B．政策性风险
C．操作性质的风险
D．国际政治形势变化的风险
专家解读：
答案为AB。不可控制风险来自期货市场之外，具体包括两类：－类是宏观环境变化的风险；另－类是政策性风险。
三、判断是非题
1．流动性风险是因价格变化使期货合约的价值发生变化的风险，是期货交易中最常见、最需要重视的－种风险。（ ）
专家解读：
x。本题考查流动性风险的概念。市场风险是因价格变化使期货合约的价值发生变化的风险，是期货交易中最常见、最需要重视的－种风险。
2．合理的风险管理程序至少应包括：风险衡量系统，即对机构在交易中面临的风险进行全面、准确和及时的衡量；风险限制系统，即为风险设置分类界限，保证风险暴露超过界限时要及时报告管理层；管理资讯系统，即由风险管理部门将所衡量的风险及时向管理部门和董事会报告。（ ）
专家解读：
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