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精选题!2026年期货基础知识第五章:跨市套利

来源:233网校 2026-10-16 00:00:19

1、7月30Et,某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦期货合约,同时买入10手芝加哥期货交易所的12月份小麦期货合约,成交价格分别为650美分/蒲式耳和660美分/蒲式耳。9月10日,该套利者同时将两个交易所的小麦期货合约全部平仓,成交价格分别为640美分/蒲式耳和655美分/蒲式耳。该笔交易的结果为()美元。(小麦期货合约规模为每手5000蒲式耳,不计手续费等费用)

A.盈利2500

B.亏损2500

C.亏损7500

D.盈利7500

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参考答案:A
参考解析:该跨市套利的总盈亏=(650—640)×10×5000+(655—660)x10×5000=250000(美分)=2500(美元)。

2、某交易者卖出A期货交易所5月白糖期货合约,同时卖出B期货交易所8月白糖期货合约,以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利,这种交易方式属于跨市套利。(  )

A.A

B.B

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参考答案:B
参考解析:题中交易只有卖出无买入,且标的物的交割月份亦不相同,不属于跨市套利。故此题选B。

3、假设芝加哥期货交易所(CBOT)和大连商品交易所(DCE)相同月份玉米期货价格及套利者操作如下表所示。该套利者的盈亏情况为(  )元/吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水,按1美分/蒲式耳=0.4美元/吨,1美元=6.2000元人民币计算,计算过程取整数)
说明: IMG_263

A.亏损20

B.亏损60

C.盈利60

D.盈利20

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参考答案:A
参考解析:大连商品交易所盈亏为:2450-2490=-40元/吨;芝加哥期货交易所盈亏为:370-362=8美分/蒲式耳,8×0.4×6.2≈20元/吨。则该套利者的盈亏20-40=-20元/吨,即亏损20元/吨。故本题答案为A。

4、跨市套利是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时,在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约,以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。(  )

A.正确

B.错误

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参考答案:A
参考解析:跨市套利是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时,在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约,以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。故本题答案为A。

5、以下操作中属于跨市套利的是()

A.买入1手LME3月份铜期货合约,同时卖出1手3月份上海期货交易所铜期货合约

B.买入5手CBOT3月份大豆期货合约,同时卖出5手大连商品交易所5月份大豆期货合约

C.卖出1手LME3月份铜期货合约,同时卖出1手CBOT5月份大豆期货合约

D.卖出3手4月份上海期货交易所铜期货合约,同时买入1手4月份大连商品交易所大豆期货合约

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参考答案:A
参考解析:跨市套利是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时,在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约,以期在有利时机分别在两个交易所对冲在手的合约获利。该定义有四个判断要点:同一交割月份、同种商品、不同交易所、同时买卖。故本题选A,BCD选项都不满足。

6、假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属期货交易所(LME)铜期货价格行情及套利者操作如下,则该套利者盈利的情形有(  )。(按USD/CNY=6.2计算,LME和SHFE之间的运费和各项交易费用之和为500元/吨。)

A.①

B.②

C.③

D.④

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参考答案:A,D
参考解析:四种情形的盈亏情况如下:①中SHFE的盈亏=45080-44050=1030(元/吨);LME的盈亏=6240-6310=-70(美元/吨);总的盈亏=1030-70×6.2-500=96(元/吨)。②中SHFE的盈亏=45080-44050=1030(元/吨);LME的盈亏=6240-6330=-90(美元/吨);总的盈亏=1030-90×6.2-500=-28(元/吨)。③中SHFE的盈亏=44020-44050=-30(元/吨);LME的盈亏=6240-6210=30(美元/吨):总的盈亏=-30+30 ×6.2-500 =-344(元/吨)。④中SHFE的盈亏=44020-44050=-30(元/吨);LME的盈亏=6240-6150=90(美元/吨);总的盈亏=-30+90×6.2-500=28(元/吨)。

7、以下选项属于跨市套利的有()。

A.卖出A期货交易所5月PTA期货合约,同时买入A期货交易所7月PTA期货合约

B.买入A期货交易所5月玉米期货合约,同时买入B期货交易所5月玉米期货合约

C.买入A期货交易所5月铜期货合约,同时卖出B期货交易所5月铜期货合约

D.卖出A期货交易所9月豆粕期货合约,同时买入8期货交易所9月豆粕期货合约

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参考答案:C,D
参考解析:跨市套利也称市场间套利,是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时,在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约,以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。

8、期货的跨市套利是指某个交易所买入(或卖出)某一品种某一交割月份期货合约的同时,在另一个交易所卖出(或买入)相同品种同一交割月的期货合约,以便在有利时机同时将上述合约对冲平仓而获利。

A.错

B.对

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参考答案:对
参考解析:跨市套利,也称市场间套利,是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时,在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约,以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。

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